红禅提示：价值投资纯属一家之言。据此入市，风险自担！创作不易，欢迎大家素质三连（点赞、评论、转发）

​基本面分析

#华海药业#浙江华海药业股份有限公司创立于1989年，是一家集医药制剂和原料药为一体的制药企业。公司是国内特色原料药行业的龙头企业，特别是心血管普利类、沙坦类药物领域，公司拥有核心技术，目前在国际上生产品种最多，技术水平领先，是全球最大的普利类和沙坦类药物供应商。

从公司的发展路径来看，从国内原料药制剂一体化龙头到全球仿创升级龙头的拓展，战略意图是很明确的。从公司管理层来看，并没有出现很大的波动。股权的质押占比也不高，说明公司的经营是没有太大的异动的。

不过，这家公司一直没有出现在我的TOP榜单里必然是有原因的！

财务分析

根据最新的业绩预告来看，2020年的全年业绩增速达到60%-76%，公司的业绩非常靓丽。而且，目前只有30倍不到的估值明显是被低估了！昨天的第一个跌停板之后，就有投资者问询了公司的经营情况。官方回复是一切正常！那为什么机构就这么不买账呢？

财报是不会骗人的！尽管业绩大增，但和2019年相比，公司的成长性已经出现了一定的问题。在经历了集采的高光时刻之后，华海的业绩增速出现了拐头的迹象。

还有一个问题，就是公司的账龄居然在高速增长的过程中变长了。如果说是因为经营的扩张导致账龄周期缓慢拉长，我觉得是无可厚非的。但一下子差距拉这么大，显然在生产到流通环节出现了问题。

PS:有一点请投资者注意，年报在4月之后公布的公司，往往会埋地雷。尤其是业绩看上去很好的公司，为什么年报要这么晚公布呢？大家可以多多揣摩一下！

技术分析

从技术走势看，月线级别持续的高位杀跌之后，股价已经腰斩了。连续两个跌停板之后，短线就超跌了，预计在18-19区间会有一轮小反弹。从技术共振的结构来看，股价要到16附近才有可能出现结构性企稳。前提是，量能要萎缩到极致。

问题来了，这家公司值不值得中长线持有呢？我的观点是值得！为什么此前不推呢？因为太贵了！股价从底部起来涨了4倍啊！就算再好的股票，涨幅过大了，调整是必然的。哪怕是做价值投资，也要搞清楚估值是贵还是便宜，必要的财务知识还是要掌握的！

话说回来，股价从高位下来跌了很多，而且，经历的时间也够久。所以，就算股价要起来，这个底部没有3-6个月的时间，根本就没办法做完。现在，高位套牢了这么多散户，主力除了选择进一步下跌之外，别无他法了！

如果你不清楚投资一家公司的核心逻辑，你就无法做到真正的价值投资，无法在市场波澜壮阔的时候心如止水！如何才能拥有扎实的基本功，每天进步一点点。不积跬步无以至千里！