A股资金格局不如去年,年内仍需聚焦优质股
A股资金格局不如去年,年内仍需聚焦优质股
资金格局简析
首先看看M1-M2与股市的关系图:
可以看到,随着货币回归正常化,货币活化程度开始收紧。
从央行、国常会等表态可以判断,今年货币政策不急转弯,但会逐步回归正常化。外因主要关注美联储结束宽松政策的预期。从昨日美联储讲话看,维持鸽派言论,暂不会退出宽松,但美国30年期国债收益率升至2.5%上方,续刷2019年8月以来新高。
同时,公募基金经历了去年的爆发式增长后,今年预计会继续稳步上行,但没有行情带动,节奏预计放缓。
在此基础上,不预期年内有大的流动性行情。应重点关注盈利增长、估值修复的投资机会。
走势分析:
对于A股,我的判断如下:
周线快速调整后,迎接日线筑底反弹行情。
企稳后启动的仍是周线的1次反弹,所以,行情是有的,但不会是大级别的上涨。
不过,即使是周线的反弹行情,能够获取的收益率都不会差。本身,优质股经历调整之后,估值完成修复,对大资金来说,会产生吸引力。
年内投资机会分析:
在不预期市场普涨的情况下,我会继续聚焦优质企业。一方面是一些行业在经济复苏前景下,景气度处于高水平。同时,长期看,经营决定股价!
目前我给粉丝设计的股票策略,主要方向仍是:新能源、医药、基建。十四五规划出台后,很多行业都会有一些支撑的政策出台,但相对来说,一些行业是长周期才见效,一些行业是处于景气周期。
新能源我看的不是目前市场炒作的碳交易和碳中和概念,我继续看好光伏、风电、储能3个赛道。医药继续看CXO和疫苗。基建看建材、工程、工程机械。
今日粉丝策略大丰收:
争取在今年获得股票组合、基金组合的丰收!
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国联证券股份有限公司
投资顾问:倪仁勇
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