美国芯片行业：别开枪，我是中国人!

作者：仓都哈梭

发生了什么：

美国的BIS（工业与安全部）5月15号更新了规则：用CCL管理清单上的半导体制造设备生产华为设计的芯片，需要申请授权。以前有25%的限制，改为只要用了美国限制清单的设备，都需要申请授权。

军用限制到民用限制：

美国一直对中国有各种高科技技术出口限制，而且拉了群，通过那挖深协议，对中国做出广泛限制，但这些限制有一个核心出发点，即军事相关的科技。两年前的中兴事件，是美国在民用方面，对中国科技进行限制的开始。为什么这样？

中国科技对美国的直接影响：

中国的科技发展，大幅压缩了美国科技行业的暴利，造福了人类。90年代，安装一部电话，电信局收取5000元，而欧美电信公司卖给电信局的设备价格，也是5000元一电话接入线。中国本土的电信设备商发展后，价格迅速降到一百元；redback的防火墙设备，1000万一台；华为防火墙出来后，迅速拉低到100万。这两个例子，只是说明西方科技公司在定价的时候，是多么的残暴，能有十倍的利润，他绝对不会只赚五成。中国公司，改变了这种局面。没有中国公司，这个世界的电子民用技术，例如手机，固定电话，大屏幕电视机等，绝对不会这么快普及。全世界的普通老百姓，都应该感谢中国，中国真正的践行了人类命运共同体，同享了科技的进步。

中国科技对美国的间接影响：

中国将大幅压缩欧美的技术发展能力。失去超额利润的支持，美国公司的科研投入将受到大幅的压制。我在大学学物理的年代，美国的朗讯实验室，是高山一样的存在，是超级明星。现在呢？已经成为失败者联盟中的群众演员（阿尔卡特、朗讯、西门子，诺基亚，北电等等西方电信设备巨头，在华为中兴的挤压下，不断破产/重组/收购成一家公司，即现在的Nokia）。失败者联盟，只是一个例子。

华为做了什么：

华为是中国高科技公司的另类，它长成大象后，践行品质优先的策略，定价不是取胜的最大要素，而是合理的利润率加上大的市场规模，积累了大量的利润。（多提一句，这也是为什么美国牵头要求盟国不采用华为产品的原因，目的就是压缩华为的市场规模，去除掉华为的规模优势）。而这些利润，被华为用来做研发，包括支持全世界大学里的相关研究，甚至于包括一些稀奇古怪的研究。也即是说，华为公司，取代了美国公司，做着原来美国人干的事情，难道美国人会甘心做中国的农产品供应国？

显然，站在美国人的立场，他们有理由打击华为；但是，我们是中国人，当然要反击。一定要认识到，这是一场你死我活的斗争，不能有任何的幻想。过去的战争，是抢土地资源；当下战争的目的，是抢夺发展资源。再强调一遍，这就是一场战争。

华为是中美科技战的上甘岭：

这句话是金灿荣教授的结论，金老师是看透了这个局面。如果华为能够继续赚取巨额利润，就能够继续哺乳研发，继续在科技领域取得领先地位。这里有个概念要澄清，华为的研发，已经远远不是一般科技公司研发部的概念。普通公司的研发部，是开发某个产品，而华为的研发，除了产品开发，前端是科研的概念，即研究属于未来的，产品需求还不明确的技术。我上学的哪个年代，如果提交了一个国际标准，那就是神人啊，甚至于，中国科技部的目标，是在国际组织出几个标准文件。而现在的华为，直接拥有3成的5G专利，更是国际标准组织的核心成员，是定标准，审核标准的主要成员。如果评教授的话，华为五级以上的研发工程师，足够在中国评几个教授职称，像李一男郑树生那样的，仅凭着交换机开发的成果，就应该是含金量十足的中科院院士啊，只是他们不在一个体系，所没有这些头衔。

干掉了华为，就是干掉了中国最强大的科研机构之一（这句话会有争议，但我就是这么看的）；或者说，干掉了中国效率最高的科研机构；或者说，干掉了中国有最强自我造血功能的科研机构。华为的科研，不是以发文章为目的的，而是以满足人类的需求为目的的，以能够赚钱为目的。而中国大多数高校的科研，以发文章为目的（还是英文的，自带干粮为国外打工？），最终以评职称为目的，小圈圈内有多少水货，大家都心知肚明。

芯片是上甘岭的597高地。电子科技离不开芯片，不用解释吧。

597高地的难度：

芯片设计是画图纸；芯片制造是盖出图纸设计的大楼。最近10年，特别是近5年，国内的芯片设计公司发展迅猛，有了天翻地覆的成长。而芯片制造，要落后于芯片设计。比如华为能设计7纳米的芯片，但大陆确制造不了。究其原因，是芯片制造的研发，太费钱，以及一些设备进口限制。芯片设计，只需要聪明的大脑，软件，就可以完成样图，轻资产，门槛难度相对低；而芯片制造，需要一系列工具设备，没有大吊塔，就盖不起高楼。

芯片制造，是操作近乎微观世界的物质，要知道一个纳米，仅仅是10个原子的厚度，需要的特殊工具材料众多。28nm 研发成本大概 200～300万美元，16nm 在千万美元左右，而7nm FinFET工艺流片费用，大约 3000 万美元（引用的数据，不一定准确）。不要说技术掌握度，高额的实验费用，就是天价的准入门槛。这个准入门槛，导致不仅仅中国，而是全世界，最后生存下来的高端芯片制造公司，是个位数，三五个吧。

能否打造自己的597高地：

首先，思考一个问题，既然芯片制造这么难，那么，比如台积电，为什么能干出来？是因为聪明有人才吗？不是。是因为平台，台积电搭了个平台，工程师才能发挥才智，没有平台，大家都是路人甲。这个平台的作用，就是赚钱，赚取的钱，去浇灌这些工程师，让他们成长，从微米级，一直长到7纳米，5纳米。而赚钱，是靠市场，一个平台能不能活下来，关键因素，是市场。

其次，我们的现况。中芯国际，已经做到14纳米，按计划，今年底能够做到7纳米，这是大陆半导体十几年修的一根独苗（虽然还有很多制造公司，不过制程离尖端还远。中芯国际目前2/3的收入来自28纳米以下，正是靠这些收入赚取的利润，来支撑更先进制程的研发（有人说中芯国际不赚钱，其实，盖摩天大楼能赚钱，但二三十层楼的市场，更大啊，哈哈）。这个过程于台积电是一样的。但是，在科技战环境下，时间非常重要，既然是追赶，就一定要把优势发挥出来。所以，中芯国际上创业板/大基金二期的参与，都是我们简单有效的一招：咱最不差的，就是钱啊，哈哈。

虽然还有光刻机等等问题，但是，我们一定要深刻理解：市场是庄稼的土壤，是科技发展的土壤，竞争，只是科技发展的加速器。土壤才是根本，所以，守住自己的土壤，就一定能够取得最后的胜利。再不能像以前，每年数千亿美元进口芯片，不能用自己的土壤，培养别人的庄稼。这个定理，对所有科技都发展都适用。这是以抢夺发展资源为目的的战争，如果我们继续开放市场资源，就是直接投降。

不开放自己的市场，就直接打击了所有的美国高科技公司。高额的研发成本，需要靠规模庞大的市场分担。所以，禁止高通，禁止苹果，是必须考虑的手段。开放，拥抱全球化，是大方向；但是在局部战争，必须要针对性的灵活处理，只有打疼对手，关闭全球化，才有继续拥抱全球化的机会。战术上关闭全球化，才能在战略上实现全球化。战争是靠打赢的，是靠死亡赢的。不想受伤，不付出代价，不可能赢得战争。

守住了597高地，就守住了上甘岭；守住了芯片制造，就守住了华为；守住了华为，就守住了中国的应用电子科技。

附带一句，美国半导体行业，50%以上是华人；清华北大大量的学生在为美国工作。。。。。战争中，才能理解朝鲜战场上，那句’别开枪，我是中国人‘丰富的内涵啊。。

2020年中线账户情况：

那么2020年如何抓住下个“中线翻倍股”？ 大家可以从3个方向出发：

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机会已经给大家准备了，就看大家能不能把握住了。

说了这么多，上面整理的个股名单并不是让大家立即买，只是给大家一个参考，让大家对好的公司有个概念，这样后续选股各方面也有一点对比，希望对大家有帮助