根据上交所最新披露的消息显示，杭州博拓生物科技股份有限公司（以下简称“博拓生物”）科创板IPO已通过上会审核。公司的主营业务为POCT快速诊断试剂的研发、生产和销售。产品涉及生殖健康检测、药物滥用（毒品）检测、传染病检测、肿瘤标志物检测、心肌标志物检测五大检测领域。在国内市场方面，博拓生物拥有NMPA注册/备案证书33项；国际市场方面，博拓生物拥有欧盟CE证书5项，CE自我声明类产品117项；博拓生物拥有美国FDA 510（k）证书3项，包括21个检测品种。

 公司虚构员工数量  违法使用劳务派遣

 据博拓生物招股书显示，公司各类别员工的职工薪酬、数量及平均薪酬数据表明，合计公司员工数量分别为589人、540人、612人。而公司此前披露各报告期末，公司员工人数分别为455人、437人、495人，前后披露员工数之差分别为134人、103人、117人。而同期公司劳务派遣员工人数分别为70人、62人、30人，因此还存在64人、41人、87人之差。如此一来，投资者自然会质疑公司存在虚构员工数量，进而增加成本逃避税收。此外公司还存在违法用工情况。

来源：招股说明书

 招股书披露，2017年至2020年公司使用劳务派遣员工120人、70人、62人、30人，分别占公司用工总额比为23.86%、14.74%、13.84%和6.36%。由此可知，2017年至2019年公司使用劳务派遣用工人数占比均超过国家劳务派遣用工10%的红线标准，构成非法使用劳务派遣用工情况。

 公司解释称报告期内，公司劳务派遣用工人员所属岗位主要以装配岗位为主，不属于公司生产经营重要岗位。该等岗位流动性较大，可替代性较高，且对于工作技能的要求较低，属于临时性、辅助性或替代性的工作岗位。

 高管变动频繁管理层动荡不安

 公司招股书显示，自2019年11月至2020年8月，博拓生物的高管变动颇为频繁，董事、监事以及高级管理人员都有变动，凸显了公司管理层动荡不安，公司治理结构不稳定。

来源：招股说明书

 研发投入低于可比公司均值  应收账款暴增盈利能力弱

 招股书显示，2017年-2020年，博拓生物的研发费用分别为0.11亿元、0.1亿元、0.17亿元、0.18亿元，分别占公司营收8.91%、5.36%、8.07%、3.73%。公司最近三年累计研发投入占营业收入7.31%，超过赴科创板上市公司最近三年累计研发投入占营收5%的要求。

来源：招股说明书

 但与行业平均水平相比，2017年-2020年6月，博拓生物竞争对手的研发费用率平均数值为10.15%、9.72%、9.74%、5.79%。博拓生物研发投入明显低于可比公司均值。

 扣除新冠检测影响主要产品销量锐减  科创属性遭质疑

 2020年公司传染病检测系列销量为8732.55万人份，扣除新冠检测产品销量为4433.07万人份之后，非新冠检测产品销量为4299.48万人份。而2018年、2019年销量分别为5627.31万人份、5067.44万人份，可见公司非新冠检测产品销量呈现逐年下滑之势，而且下滑幅度较大。

来源：招股说明书

 不仅如此，2020年公司药物滥用(毒品)检测系列销量也出现大幅下滑。2019年公司药物滥用(毒品)检测系列销量为1662.30万人份，而2020年销量仅为1399.66万人份，销量下滑15.80%。公司生殖健康检测系列销量也出现下滑，2020年该系列销售量为3808.94万人份，较2019年销量4098.90万人份下滑7.07%。

 2020年公司在营业收入急速飙升的情况之下，研发投入并没有随着快速增长，当期研发投入比仅占同期营业收入比为4.78%，低于科创板要求最低5%的标准。此外公司研发实力也存在相对不足，境内一项发明专利一种提取样本中被分析物质的试剂以及提取的方法，专利号为 “ZL201210214022.9”为受让取得，也就是说公司境内外发明专利仅5项目，因此公司自身取得发明转让并不符合科创板推荐暂行规定》第四条第二款关于形成主营业务收入的发明专利(含国防专利)5 项以上的要求。