我国模具制造行业、塑料制品行业和健康家电行业在经历了初期的蓬勃发展势态之后，近年来，行业整体发展逐渐放缓。而在三个行业均有涉足的“夫妻店”——厦门唯科模塑科技股份有限公司（简称“唯科模塑”）正在申请创业板首次公开募股（IPO），意欲在资本市场分一杯羹。

唯科模塑主要产品包括精密注塑模具、注塑件以及以空气净化器为主的健康产品。观其背后，不仅存在股东涉黑被判入狱15年；还存在其他企业向唯科模塑借得资金后用于民间借贷赚取利差，被问询其实控人庄辉阳是否直接或间接参与过高利贷等违法违规活动；报告期内转贷资金规模达1.45亿元之多，多次增资转让价格不一，应付账款、应收账款和存货都居高不下，报告期内关联交易频繁，且转让或注销关联方达到12家等不容忽视的问题。

01.涉黑股东与涉港公司

唯科模塑有10家全资或控股子公司，除上海克比（上海克比模塑科技有限公司）外，其他公司2019年大部分处于微利或亏损状态。

2007年10月至2018年7月的11年之间，张坚担任上海克比董事兼经理，同时也是唯科模塑2018年增资时的第四大股东，持有3.74%股权。

2019年3月27日，张坚因涉嫌犯寻衅滋事罪被公安机关抓获， 2020年7月29日，福建省石狮市人民法院作出的“（2020）闽0581刑初214号”《刑事判决书》，张坚因犯组织、领导黑社会性质组织罪、寻衅滋事罪、侵犯公民个人信息罪、故意损坏财物罪、高利转贷罪、非法占用农地罪，数罪并罚，被判处执行有期徒刑十五年六个月，剥夺政治权利三年，并处没收个人全部财产。

虽然唯科模塑一再强调张坚案件与其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员均无任何关联，对公司经营也没有任何影响。但张坚与唯科模塑控股股东、实际控制人庄辉阳却关系匪浅。

首先是牵出一家香港注册的公司——方豪有限公司，英文名为FULLYWISHLIMITED。

根据企查查等第三方企业信息查询平台，上海克比模塑科技有限公司2007年成立时，由香港方豪有限公司持股100%，2011年变更后，由厦门唯科模塑科技有限公司持股100%，法人庄辉阳，董事兼经理张坚。

另有两家非唯科模塑体系内公司——上海克比精密模塑有限公司、上海克比塑胶有限公司，分别成立于2003年、2004年，现已注销，法人均为张坚，董事庄辉阳。同样由香港方豪有限公司持股100%。

根据香港网上查册中心，香港方豪有限公司成立于2002年12月，2020年3月宣告解散。注册地址、聘用人员一概不详。

唯科模塑控股股东、实控人庄辉阳，与张坚的相关合作历史已有近20年，其中上海克比塑胶有限公司仅有三名高管，张坚任董事长，庄辉阳为董事。庄辉阳对张坚案是否知情，我们不得而知，亦不做推论，仅就二人合作历史，以及该三家克比公司之母公司——香港方豪有限公司的来历，相比还有更多疑问，亟待解答。

而经搜索克比精密、克比塑胶工商登记联系电话(021)34245167，则指向上海一家代为办理注册香港公司的代办企业。

张坚被判入狱之后，其将名下3.99%股权转让给张侃，张侃系张坚之子，该股权存在被司法机关追缴或没收的可能。

根据问询回复，2019年6月唯科模塑实际控制人庄辉阳向林明山家族借出620万元，后者将该笔款项用于民间借贷赚取利差。林明山系唯科模塑2020年最近一次增资时新进股东，排第13位。

02.财务与关联交易

CTEngineering Corporation Limited为唯科模塑实际控制人之一王燕控制的其他企业，注册于香港，成立于2010年1月，注册资本10,000港币，已于2019年6月解散。2018年曾存在代唯科模塑收取境外客户货款的情况。

唯科模塑称出于支付便利性考虑要求境外付款。在唯科模塑拥有一家香港子公司唯科国际科技有限公司的情形下，为什么向实际控制人之一王燕控制的其他企业CT Engineering Corporation Limited付款具有便利性？

招股说明书披露，报告期内唯科模塑存在购买商品、接受劳务，销售商品、提供劳务，关联租赁等经常性关联交易。偶发性关联交易中，2017年唯科模塑向厦门市康茂模塑有限公司购买固定资产709.77万元；2019年唯科模塑向实际控制人之兄庄朝阳购买其持有的厦门唯科健康产业有限公司的6.80%股权，支付价款324.10万元。

厦门唯科健康产业有限公司2017年5月设立时，由唯科模塑持股60%,庄朝阳持股40%。根据市场监督管理总局，2019年7月的股权转让信息显示，其分别向钟思、唯科模塑转让股权3.87%、6.8%，转让额分别为116万元、204万元。

关于2017年唯科模塑向厦门市康茂模塑有限公司购买固定资产709.77万元一事。在审核问询回复中，唯科模塑似乎有意回避这个问题。厦门市康茂模塑有限公司系庄丽蓉、庄朝阳设立的公司，现已注销。庄丽蓉系唯科模塑实控人庄辉阳之妹，庄朝阳系唯科模塑实控人庄辉阳之兄。

唯科模塑董事郭水源于2017年12月将其所持厦门康盛工贸有限公司（以下简称厦门康盛）的股权转让给无关联第三方，报告期内唯科模塑与厦门康盛持续存在重叠供应商。

上述厦门市康茂模塑有限公司、厦门康盛工贸有限公司具有相同的工商联系电话、联系邮箱。该两家公司已注销。与庄朝阳持股95%的厦门市波仕达科技有限公司的电话、邮箱也相同。

报告期内，唯科模塑存在转贷资金金额分别为6,000.00万元、7,500.00万元和1,000.00万元。尽管唯科模塑一再表示，报告期内的转贷行为不属于主观故意或恶意行为并构成重大违法违规。2020年12月，中国农业银行股份有限公司厦门翔安支行、中国建设银行股份有限公司厦门市分行分别出具了《确认函》，确认上述贷款合同已履行完毕，合同履行过程中不存在纠纷或潜在纠纷，本行也未因此受到监管机构处罚，不会追究发行人的相关责任。2021年1月，中国人民银行厦门市中心支行出具《证明》，证明其未对厦门唯科及其子公司作出过行政处罚。但从回复来看，上述银行仅出具贷款合同履行完毕，并未提及转贷行为。

《银行业监督管理法》第19条规定，未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立银行业金融机构或者从事银行业金融机构的业务活动。将从金融机构取得的资金全部或者部分转贷给他人，以此谋取利差，实际上属于从事银行业务活动。该行为破坏了金融秩序，扩大了金融市场的风险，无论是否获利，均为法律禁止行为。

招股说明书披露，报告期内唯科模塑存在12家转让或注销的关联方。其中部分关联方涉及被行政处罚。

如厦门市康茂模塑有限公司，2019年被厦门市翔安区消防救援大队作出责令停产停业，并处罚款人民币36600元。2017年被厦门市翔安区城市管理行政执法局责令行政执法相对人自接到决定书之日起十五日内自行拆除该处违法建筑。2016年被厦门市环境保护局翔安分局责令停止违法行为，并罚款人民币20000万元。

03.应付账款、应收账款、存货“三高”

报告期各期末，唯科模塑应付票据账面价值分别为1,182.57万元、1,365.11万元、1,871.49万元、3,161.22万元，应付账款余额分别为10,490.90万元、9,569.87万元、7,920.97万元和7,806.85万元。

一般来讲，应付账款表明了企业在产业链中的地位，如果经营得力，供应商可以给予大量赊账。相反，倘若供应商对企业的信用政策短，或要求即时付款，则表明企业对供应商来说，存在一定的风险。市场是最直接的反映。

申报材料显示，报告期各期唯科模塑的应收账款余额分别为13,099.72万元、18,445.58万元、18,400.22万元、16,501.54万元。存货账面价值分别为14,020.80万元、15,444.87万元、15,232.05万元和16,341.05万元。

唯科模塑应收账款、存货、应付账款均较高，对企业现金流将会产生一定的压力。

唯科模塑问题简单介绍如上，但并未止于此。创业新风象在适当时机将再次为诸公解读。