老奶奶一战封神,价值投资风向能否重燃,市场风格会逆转吗?
相信大家都感觉到节日气氛的临近了,最明显的感觉是今天要上班!很多人对上班股市不开门感觉很不舒服,其实没啥必要,因为大连有一个老奶奶一战封神,广被热议。
事情大家应该都知道了,大意是有个老奶奶打算去证券公司注销股票账户,被工作人员告知由于还持有股票,因此不能网上销户。后来老奶奶到营业部现场销户,然后工作人员查出她账户上目前股票市值接近500万元,结果把老奶奶吓得不轻,最后经过工作人员一顿操作,老奶奶不但没有销户,还开通了创业板、科创板、可转债等业务功能。
很多人认为这个就是国内最强的价值投资案例了,不过我总觉得怪怪的。尽管这个的确是真事,但存在明显的幸存者偏差,或者说这种事情在国内很难被复制。
幸存者偏差理论主要来自于二战期间,美国沃德教授利用专业知识研究战机改良数据,研究后发现:机翼是最容易被击中的位置,机尾则是最少被击中的位置。沃德教授的结论是“我们应该强化机尾的防护”,而军方指挥官则指出“应该加强机翼的防护”,因为数据都来自于幸存者,未幸存者已无法发声。
在投资市场上同样存在着这样的问题。我们只看到某位投资者因为忘记持有股票最后赚了100倍的神话,最多的是因为她还“幸存”,那些没有“幸存”的投资者实际上更多。好比同样是2008年投资中国石油,持有13年,幸亏当时没有两融业务,否则不用等13年,五年以内本金都消失了,即使没有用杠杆,持有这种个股也做不到增值功能,连保值都做不到。
甚至还有更狠的,比如暴风集团、乐视网,这些当年无一不是明星个股,现在已经退市,如果持有这些个股死拿不放,现在去证券公司销户,直接就可以注销了,不留下一点云彩。时间的玫瑰看起来虽然是美丽的,但真实往往比童话更残酷。
有部分小伙伴提议,咱们炒股不行,长期持有基金总可以吧,这个提法是对的,网上有一个2008年5月以后主动权益基金收益前20的统计,好的基金翻了7倍,差的也有3倍多。总体来说自然比不上100倍的老奶奶,但由于不需要用动幸存者偏差,所以还是一个比较好的投资渠道。
特别是行情低迷的时候,你可能不会投资股票:老奶奶在2008年投资长春高新,当时是一家房地产公司,2019年吸收合并了金赛药业进入重组人生长激素行业变成大牛股;而不是投资长生生物(主营疫苗,同样是高科技企业)已被退市。但你能投资基金,只要选择知名的基金进行定投,我想以后获得收益的可能性也很大,不需要羡慕“幸存者”。
最后看看周五的行情数据,不少人明显感觉到“跌出牛市”越来越弱,“涨出熊市”越来越强,为什么创业板上涨了上证指数无法跟随,节前会不会出现突破行情?具体数据分析如下:
【数据分析】
1、整体数据分析:跌3%个股579家,涨3%个股273家,实体涨停35家,当天跌停9家,做多力道347,做空力道132,属于箱体震荡系统(DAY 3)。
2、仓位参考方面:市场整体心态93,属于中高位心态,位置处于震荡周期。电脑建议明天总仓位维持3.7成。【比较意外,仓位居然没有变化】
3、热点纵览方面,前5风口涨停数在3-14家,主线风口:新能源汽车。市场核心龙头是锦泓集团,成绩4板,概念可转债概念?
4、短线周期分析:从追板成功率看,今天的成功率高,从个股方面看,炸板收益率正常偏低,封板收益率低,上榜收益率极差,图形向外发散,代表观点紊乱,强势股短线走势或无序。
5、盘中热点追踪:四板块延续
09:42 特高压--09:47 疫苗(D2)--09:48 锂电池(D2)--09:53 华为(D2)--10:27 病毒防治--13:11 钢铁(D2)--13:20 高送转--13:39 稀土--13:53 锂电池--14:15 铝金属
具体异动个股
特高压:英杰电气、和顺电气、特变电工
疫苗:未名医药、英特集团、正川股份、复星医药
锂电池:融捷股份、盛新锂能、永兴材料、科达制造、格林美、天际股份
华为:常山北明、北信源、润和软件、拓维信息
病毒防治:热景生物、英科医疗、康希诺、复星医药
钢铁:八一钢铁、重庆钢铁、盛德鑫泰、安阳钢铁
高送转:神宇股份、美瑞新材、电工合金、英联股份
稀土:金力永磁、银河磁体、北方稀土、章源钨业
铝金属:常铝股份、云铝股份、神火股份、闽发铝业
END
【观点一览】
指数观点:从统计数据看,系统位于箱体震荡区(数据1),仓位没有变化(数据2),短线风口新能源汽车,四板块出现延续(数据3、5),封板成功率高、收益率低(数据4)。数据上明显展现出“抱团”行情信号:少数个股上涨但占据过半成交额;涨停个股家数长期维持低位但指数反而上行;热点明显消失或者说捕捉不到,涨停高度明显下降。此外,仓位近来比较罕见的出现没有增减也不符合原市场风格(箱体震荡市)。我们不需要看市场走势,单从数据方面观察就知道行情正在发生变化,风格转换有可能要来了,请大家做好应对措施。
综上所述,老奶奶持股13年获利100倍,恰恰就落在价值大牛股长春高新的这个事情(补充一条:院士也落选了),可能会意外改变短期以题材驱动为核心的调整行情,重新转入价值投资为驱动核心的抱团行情。考虑到节前市场成交偏向低迷,不排除再次出现无量上涨修复失地的可能(基金一季报并没有大幅减仓,而且继续加大抱团品种的投入),建议本周逢低做多参与节前行情为主。
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