欢聚全球流量
导语:在中国更深,离世界更近
Likee是目前最受欢迎的短视频产品之一,截至2020年Q2,在全世界拥有1.503亿移动端月活用户,略少于B站(一季度B站移动端月活跃用户为1.564亿);根据App Annie的统计,7月Likee的下载量排在全球第十,在非游戏类App中排名第九。
Likee背后是新加坡公司BIGO。除了Likee,这家公司旗下还有Bigo live,移动端月活用户也达到2940万,是中国市场以外最大的直播平台。BIGO背后则是欢聚集团(NASDAQ:YY),它旗下还有社交媒体平台Hago、娱乐直播平台YY直播等诸多产品。
截至2020年Q2,欢聚集团(以下简称欢聚)“笼络”了4.571亿月活用户,同比增长 21%。其中91%来自海外,规模超过4.1亿。
2020年Q2,欢聚营收同比增长36.3%至58.401亿人民币(单位下同)。高于彭博预期的51.32亿元,且大幅超出华尔街分析师最高预期。非美国通用会计准则下,归属于欢聚集团控股权益的持续经营净利润为4.936亿元,同比增长38.3%,也高于彭博预期的4.4亿元。
在全球经济面临下行压力的当下,欢聚的全球业务仍呈现出稳定而健康的增长。Likee和Bigo live这样的爆款产品,凸显了欢聚是一家全球化的企业。可以说,欢聚是中国出海最成功的互联网企业之一。
01 找到“蓝海”
2016年,一款针对东南亚市场的直播产品Bigo live上线。此时距离BIGO成立已经过去了两年。2017年,短视频产品Like(Likee的前身)上线。
和国内市场有些相似的是,无论直播还是短视频,在海外都是新增市场。在Bigo live之前,国外几乎没有成熟的直播平台。Likee上线时,海外也只有musical.ly一个略具规模的短视频平台。Bigo live和Likee出现后,立刻吸引了刚刚进入移动互联网的年轻用户。
从这个意义上说,海外市场在当时是一片“蓝海”。但对欢聚来说,这也是个完全陌生的市场。决定从直播入手,显然是受YY直播在国内市场成功的影响。但Bigo live上线后欢聚却发现,这个产品更像是社交产品,东南亚用户非常喜欢在多人房聊天,然后组团打游戏、交友。
现在看来,这是个意外的惊喜。在社交习惯的影响下,Bigo live上用户的开播率达到13%,上传短视频的比例甚至高于国内的短视频平台。Bigo live的Bar功能(类似于微信朋友圈)使用率超过50%,用户日均关注主播达到11个。主播们也不急于把收到的打赏提现,而是在平台上继续打赏其他主播。
社交的好处在于用户粘性和活跃度更高,以及更强的网络效应带来的用户增长的内驱力。社交网络效应一旦建立,用户的离开成本又会更高。这使Bigo live和国内直播产品面临不一样的竞争环境。也难怪欢聚的高管说,在海外直播行业目前还没有竞争对手。
2020年Q2欢聚的销售和营销费用从2019年同期的9.799亿元减少至9.098亿元,但新增用户的规模基本保持了稳定。考虑到用户基数和市场容量的原因,欢聚的新增用户主要来自海外产品。此前欢聚高管也曾表示,大多数海外市场的用户获取成本低于国内市场。在社交网络效应的作用下,用于获取用户的成本将会继续降低,这也将有利于提高BIGO的盈利能力。
02 本地化运营
在这个季度的分析师会议上,李学凌明确的说要“坚持深入本地化运营思路不动摇”。在此之前,欢聚在全球已经设立了30多个本地化运营中心,雇佣当地员工进行经营。李学凌则表示,会进一步提高当地员工的比例和在业务中的作用。
各国的政策法规、监管尺度、文化习惯本来就存在差异,如今这种差异又在全球化出现的不确定性中被放大。深入本地化,在策略层面显然有向所在国“示好”的意图,在执行层面也确实有助于业务开展的更顺利。
举个例子。据《晚点》报道,BIGO有一支20多人的研究团队,专门做重点区域市场的制度研究和人文分析,团队成员均拥有政治哲学、经济学、社会学、历史学等学术背景,硕士以上学历。
在俄罗斯,Likee邀请当红Rapper T-Killah合作发布全新单曲及MV《维他命T》,不到五天就在全球获得了150万次播放。Likee和阿廖沙(Alyosha)慈善基金会共同举办的慈善嘉年华(Likee Stars Festival),邀请了包括国宝级歌手Vitas在内的俄罗斯知名音乐人参加。Vitas直播当晚,约14万俄罗斯观众涌入直播间。
《维他命》MV
但本地化不可能只靠运营手段支撑。从用户注册开始,BIGO就会通过用户登录或注册的地理位置、在平台的消费水平、手机品牌进行粗略划分,再对用户产出的内容打标签,逐渐完善用户的画像。这与国内社交匹配系统与逻辑完全相同。欢聚在中国和海外的人工智能团队有300多位算法工程师。在本地化这件事上,人工智能同样发挥着重要作用。
03 全球流量变现
截至2020 Q2,Likee移动端月活1.503亿,是BIGO的“流量担当”。Bigo live的移动端月活尽管只有Likee的1/5,但凭借直播产品强大的变现能力,却成为BIGO的“营收担当”。二季度BIGO的直播收入达到29.5亿,同比增长158.8%,略高于BIGO总营收的增速,是欢聚营收增速的4倍多,在集团收入中的占比甚至超过50%。
海外的直播用户有更强的付费意愿。尽管欢聚没有披露Bigo live的营收,但从用户规模和BIGO的直播营收规模不难推测,其ARPPU(平均每用户付费数额)远高于国内。Bigo live的四个重点区域北美、欧洲、中东、日韩澳新,以用户消费能力更强的发达市场为主。这给Bigo live的营收增长进一步打开了口子。
全球化过程中突然出现的不确定性,使外界对互联网产品“出海”的前景产生担忧。欢聚则一再重申自己 “不需要依赖于某个市场”。事实上也是这样。根据App Annie的数据,7月欢聚旗下应用的收入在全球非游戏类应用中排名第八,在除中国以外的21个国家和地区里,欢聚在11个国家和地区进入前十。
目前直播收入是欢聚集团的最主要收入,占比约为96%。直播业务具备良好的盈利能力和现金流,能为其他业务持续“供血”。无论YY直播在BIGO发展过程中的支持,还是Bigo live在BIGO营收大盘中的占比,都说明了这一点。这季度在虎牙不再并表的情况下,欢聚仍取得了近5亿净利润。主营业务良好的盈利能力,以及拓展业务逐渐接近盈利,无疑增加了欢聚的底气。
参考目前主流的短视频产品,Likee也具备很大的变现空间。目前Likee在BIGO直播收入中的占比约为10%,接近3亿。但短视频产品的变现方式更多元,特别是广告收入会占到很大的比例。BIGO已经推出了广告业务营销平台BIGO Ads,并在多个国家开展业务。欢聚高管在分析师会议上也指出,中长期来看Likee营收规模会同Bigo live相当,甚至超过Bigo live。
欢聚给出的三季度收入指引是58.5亿元至60.0亿元,同比增长26.7%至29.9%。考虑到三季度的不利因素,比如印度市场的禁令、疫情反复的影响等已经充分体现,这个指引应该已经充分考虑了这些不利因素。BIGO今年的营收增长目标已经从65-70%提高到近100%,相信三季度BIGO在欢聚营收增长中的作用会更加明显。
04 走向“星辰大海”
在全球化的故事接近圆满的时候,欢聚已经开始寻找新的战场。
YY直播作为一块成熟业务,在快手、抖音、B站等短视频平台的冲击下,稳住了基本盘。通过明星直播、扶持垂直领域达人等手段,YY直播也在逐步丰富内容品类。和短视频平台相比,YY直播的优势在于基于直播的生态更成熟,而明星直播也带来了年轻、有付费习惯的新用户。这都为YY直播的下一步发展奠定了基础。
另一方面,欢聚也意识到信息类互联网公司正在接近“天花板”,转而寻找下一个“蓝海”。6月对同程生活的投资,李学凌将其明确定位为“对未来的思考”。在二季度财报后的分析师会议上,李学凌也提到这次投资是欢聚在电商领域的提前布局,并表达了做大电商业务的决心,甚至希望未来电商收入能成为欢聚收入的主要来源。
在阿里、京东、美团等公司也开始纷纷向线下寻求“突破口”的情况下,欢聚以投资社区生鲜电商的方式进入生活服务领域,大方向无疑是正确的。尽管和当时进入海外市场找到的“蓝海”相比,电商行业的竞争要激烈得多,但其市场空间也更大。从这个意义上说,这其实也是一片“蓝海”,而欢聚进入的时间也不算晚。
05 关于信心
发布财报的同时,欢聚公布了从2020年第二季度开始的未来三年的季度股息政策。根据该政策,每个季度的季度股息约为2500万美元。这也是欢聚上市以来首次向股东派息。
此举传递的,更多是对于未来发展的信心。在全球化遇到不确定性的大背景下,李学凌已经在分析师会议上说出了坚持全球化战略方向、深入本地化运营、以视频内容和视频产品为核心竞争力的三个“不动摇”,派息则进一步展现出董事会对于业绩的信心。
在全球化这件事上,欢聚已经证明了自己“欢聚流量”的能力。未来无论是沿着视频社交媒体这条路继续深入,还是拓展新的业务领域,欢聚的想象空间和扩张能力都不容小视。
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