九 点 君 论

如果上周你用100万买了免税店概念股,那么你或者能赚30万;
如果上周你用100万元买了航天军工股,那么你或许能赚20万;

如果你用100万元买了半导体股,那么你上周或许能赚16万。


虽然周五沪指收跌,失守3400点,没能延续“八连涨”行情,但得益于前四天的强势上攻,上证指数又涨了7.31%,日均成交依然过万亿。
按市值计算,上周A股市值涨了6.2万亿,1.6亿股民平均赚了3.9万,普天同庆啊。如果你一分钱没有投,可能感觉已经错过了一个亿。
这么快速的拉升、疯牛一样的上涨是维持不了多久的,之前我已经说过了。同样,管理层也希望是“健康牛”,而不是疯牛。所以,查场外配资、机构减持纷纷出台,希望给市场降温。
平心而论,我也希望市场能走的健康、平稳,只不过,短期受场外资金入场冲击,波动加大无法避免。而所谓的降温政策如果过激,则会伤害到市场热情乃至行情的发展。
试想一下,指数再回落至3000点下方,需要花多大的代价才能拉回来,需要多少资金才能解放目前站在3400点附近的套牢盘,所以不现实,所以,放心干。
有人问,九点君为何对行情这么有信心。其实,我最大的信心来自于向好的经济基本面,这才是大家忽视的但却是最大的利好。


除了关注资本市场当中怎么去炒股,券商到底涨不涨,成交量如何,风格轮动,等等这些相对比较微观的问题,应该是重新把关注视野回到我们整个国家经济形势上,至少可以调整好心态。


上周四起6月份经济数据以及二季度宏观经济数据陆续发布。特别二季度数据,从4月份相对比较悲观,5月份相对比较中性,到6月份全面乐观,其实也是每个月在逐步的在不断改善(预期二季度GDP为3%到3.5%)。
7月10日(周五)盘后,央行公布6月社融数据,其中6月社会融资规模增量为3.43万亿元,比上年同期多8099亿元,超出此前主流机构的预期。由于社融是经济的前瞻指标,所以社融数据大增也将进一步提振市场情绪。


另外,6月末社会融资规模存量达到271.8万亿元,同比增长12.8%,相比上月继续提升0.3个百分点。上半年社会融资规模新增20.8万亿元,比去年同期多增6.2万亿元。
整个经济形势,对于股票市场以及投资趋势的支撑,我觉得还在慢慢的发酵过程当中。对于整个的市场,如果从经济基本面上来讲,我是坚定的看多。
目前看,在场外资金持续入场的背景下,以往踩踏式下跌的模式难以出现,承接将变得有序。更多需要考虑的是从情绪溢价较高的票里,调整出来的资金,会去哪里。


今 日 福 利


近期,乘联会和中汽协陆续公布了6月份及上半年的汽车销量。两个数据的差异越来越大。
乘联会6月数据,零售同比下跌6.5%。中汽协6月数据,乘用车同比增长11%,相差将近20个百分点。其中比较乐观的中汽协表示,在乐观情况下全年汽车销量同比也要下降10%。
相信大家对疫情影响海外需求、国内电动车销量不佳,很是担心。但大逻辑上,行业未来5年有望维持30%以上的复合增速的主要原因,在于特斯拉产能的大爆发,以及欧系车企在特斯拉带来的竞争压力和欧盟严格碳排放政策之下,全面拥抱电动化。
经常看我晚报的读者都知道,4月份起九点君就连续发文15篇,讨论分享新能源汽车行业。就行业发展空间而言,锂电>汽车电子>汽车零部件。其中,锂电需求与电动车销量直接相关,属于完全的增量。
而汽车电子受益于电动车带来的的渗透率提升,行业会有一定的增长;并且受益于5G技术的爆发式发展,5G应用支撑了车联网或者说智能汽车的发展而备受瞩目。
2018年的时候,发改委有段时间一直在推动汽车智能化产业,力图把智能手机制造业的产能、技术下沉到汽车业中,和新能源汽车结合在一起,实现产业提速。

为此,发改委在2018发了征求意见稿,计划到 2020年国内智能汽车新车占比达到 50%,中高级别智能汽车实现市场化应用,到 2025 年,新车基本实现智能化。


事实上,车厂一个车型出来,要是不卖到长尾,是不赚钱的。所以2018年给时间窗口到2020年就实现,不大可能,毕竟汽车行业进入了相对饱和的阶段。


所以,这个规划让位于电车的退补延迟,让位给了培育电车产业链。现在电车成本已经接近一块钱一千瓦时了。有这个基础,电车基本可以自然增长了。

于是在今年年初,发改委联合11部委,推出了《智能汽车创新发展战略》。这个战略有六个子任务:中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、基础设施、法规标准、产品监管和网络安全体系。

文件明确“2025 年实现有条件自动驾驶规模化生产,高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应用”。那么我们看到的唯一缺口,也就是法规标准,会在2021.1.1实施,就是已经意见征集完毕,并完稿的《汽车驾驶自动化分级》。

也就是说,从现在起,到元旦,是所有车企发力L3及以上级别自动驾驶的最后时间窗口。
与此同时,R16通信标准也最终落地。我们的智能汽车不仅是自身的国标体系出来了,同时其5G向的网联标准也出来了。万事俱备只欠东风。
电化---电子化---智能化,这三个放在一起,便是智能驾驶网联电车。
其中电子化---智能化部分,首先是要汽车具备通信能力,这也是R16落地于汽车业的直接表现。所以近期车联网买盘强劲。
而汽车要通信,首先要模组。大家会看到很多企业自称有模组,其实要看模组后面用什么芯片。比如华为著名的MH5000,用的是巴龙5000芯片,7纳米技术。
也有其他家买了海思的芯片,然后用自己物联网或者4G的边际,做了模组,进军车联网。但如果华为的巴龙5000不够用了,还会供给你做模组?应该留给自己吧?
另外一点,汽车通信之后,前面六大子任务的网络安全也就不得不跟上了,所以CA有溢价。从商用角度看,通信模组+CA,单独买一个是一个价钱,捆绑买更优惠。这也是车厂难以拒绝的原因之一。