电网成碳减排核心枢纽，“双碳”行动将激发建设高潮？

近期，碳中和作为国家重要发展战略，已成为全网热词，微信热搜连续数日排到第一。概念板块更是彻底涨HIGH了，主题性投资机会大幅发酵，水泥、钢铁、有色等供给方向大涨后，近两日特高压、环保板块也被资金相继挖掘，爆发了涨停潮。

昨日习近平主持召开中央财经委会议，并指出，“十四五”是碳达峰的关键期、窗口期，要构建清洁低碳安全高效的能源体系，控制化石能源总量，着力提高利用效能，实施可再生能源替代行动，深化电力体制改革，构建以新能源为主体的新型电力系统。加快推进碳排放权交易，积极发展绿色金融。充实反垄断监管力量，增强监管权威性，金融活动要全部纳入金融监管。

受此消息刺激，特高压板块开盘后快速走强，全天维持高位震荡走势，临近尾盘小幅走高，最终以全天最高价收盘。个股方面，长高集团率先实现换手2板，卡位川润股份成为板块新龙头，汉缆股份、亚联发展、国电南自首板助攻，中环装备实现20cm涨停。

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中信证券指出，国网发布“碳达峰、碳中和”行动方案，电网凸显枢纽作用，从能源供给侧和消费侧双管齐下，推动以特高压跨区域输送等为代表的多种方式，力促可再生能源发展和电气化、节能化消费，重点推荐特高压产业链及新能源发电产业链核心标的。

电网将成为电力系统碳减排的核心枢纽

值得注意的是，全国碳市场6月底前将启动上线交易，目前明确纳入首批碳交易范围的有2200多家发电企业，市场规模有望超千亿。随着电力企业碳交易启动，电网作为连接电力生产和消费的网络平台，将成为电力系统碳减排的核心枢纽。

业内认为，《碳排放权交易管理办法(试行)》2月1日起正式施行，标志着以电力企业为对象的首个履约周期正式启动。电网作为电力系统的枢纽平台，一方面凭借独家掌握的海量发电、用电和跨省区送电数据，可有力支撑全国碳市场相关政策制定、规则设计和碳配额计算。另一方面，电网企业还可为产业链上下游提供碳减排服务，切入碳排放核查、碳资产管理和碳资产开发等市场，市场空间巨大。

除此之外，根据此前国家电网发布的重磅文件，“十四五”期间特高压工程建设还将加快推进，国家电网将新增的跨区输电通道将以输送清洁能源为主，将规划建成7回特高压直流，新增输电能力5600万千瓦。

国网方面表示，实现“碳中和”的核心是控制碳排放。能源燃烧是我国主要的二氧化碳排放源，占全部二氧化碳排放的88%左右，电力行业排放约占能源行业排放的41%，减排任务很重。我国95%左右的非化石能源主要通过转化为电能加以利用。电网连接电力生产和消费，是重要的网络平台，是能源转型的中心环节。

从A股盘面看，回顾过去一周牛熊股，题材热点也主要集中在碳中和上，煤炭、钢铁、电力、余热锅炉、环保、固废处理等相关细分方向相继走出大牛股，几乎包揽了本月的大牛股阵营。在碳中和的刺激下，顺周期的市场主线地位继续巩固。

广发证券指出，“碳中和”将是十四五期间乃至更长时间维度的大级别确定性主题，背后是能源革命、能源安全、能源责任三大内在驱动力。未来五年，国家电网将年均投入超过700亿美元，推动电网向能源互联网升级，促进能源清洁低碳转型，助力实现碳达峰、碳中和目标。按照当前汇率计算，国家电网未来五年将为此投资超过2.26万亿元。这其中特高压将成为电网投资的重要方向，电网投资逆周期属性已被市场重视，发展空间极大。