文/周 苏

公开信息显示，自今年5月中下旬以来，全国重点城市水泥价格已经连续7周下降，水泥价格回落区域集中在华东、中南和西南地区，幅度为10-30元/吨。这对于深耕成都和攀枝花商品混凝土市场的成都宏基建材股份有限公司（以下简称：宏基股份）或带来一定的影响。

宏基股份本次IPO谋求深交所主板上市，保荐机构为中德证券，审计机构为信永中和所。

营收净利下滑 应收账款高企

宏基股份的主要产品为商品混凝土，又称为预拌混凝土，包括普通商品混凝土和特殊商品混凝土。

2018年至2020年（下称：报告期），宏基股份营业收入分别为134,077.57万元、173,988.11万元、149,574.00万元，实现净利润分别为11,397.81万元、19,519.72万元、19,038.83万元。

宏基股份未见营收净利稳定增长，在2020年出现了回落，但是其应收账款却一路上扬。

报告期内，宏基股份应收账款分别为99,600.30万元、127,008.94万元、140,220.96万元，应收账款余额分别为111,839.84万元、142,328.41万元、155,738.45万元，应收账款余额占营业收入比例分别高达83.41%、81.80%、104.12%。

对于应收账款的高企，宏基股份称原因有三：其一，商品混凝土行业下游客户主要是建筑施工企业，具有工程建设周期长、资金周转慢、结算周期长等特点，通常采取分阶段付款方式。此外，按工程行业惯例，客户一般会保留一定比例的余款，待建筑物主体封顶验收合格、工程决算后支付；其二，宏基股份混凝土具有即产即销的特点，混凝土出库、完成浇筑后即确认收入和应收账款。各期末宏基股份混凝土产品不存在发出商品，公司具有应收账款金额较大但存货金额较小的特点；其三，随着公司销售规模的扩大，报告期各期末应收账款余额逐年增加。

应收账款余额的不断攀升，或存在风险隐患。

宏基股份所披露的报告期各期末前五大应收账款客户中，部分客户因拖欠货款而被起诉、或冻结财产，宏基股份应收账款回收难度可见一斑。

四川格瑞建筑工程有限公司（以下简称：格瑞公司）在报告期各期末均为宏基股份应收账款余额前五名，应收账款金额分别为3,927.28万元、5,146.59万元、6,771.51万元。

据（2019）川0112民初4178号《中建西部建设西南有限公司（以下简称：中建西南公司）与格瑞公司买卖合同纠纷一审民事判决书》，格瑞公司因拖欠货款被中建西南公司起诉。四川省成都市龙泉驿区人民法院判决：格瑞公司向中建西南公司给付货款662,983元以及资金占用损失。

上海建工一建集团有限公司（以下简称：上海建工）2020年末是宏基股份的第五大应收账款余额客户，金额为5,000.31万元。

报告期内，上海建工多次因合同纠纷被诉至法院。据（2020）苏1102民初1034号民事裁决书，江苏省镇江市京口区人民法院裁定上海建工给付原告浙江中安安装有限公司工程款2,007,165.60元、相应利息和窝工补偿10,118,072元。

据（2018）沪0106民初21705号民事判决书，上海市静安区人民法院判定上海建工向原告冠林电子有限公司支付工程款2,478,965.44元及工程款利息。

据(2019)渝0102民初6278号民事判决书，重庆市涪陵区人民法院判定上海建工支付原告重庆市涪陵区大业建材有限公司货款1,770,962.36元及逾期付款损失。

除因拖欠货款被起诉之外，上海建工也多次被申请查封、冻结或保全财产用于偿债。

据（2019）浙0522财保458号民事裁定书，浙江省长兴县人民法院认为浙江南太湖混凝土制品有限公司的申请符合有关法律规定，准许冻结上海建工银行存款26,000,000元，或查封、扣押其相当价值的财产。

据（2020）渝0106财保161号民事裁定书，重庆市固立建材有限公司向重庆市沙坪坝区人民法院申请对上海建工价值8,700,000元的财产予以保全，获得法院支持。

另外，四川省佳宇建设集团有限公司（以下简称：四川佳宇）是宏基股份2018年和2019年应收账款余额前五名，金额分别为6,004.38万元、4,730.49万元。

据（2019）渝0116民初14745号民事判决书，重庆市江津区人民法院判定四川佳宇支付原告重庆渝丰电线电缆有限公司欠款2,500,841.79元及利息。

据（2020）川1102民初3365号民事裁定书，四川省乐山市市中区人民法院经审查认为乐山市金字塔商品混凝土有限公司的申请符合法律规定，冻结被申请人四川省佳宇建设集团有限公司的银行存款或查封、扣押等值的其他财产（保全限额人民币2,150,000元）。

据（2020）川0107民初3622号民事裁定书，成都市武侯区人民法院经审查认为四川诚锦钢结构工程有限公司的申请符合法律规定，冻结被申请人四川佳宇在成都农商行账号内的相应额度存款。

据（2018）渝0109民初2659号民事判决书，重庆市北碚区人民法院判定四川佳宇向重庆通得商贸有限公司支付违约金6,901.93元。

年报大客户消失 多家供应商为个体户

《商务财经》研究过程中还发现，宏基股份诡异的年报第一大客户凭空消失。

公开信息显示，2016年12月，宏基股份正式挂牌新三板。据宏基股份在新三板挂牌期间披露的2019年年报，当年主要客户情况中排在第一位的为金匠建设集团有限公司（以下简称：金匠集团），销售金额为8,352.19万元。

（数据来自新三板年报）

据招股书，宏基股份2019年第三大客户为中国铁道建筑集团有限公司，销售金额为8,372.52万元；第四大客户为中国冶金科工集团有限公司（以下简称：冶金科工），销售金额8,137.48万元。

（数据来自招股书第173页）

据公开信息，金匠集团成立于2006年1月11日，其实控人为马建维，而该实控人所关联的深圳市海西投资有限公司等7家企业，无一与招股书2019年前五大客户的名称相同。

按照年报披露的第一大客户金匠集团不但没能成为招股书中的第一大客户，而且直接在招股书的前五大名单中消失，年报披露的销售额还要比招股书排名第四位冶金科工的销售额要高，对此诡异情况宏基股份应当给出合理解释。

同时，在供应商方面出现了信息披露不一致的情况。

宏基股份2019年年报和招股书的前两大供应商均为都江堰拉法基水泥有限公司（以下简称：拉法基水泥）和四川峨胜水泥集团股份有限公司（以下简称：峨胜水泥）。年报显示宏基股份向上述两家企业采购金额分别为17,977.10万元、11,739.03万元，而招股书则显示，上述两家企业的采购金额分别为17,773.27万元、11,341.81万元。两份数据中，拉法基水泥采购金额相差203.83万元，峨胜水泥相差397.22万元。

招股书披露，宏基股份2018年和2019年第三大供应商皆为成都运程建材有限责任公司（以下简称：运程建材）及其关联方，采购金额分别为6,690.70万元和8,990.86万元。

国家企业信用信息公示系统显示，运程建材成立于2017年7月，注册资本3万元，实缴资本0元，而参保人数为0人。

此外，招股书披露的各年度大供应商中不少为个体工商户。

宏基股份2018年和2019年第四大供应商、2020年第五大供应商是自然人张海龙控制的经营部，宏基股份报告期内向其采购金额分别为5,851.42万元、7,796.11万元和6,734.19万元。

据企查查显示，自然人张海龙为郫县圣煌建材经营部、郫都区圣煌建材经营部、青川县乔庄镇丰隆建材经营部等三家经营部的经营者。值得注意的是上述三家经营部目前皆处于已注销状态，其中最晚注销的是郫都区圣煌建材经营部，注销时间为2019年4月。

宏基股份存在的问题还不止于上述，《商务财经》将继续关注。

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