白酒连涨，抱团股的春天又回来了？这两个信号却不乐观；今天的涨幅排行榜中，或许暗藏着市场风格轮动的迹象，你看懂了吗？

首先，目前喊宿醉行情回来的一批人，恐怕正是去年骂A股宿醉不醒的一批人。因为错过，所以有了执念。

这几天白酒行情看起来非常振奋，不过有的公司在忙减持（老白干酒），有的公司（酒鬼酒）在忙大宗交易。

我没有内幕，不知道后面是不是有勾兑之类的问题，但是在去年的行情“梦醒后”，在这样一个并不合适的位置出现这些事，恐怕不完全是空穴来风。

再者，真正优质的白酒，比如贵州茅台、五粮液、泸州老窖，最近就没有动，反而是一帮杂鱼蹦得欢，这绝不是好现象。

对于纯粹的投机者，这种行情当然会有好玩的一面。比如说去年我聊过的仁东控股，今年初闪崩的上海机场，以及前不久刚刚暴雷惊艳整个市场的顺丰控股，几乎都会有一轮下杀、二次探底之后的反弹行情。

运作得当的话，刀口舔血是没问题的。不过没有十年以上交易经验的不要碰，看到贼吃肉，也要看到贼挨打。

大盘的话，现在争议很厉害，前面一个小高点处，很多资金选择了回避，并没有直接上破。

不过从波段的角度来讲，调整行情半途而废的例子也有很多，比如今年2月份，去年12月份，等等。

所以虽然大盘短期回落可能性很大，但是由于幅度和形态的难以预测，我不建议频繁交易，做纯粹的“猜线”交易。

有人说现在市场缺乏资金，我是不认同的。

昨天高层的一篇发言（不允许外资进进出出）被认为是在打击外资，解读为利空的大有人在。我不这么认为。

从大的尺度上来讲，股市兴衰是一个经济体的晴雨表，也是影响三驾马车之一——投资的重要因素。在目前的位置，是打压股市呢？还是防止外资抽血呢？不言而喻。

市场资金的来源，主要就是：从去年以来一直在大力提倡的“发展权益类基金”和“发展居民储蓄资金入市”，这是金融领域的长期国策，不要被指数短短几个月、区区百十点的波动蒙蔽了。

中信建投刚刚发布的蓝皮书，预计2021年会有万亿规模的居民储蓄进入股市。怎么进？很简单，只要指数创新高，老股民拦都拦不住。

指数突破压力位什么的，就一句话的事儿，只是必须做得看起来很难罢了。

从板块和个股的涨跌幅排行上看，热点比较散，基本上表现好的还是零零碎碎的一些前期热点和低估值。比如云游戏、医美、中船系。就连投毒的那家做游戏的公司——游族网络，最近股价也涨了40%！这说明了两个问题：

第一，低估值低风险的方向（包括计算机软件旅游影视等），收获稳稳的幸福，比强求主线热点，或者是核心资产王者归来，要合适多了。

第二，董事长被毒死，并不影响公司实际运营。可见每一个行业都是依靠底层社畜支撑的，而不是PPT画饼的领导，嗯。

医美方向我个人研究不深。不过这个行业目前还在蛮荒阶段，高利润率的背后是宰客和难看的吃相，而不是什么核心技术或者护城河，对此我个人实在提不起兴趣。

作为今年以来涨幅最大的概念板块，现在我看到的是风险。市场情绪的退潮毕竟是不可预测事件，希望大家谨慎参与。

在个股涨跌幅排行榜上，我们或许能发现一些问题：

比如，部分电力股、环保股上榜，这可能是调整一个月之后的“碳中和”轮动的先声；比如医疗器械，是近期机构密集调研的板块，这个也为大家梳理过；传媒现在还在炒概念，但是相信会轮到低估值的优质公司比如影视类，不必心急。

另外，虽然华为引发的汽车圈集体暴动退潮了，但是这个方向的行情却有火种保留了下来。汽车零部件、汽车整车概念多有上榜。这个方向我个人建议大家关注自动驾驶相关的，相对传统的车企和产业链公司，恐怕成长性就弱一些。

昨天我做了个投票，结果显示大部分人更加青睐互联网大厂对于汽车的赋能，而看衰传统车企。那么对应到投资上，就执行自己的理念。

如果你的逻辑不能和操作产生共振，那么再高的技术也没有意义。

昨天在文章中提到两家科技公司（计算机软件方向）——中科创达，科大讯飞，虽然不是此次华为造车的正牌小弟，但都是货真价实的华为概念。

这两家公司已经为大家梳理出来一月有余了，当时是处于估值考虑，以及机构密集调研。当时给大家梳理的，机构调研次数最多的公司——中科创达，月涨幅已经超过20%。现在刚好撞上概念，也算是“不追热点，让热点追”了。

另一个公司，科大讯飞，最近也获得了葛卫东家族的增持，以及北上资金的青睐。可见对于公司质量的判断上，业内的眼光还是比较接近的。

最近一个月，机构的兴趣开始从计算机软件向硬件扩散，密集调研的公司包括了调整充分的蓝筹白马、低估值“小而美”的细分行业优质公司等，有兴趣的读者朋友可以关注一下。

以上都是个人观点，不构成投资依据，请谨慎参考。感谢阅读。

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