【晚间要闻】小米起诉美国政府后达成和解将被移出“黑名单”

一、要闻速递

1、   中银保监会：推动出台保险公司发行新型资本补充工具相关政策

2、   小米起诉美国政府后达成和解 将被移出“黑名单”

3、   中汽协：4月份汽车销量同比增长8.6% 新能源汽车销量同比增长180.3%

4、   深圳全市范围内禁止代理销售“小产权房”

5、   央行：4月份人民币贷款增加1.47万亿元 社融规模为1.85万亿元 同比减少1.25万亿元

6、   央行：中国4月货币供应量M2同比增长8.1% 增速比上月末低1.3个百分点

7、   台新增16例本地新冠病例 创疫情以来单日新高

8、   国家网信办：汽车信息或者重要数据应当依法在境内存储

9、   MSCI公布最新调整 5只科创板股票进入旗舰指数系列

10、 湘油泵：新能源汽车电子泵生产专线已建成 和华为的合作正在联系沟通中

二、主题前瞻

内外因素共振，全球农产品大幅上涨，推荐种植产业链

CBOT大豆、CBOT玉米、CBOT小麦、ICE白糖等海外农产品价格大幅上行。外部宏观环境宽松、通胀预期上行。内部基本面来看，巴西干旱持续，天气担忧仍存。主要农产品大豆、玉米等库存低位，中国饲用需求、全球工业需求回升等因素共振。导致近期全球农产品价格持续上涨。

白糖：2020/21榨季预计全球食糖存供需仍存缺口，泰国产量预计仍然偏低，印度疫情蔓延，新季产量和出口存忧，巴西燃料乙醇消费和出口需求回升。国内白糖供应压力仍然不小，但是外糖价格上涨后，进口量大概率萎缩，并进而推动内糖价格上涨，同时玉米等比价效应下，甜菜糖减产预期强，国内供应风险提升。

油脂油料：油料作物经过两个种植季的减产，库存降至历史低位，微小的边际变化会带动价格的明显上涨。当前转入北美种植季，尽管种植进度有所加快，但是未来天气预报显示情况仍然不容乐观。同时中国生猪产能恢复带动饲用需求恢复，大豆等油料价格上涨。

谷物：过去两年中国玉米短缺，小麦替代和进口玉米替代增加，谷物库存下降明显。全球看，巴西玉米种植季主产区干旱或影响产量，乌东局势和美国天气对小麦供应产生影响。美国经济活动的恢复带动燃料乙醇需求增长。玉米、小麦等谷物价格上行。

关联个股：中粮糖业、苏垦农发、大北农等。

三、公告速递

国科微：公司与华为及海思没有合作或业务往来

国科微披露澄清公告，传闻提到公司与华为海思存在芯片合作事宜为虚假信息，公司与华为及海思没有合作或业务往来；传闻所提到公司盈利预测等信息均为虚假信息，公司目前未发布过2021年或未来年度的财务预测。

公牛集团：浙江省市场监督管理局决定对公司涉嫌达成并实施垄断协议行为进行立案调查

公牛集团公告，公司于2021年5月11日收到浙江省市场监督管理局《浙江省市场监督管理局关于上报公牛集团股份有限公司涉嫌与交易相对人达成并实施垄断协议行为立案报备的函》，浙江省市场监督管理局“决定对公牛集团股份有限公司涉嫌与交易相对人达成并实施垄断协议行为进行立案调查。”公司将根据相关法律的规定，积极配合浙江省市场监督管理局反垄断案件调查工作。公司目前生产经营一切正常。

酒钢宏兴：公司钢材销售随行就市 二季度以来产销率超过100%

酒钢宏兴披露股价异动公告称，经核查，公司内部生产秩序良好，经营状况一切正常。近期钢材市场价格呈现上涨行情，公司钢材销售随行就市，紧贴市场情况良好，二季度以来产销率超过100%，库存维持在合理水平。

粤电力A：公司拟增加投资约100亿元建设光伏发电项目

粤电力A公告，公司拟在图木舒克市境内增加投资建设200万千瓦、预计总投资约100亿元的光伏发电项目（具体装机总容量和投资规模按照各具体项目最终可研报告确定）。协议自签订之日起生效，有效期3年。

*ST众泰：由于尽职调查结果和股价异动 意向投资人暂缓推进对公司的投资事宜

*ST众泰公告，公司意向投资人上海智阳决定暂缓推进对本公司的投资事宜，函件的具体内容如下，基于本公司对众泰汽车尽职调查结果的评估，以及近期众泰汽车股价异动、严重偏离其基本面，出于投资谨慎性考虑，本公司决定暂缓推进对众泰汽车的投资事宜。”

奥园美谷：公司目前医美业务未产生收入

奥园美谷发布股价异动公告，公司目前的主营业务为房地产、化纤新材料和医美业务。2020年度，房地产及相关业务收入占比70.58%，化纤新材料业务收入占比20.05%，医美业务未产生收入。如地产业务板块全部置出，2021年度公司预计主要收入来源为化纤新材料业务和医美业务。

嘉友国际：子公司与国家能源集团煤焦化公司签订不少于500万吨主焦煤中蒙跨境销售合同

嘉友国际公告，2021年5月11日，公司全资子公司嘉宸国际贸易（内蒙古）有限公司与国家能源集团煤焦化有限责任公司签订《战略合作框架协议》，约定对方向子公司采购总数量不少于500万吨主焦煤。合作期限自2021年5月11日至2026年12月31日止，到期后双方如无异议自动延期三年至2029年12月31日止。本合同的履行预计将为公司在合同有效期内锁定不少于500万吨从蒙古矿山到中国用户的主焦煤销售收入，有利于提升供应链贸易业务规模，扩大中蒙跨境综合物流服务业务量。

凯迪股份：子公司收到上海蔚来零件定点通知函

凯迪股份公告，公司子公司凯程精密收到上海蔚来汽车有限公司零件定点通知函，凯程精密将为上海蔚来开发并配套“电撑杆”零件。该项目预计将从2022年9月30日开始，预计不会对公司本年度业绩产生重大影响。

华夏银行：拟定增募资不超过200亿元 将用于补充公司核心一级资

华夏银行公告，拟定增募资不超过200亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充公司的核心一级资本，本次发行尚未确定发行对象。

四、焦点回看

医美板块再度领涨两市，整体表现大超预期。奥园美谷是这波的核心标的，12个交易日股价翻倍，今日开始走缩量板。后排标的补涨凶猛，开能健康、光莆股份涨近15%，江苏吴中、哈三联、澳洋健康、宜华健康、朗姿股份、华神科技、华邦健康、苏宁环球、圣济堂、益盛制药等多股涨停。

汽车产业链再度走强，今日炒作核心还是华为汽车。1）整车，小康股份搭上华为总市值来到800亿，长安汽车3天2板，带动整车股早盘走强，北汽蓝谷、安凯客车、广汽集团、比亚迪等跟涨。2）华为汽车，东风科技、银宝山新、渤海汽车、永新光学、华阳集团、亚太股份，都是上次的老面孔。

5月18日，华为将在上海举办 “HarmonyOS connect伙伴峰会”，与各场景合作伙伴共同探讨鸿蒙系统全新生态带来的商业价值和未来趋势。其中，在汽车上的应用是资金最关注的方向之一。

鸿蒙概念，创业板润和软件、诚迈科技涨停，网达软件、九阳股份、常山北明、梦网科技涨停，并且带动整个软件板块大涨。该板块相关标的业绩虽然比较差，但是好在目前股价位置底。

机构称，鸿蒙2.0规模化推送在即，2021年保守覆盖设备数或超过3亿，并有望实现“1+8+N”全场景覆盖。我们认为，鸿蒙2.0作为次世代OS，有望与AIOT时代革命形成共振，其规模化推送表明战略航母起航在即，将带动生态伙伴扬帆远航。

资源股今日修复，钢铁、煤炭、锂矿早盘快速冲高，筹码交换不够充分，盘中处于回落状态。金岭矿业5连板，酒钢宏兴4天3板，厦门信达、翔鹭钨业、安源煤业、西藏珠峰、金圆股份及ST板块的安泰、沪科、天成涨停。化工也有不错表现，亚钾国际2连板，金牛化工、远兴能源、皖维高新、丹化科技、鄂尔多斯涨停。

综合来看，目前市场以资金轮动为主，机会主要出现在热点题材的反复上，需要留意切换节奏。市场缩量反弹，沪指、深成指还处于小箱体之内，但是个股、题材及短线情绪与指数常处于背离状态，比较典型的“轻指数重个股”的投机情绪博弈市场。短线上，投机博弈情绪高涨，锦泓集团11连板，爱普股份7连板，英利汽车地天板，C川网盘中振幅高达56%。

五、操作建议

可来观点：

隔夜外围表现不佳，今天A股三大股指能够逆势上涨甚是意外。三大股指虽然低开高走，最终集体收红，但指数涨幅都有限，依旧都维持着各自的短线形态，意义不大。

盘面上，板块轮动依旧是主旋律，昨天涨养老概念，今天又轮到了农业股、医美、汽车等老热点领涨，节奏变化很快，短线操作难度很大。

农业股上涨的逻辑和顺周期比较类似，都是通胀引起的大宗商品价格上涨逻辑；汽车概念则是受消息面的驱动，数据显示，4月份汽车销售量同比大增，而特斯拉最近频繁爆利空，间接利好国内汽车品牌；医美我们前面多次提到过，以资金博弈为主，参考历史热点的炒作路径，后市还具有持续炒作的空间。

这几个板块虽然今天突然拉升，但也都是近几个月内比较火的题材，之前轮动的几个题材同样也是如此。换句话说，市场现在进入了震荡状态，无论现阶段怎么折腾，短线上主要还是围绕几个热门品种进行切换，也就说短线操作比较稳妥的方式是低吸回调的热门题材，而不是去追高，当然了，对于那种连续涨停的龙头，也是酌情跟踪的。

至于说中线，在后市方向明确之前，可操作性微乎其微，建议多看少动，轻仓观望。

今天看了下业内对于昨天公布的经济数据的解读，除了人口普查数据外，其中谈论最多的CPI和PPI的倒挂，四月的CPI是0.9%，PPI是6.8%。

很好理解，PPI是生产指数，CPI是消费指数，意思就是厂家的生产成本涨了，但成品的销售价格没怎么涨，消费者没怎么多花钱，结果就是厂家盈利下降了。

这种倒挂很难用货币政策去调节，如果货币宽松，以国人的习惯，放出来的钱刺激的消费很有限，最终流入股市或者楼市的可能性更大，而股市、楼市的上涨反而会倒逼大宗商品价格继续上涨，结果就是消费增长有限，成本增长反而更大了，倒挂可能更明显。

如果货币收紧，一来消费者消费意愿会下降，二来中小厂商融资成本上升，可能还没被利润下滑逼死，反而被资金链问题逼死，效果更差。

所以央行的报告中提到“把服务实体放到更加突出的位置，珍惜正常的货币政策空间，处理好恢复经济和防范风险的关系”，意思就是今年的货币政策大概率是不会变了，这也是我们对于今年股市预期不高的一个重要原因。

那么，倒挂问题怎么解决呢？

其实央行报告里面也说了，“全球大宗商品价格上涨可能阶段性推升我国PPI，但输入性通胀的风险总体可控”，意思就是想办法解决原材料价格持续上涨的问题，比如可以调降需求，企业减产，再比如增加原材料供给方，增加供给，这一过程中可能有不少中小企业熬不下去，但如果熬下去了，后面的市场份额就会提升，大公司比小公司的期望会更高。

此外，无论怎么搞，短时间内的通胀是不可避免的，今年国内的家电已经开始提价，这是受原材料影响最直接的行业，预计接下来的“衣食住行”中，可能除了房地产价被压着外，其他的几个都要上涨。

有人不理解为什么钢铁、煤炭这种原材料涨了，和这类原材料关联不大的行业也要涨。去年猪肉涨价时有个段子其实可以解释：

小明：猪肉价涨了，你这早点里面又没有猪肉，为什么也要涨？

早点摊老板：因为我也想吃猪肉！

通胀发生，从企业的角度来说，和大宗商品市场越无关的行业，又或者直接生产原材料的行业，今年受通胀影响获利会更大。比如农业行业，今年的生产成本可能不会增加太多，但终端价格会随着通胀而上涨，那么纸面上的利润就更多，今天炒农业股可能就是基于这一逻辑；再比如矿产开发行业，今年都是赚的盆满钵满，都是可以持续跟踪的。而受通胀影响最大的可能是房地产行业了，房价上不去，建材原材料都在涨，今年的日子恐怕不太好过。

对于未来的通胀预期，除了股市上有所准备，生活上也要做好应对。从美林时钟的周期理论来说，现在可以说现在是滞涨期，滞涨期现金为王，理性消费就好。