本文原载于微信公众号：概念爱好者

前言：有乡亲说，7月1日开始，强制实施国六标准，让我给梳理下产业链的机会，安排！

一，事件背景

2020 年 5 月 15 日，生态环境部、工业和信息化部、商务部和海关总署公告联合发布 关于调整轻型汽车国六排放标准实施有关要求的公告。这意味着国六排放政策延后最终落地，对比前后版本主要体现在两个细微的变化上，对整个大趋势及行业需求影响很小。自 2020 年 7 月 1 日起，全国范围实施轻型汽车国六排放标准，禁止生产国五排放标准轻型汽车，进口轻型汽车应符合国六排放标准。对 2020 年 7 月 1 日前 生产、进口的国五排放标准轻型汽车，增加 6 个月销售过渡期，2021 年 1 月 1 日前， 允许在全国尚未实施国六排放标准的地区销售、注册登记。

一句话总结：国六实施在即，最受影响的是运营车辆，因为必须要符合这一标准，否则无法过检。

二，目前现状

1.虽然因为新冠的影响，这次政策上有微调，但实际上我了解到的情况是，主流企业已经针对国六b和PN值为6.0×1012个/千米的要求做好了方案，所以此调整涉及到的企业相对有限。

2.自2021年7月1日起，所有生产、进口、销售和注册登记的重型柴油车应符合国六a限制要求，国三产品面临淘汰出局。如果针对重型柴油车的国六标准实施了，国三车大部分将被淘汰。中期看排放升级 300 万国三重卡三年内将替换完成，当前看仍然有200万国三重卡等待更换。

3.轻卡在过去十年销量保持稳定在170万左右，销量结构中汽车轻卡占比逐渐变多。随着国家对食品、药品运输的要求越来越严，用于冷链运输的轻卡需求量会逐渐增长；同时人们生活水平的不断提高，轻卡改装为房车的市场需求也呈上升态势。

4.我国汽车保有量2亿辆，但千人汽车保有量仅为 150 辆，而美国千人汽车保有量为 800 辆。我国汽车普及程度与发达国家相差甚远，总体而言仍属于年轻的汽车消费市场。

一句话重点：以上这些是我国汽车市场的现状，但实际上这里面无论是轻卡，还是轿车，实际上厂商已经提前过渡到国六标准，而真正的就是那200万国三重卡，这是必须要换的。

三，技术特点

SCR：竞争 厂商较多，市场集中度不高。零部件厂商集中于零部件生产，壁垒相对较低，行业格局较分散，市场集中较低。占据市场份额最高的是康明斯，其所占市场份额为 22%，威孚力达占据 20%的市场份额，无锡凯龙、浙江银轮、天纳克分别占据市场份额 15%、8%、9%，行业集中度不 高。由于 SCR 市场技术门槛较低，因此进入壁垒不是很高，所以 SCR 市场上的竞争 厂商较多，市场集中度不高。

DOC：解决 CH 化合物氧化，零部件厂商完成封装，技术门槛高，行业集中度高。威孚力达占据国内 DOC 市场的半壁江山，市场占有率高达 52%，其次是艾可蓝，市场 占有率仅有 10%，保定屹马、无锡凯龙、神州、杰峰各占 5%的市场份额，DOC 市场 行业集中度较高，威孚力达独占行业龙头地位。DOC 的技术门槛较高，具有较大的行 业壁垒，仅有掌握核心技术的少数几家企业竞争市场份额，行业集中度更高。

EGR：本土企业市占率低，外资占据市场优势。国内 EGR 行业起步相对较晚，企业规模偏小，大部分企业由于技术水平有限、缺乏专 业技术储备和行业经验。宜宾天瑞达、隆盛科技等为代表的国内少数优势企业凭借长期 的市场积累、持续的研发投入和自主知识产权储备，具有良好的知名度和客户基础，在 国内 EGR 行业特别是在柴油 EGR 领域占据市场优势地位。以博格华纳、皮尔博格、 大陆集团、德尔福、日本京滨等企业为代表的国际汽车零部件供应商在中国境内设立独 资或合资企业，凭借其在技术及研发上的先发优势处于行业领先地位。

气体机三元催化剂：本土企业占据主要地位，行业集中度较高。在我国液化天然气中重型商用车封装企业中，主要有威孚力达占 38.89%、凯龙高科 27.78%、四川中自 11.11%等。液化天然气中重型商用车所用的三元催化剂主要生产企 业中，四川中自占 41%、威孚力达 32%、昆明贵研 14%等。行业集中度较高。

柴油车

我国国六最为主流技术路线为：EGR＋DOC＋DPF＋SCR+ASC。目前重卡发动机龙头潍柴、重汽、锡柴、玉柴等选择了该路线，轻卡龙头公司云内等也选择了类似的方案。

汽油车

国六汽油机尾气净化结构保留三元催化器（密偶催化剂（CCC）+三元催化剂(TWC) ），需要新增汽油微粒过滤器（GPF ）。三元可以捕捉大部分有害气体，但国六增加了PN排放限值，限制6.0×1011个/km，发动机后端需要增加GPF进行颗粒捕集过滤。

一句话重点：柴油车方面国产不占有优势，带也给国产替代打开空间，汽油车方面，国产具备优势。

四，相关产业链

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尾气排放行业上游主要是原材料制造商，中游是集成商，负责整体方案输出，下游是整车厂商。

从受益程度来说，中游方案提供商是最受益的，属于必选项，而下游整车厂商的大趋势是降价，所以这部分成本虽然增加，但很难转换成卖点，而上游的原料供应商则取决于下游的需求，另一种可能就是上游供应不及，而下游又因为需求一次性爆发，所以下游要看上游的供应，但目前没有。

中游技术方案提供商：

艾可蓝：轻卡SCR龙头，国六技术储备充分

隆盛科技：EGR龙头，天然气直喷供应商等

奥福环保：蜂窝陶瓷，自主替代，手握头部重卡公司订单

银轮股份：商用车后处理、EGR）

威孚高科：尾气后处理龙头，综合解决方案及零部件供应商

上游原材料：

国瓷材料：蜂窝陶瓷

万润股份：沸石、

整车厂商：潍柴动力、中国重汽等

后记：

对于国六标准来说，这不仅仅是一次性的需求爆发，而是长时间持续的爆发，所以对于其中的厂商来说，因为产品升级带来的利润提升，这点是确定性的机会，而眼下股市太需要确定性机会了，对此有兴趣的可以给我留言或者私信我「国六」两个字，我把我自己整理得几篇内容一起发给大家，目前市场中的这类确定性的机会。

以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。

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