昨天晚上，我看到了一则消息，刚开始有点震惊，但转念一想，其实也在情理之中，那就是中国移动要在A股上市了，股友们刚中签玩中国电信，好家伙，另一巨无霸也跟着来了，但随之一想，那之后5g、通信板块的格局可能就要跟之前不一样了！

5G目前基本实现全球覆盖，我国目前基站建设数量全球居首。据行业组织5G美洲与TeleGeography统计数据，截至2021年7月，全球5G商用网络总数已达177张，其中到欧洲84张、亚洲37张、中东20张、拉丁美洲15张、美国与加拿大10张、大洋洲7张、非洲4张。根据信通院数据，截至2021年6月末，我国已建设5G基站超80万站，超过韩国、美国、欧洲、日本等国，基站建设数量持续居世界首位。且随着我国700M基站及2.1G基站的建设，我们认为我国5G端应用将随着基站数量及覆盖面积的增长而持续增长。目前欧洲、日本、美国等5G建设及应用尚不成熟，韩国5G应用较领先，根据QuestMobile数据显示，在视频、社交、游戏三大领域，5G用户人均使用时长高于4G用户，视频和社交5G用户人均使用时长分别达3255分钟、3186分钟，较4G用户增长超16%，5G应用同5G建设形成良性循环。我们认为在目前5GToB端行业应用逐步创新的基础上，凭借人口资源优势，我国5GToC端应用亦将呈现高发展态势，助力中国将成为全球5G应用市场大国。

此外电信级设备与元器件市场也迎来重要催化。1）中国移动和中国广电启动5G700M无线网主设备集中采购，各厂商份额情况符合预期；中国电信、中国联通后续也启动2.1GHz5G主设备集采。2）中国电信A股和中国移动A股即将正式上市交易，有望实现价值重估。

综上所述，我们建议关注5G与数通网络硬件之中兴通讯、新易盛、星网锐捷、天孚通信等；另外关注IDC头部标的例如万国数据、秦淮数据、光环新网等，以及产业链配套之英维克；还有即将上市的中国电信。

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