言辞财经发布，深交所创业板上市委定于7月15日召开2021年第39次上市委员会审议会议,届时将对厦门唯科模塑科技股份有限公司(以下简称“唯科模塑”)创业板IPO进行审核。

唯科模塑成立于2005年，是一家从事精密注塑模具、注塑件以及健康产品的研发、设计、制造和销售业务的企业，公司核心业务为精密注塑模具业务，并已经逐步拓展至注塑件以及健康家电产品的生产和销售，是行业内比较典型的“模塑一体化”企业，能够为电子、汽车、家居、健康家电等下游行业客户提供“一站式”产品和服务。

本次唯科模塑IPO拟公开发行不超过3120万股，拟募资7.75亿元，其中3.8亿元将用于唯科高端智能模塑科技产业园项目；其中3.11亿元用于唯科模塑智能制造项目，0.61亿元用于唯科技术中心升级改造；0.22亿元用于唯科营销服务网络建设。

一．主要股东涉黑入狱 实控人间接放高利贷

招股书披露，2019 年 10 月 23 日 ， 唯 科 有 限 取 得 “ 登 记 内 名 预 核 字 [2019] 第2082019102310001 号”《商事主体名称预先核准通知书》。2019 年 11 月 20 日，各股东签署了《厦门唯科模塑科技股份有限公司发起人协议》。2019 年 12 月 4 日，唯科有限股东会作出决议，以 2019 年 7 月 31 日为基准日，以公司全体股东作为发起人，将公司依法整体变更为股份有限公司。

股份公司成立时，公司的股权结构如下：

图片来源：招股书

其中，自然人张侃持股比例为350万股，持股比例为3.94%，位列公司第四大股东。

值得注意的是，张侃所持有股份为其父张坚所转让。资料显示，张坚曾担任唯科模塑子公司上海克比董事兼经理，也是公司实际控制人庄辉阳福建省惠安县东园村同乡。

2019年 3月27日，张坚因涉嫌犯寻衅滋事罪被公安机关抓获，随后被福建省石狮市人民检察院提起公诉。最终，2020年7月，张坚因犯组织、领导黑社会性质组织罪、寻衅滋事罪、侵犯公民个人信息罪、故意损坏财物罪、高利转贷罪、非法占用农地罪，数罪并罚，被判处执行有期徒刑十五年六个月，剥夺政治权利三年，并处没收个人全部财产。

2019年5月，张坚将其持有的3.99%股权以850万元转让给其子张侃。对此，唯科模塑称为维护唯科有限的股权稳定，张坚将其所持唯科有限的股权转让给其子张侃。

目前看，深交所已经就张坚获刑后是否对上海克比业务造成影响、上海克比财务的真实性、经营的合法合规性以及资金的安全性，是否存在违规对外担保情形等问题对唯科模塑进行详细问询。

此外，由于张坚被处于处没收个人全部财产，其向其子张侃转让唯科模塑股权问题也存在一定被收缴可能。更值得关注的是，张坚2018年对唯科模塑增资时是以 1,487.50 万元认缴 注册资本 350 万元，其中 850 万元系 由 张坚出资，但剩余 的637.5 万元系股权转让后由张侃出资 ，但截至目前张侃尚未支付上述股权转让款项。

此外，公司实际控制人庄辉阳还存在通过股东间接放贷的问题，此事也遭来监管层的严厉问询。

招股书显示，自然人林明山目前持股唯科模塑75万股股份，持股比例为0.8%，为公司第十三大股东。报告期内，实际控制人庄辉阳及其关系密切的家庭成员与林明山及其关系密切的家庭成员存在密切的资金往来，其中2018年度双方收付款金额均在1500万元以上。

对此，唯科模塑在招股书中表示，林明山与庄辉阳是同乡、发小，两家人一直交往频繁；资金往来主要用于短期资金周转（不支付利息），同时还存在林明山家族偶尔会向庄辉阳或其家庭成员借入资金用于民间借贷赚取利差，并为此支付一定的利息。

由此可见，庄辉阳与股东之前不仅存在资金往来问题，甚至间接通过林明山进行放贷。因此，深交所在问询函中要求唯科模塑披露报告期内庄辉阳与林明山家族存在大额资金往来的合理性，以及庄辉阳是否直接或间接参与过高利贷等违法违规活动，是否存在违法违规行为等问题。

二．半数子公司发生亏损 存在大量关联交易

招股书披露，2020年度，唯科模塑旗下有10家控股子公司，其中5家公司均出现亏损。

天津唯科科技有限公司净利润为-84.57万元，泉州唯科健康产业有限公司净利润为-97.93万元，厦门唯科健康科技有限公司净利润为-95.80万元，唯科国际科技有限公司净利润为-732.26万元，唯科科技德国有限公司净利润为-95.35万欧元。2020年，唯科模塑旗下4家中国境内子公司的亏损额达到1010.56万元。

值得关注的是，唯科模塑与旗下子公司存在大量关联交易。近三年来，唯科模塑内部交易金额分别为9900.76万元、11112.41万元和5185.35万元，交易金额较大，其主要原因为健康产业和健康科技的交易金额，以及德国唯科和唯科模塑、上海克比的交易金额较大。

图片来源：招股书

三．官方数据有出入 未批先建

招股书与环评文件信息矛盾。此次IPO，唯科模塑将募集7.75亿元用于四个项目，分别为唯科高端智能模塑科技产业园项目（下称“产业园项目”）、唯科模塑智能制造项目（下称“智能项目”）、唯科技术中心升级改造（下称“技改项目”）及营销服务网络建设。

招股书中提到的产业园项目预计30个月建设实施完成，项目的建设进度预计于2021年12月投入生产，若招股书披露的建设期和建设进度均为真实信息，产业园项目或自2019年6月左右即已开工建设。同时，环评中显示产业园项目审批时间为2020年10月15日，若在此之前项目就已开工是否涉未批先建，或需公司给出具体的解释。

图片来源：招股书

图片来源：泉州台商投资区管理委员会

四．毛利率持续下降

招股书显示，报告期内，发行人的综合毛利率分别为 37.63%、37.17%和 35.94%，存在小幅下滑。

精密注塑模具业务是唯科模塑的核心竞争力，是注塑业务的基础，也是该公司开拓新产品和新客户、保持主营业务持续增长的关键。报告期内，精密注塑模具的毛利率分别为49.18%、43.49%和40.46%，从2018年起，截至2020年，持续下降了近9个百分点。

图片来源：招股书

而该公司精密注塑模具主要为销售成套模具收入，占总体销售模具收入的比例均在90%以上。报告期内，该公司销售成套模具单位售价分别为24.28万元/套、21.52万元/套、17.92万元/套，与2018年相比，目前的销售单价下降了接近1/3。

图片来源：招股书

对于精密注塑模具毛利率下降的原因，唯科模塑在招股书中称，主要系汽车系列毛利率下滑所致：①受下游汽车产业景气度下降、中美贸易摩擦以及新冠疫情等多重外在因素的影响，全球汽车整车销量下降，整车厂纷纷降价，为降低成本压力，将降价压力向上游供应商传递，压缩了模具供应商的利润空间；②精密注塑模具系注塑件生产的核心工艺装备，均为定制化产品，其质量优劣直接影响注塑件产品品质，其毛利率水平与对应注塑件的复杂程度和工艺难度息息相关2018 年开发了部分复杂程度高、工艺难度大的模具，从而 2018 年模具毛利率相对较高。

严正声明：

以上内容为《言辞财经》原创文章，转载请注明来源。文章出于传递更多信息的目的，以上内容仅供参考，暂不构成投资建议。