营收净利双降、总资产缩表近两成，兴业消费金融的问题在哪？

作者｜睿研金融 编辑｜MAX

来源｜蓝筹企业评论

2026年8月27日，随着兴业银行2026年半年度报告的发布，旗下控股子公司兴业消费金融的经营数据一并出炉。

数据显示，这家曾经稳居银行系消金第一梯队的机构营收、净利润双双下滑，总资产较年初缩水近两成。

01

业绩“双降”

截至2026年6月末，兴业消费金融总资产629.87亿元，净资产131.54亿元。上半年实现营业收入38.93亿元，净利润7.42亿元，贷款余额616.74亿元。

相比去年同期，这家机构营收同比下降14.63%，净利润同比下降14.52%。总资产较2025年上半年末下降22.75%，较年初下降19.24%。

在已披露业绩的持牌消金公司中，兴业消金的总资产降幅仅次于马上消费金融。

这家消费金融公司自2014年成立，起步阶段依托“直营+线下”模式发展。2020年至2022年堪称其鼎盛期，这期间自建起千人规模的线下营销铁军，主推“兴家贷”“兴才贷”等十万级以上大额产品。这三年间，其营收连续保持逾20%的年增幅，净利润由13.50亿元跃升至24.93亿元。截至2022年末，线下业务贷款余额达621.12亿元，在总贷款中的占比高达82.90%。

转折出现在2023年，那时，居民消费信心下滑，线下大额长期贷款的周期滞后风险开始露出苗头。该年度企业已显露出“增量不增利”的疲态；到2024年则更加严峻，净利润仅剩4.3亿元，同比下滑80%，不良率飙升至2.93%的纪录高位。事实上，2021至2024年间，不良率已从1.9%连年走高至2.93%，这标志着线下重资产模式的整体隐患已无可回避地全面释放。

业绩下滑之外，兴业消金还面临投诉高企，包括“私收违约金”“暴力催收”等。

在黑猫投诉平台上，关于兴业消费金融的投诉高度集中，共有7888条投诉中包含搜索词兴业消费金融。其中“暴力催收”“年化利率逼近36%红线”成为高频关键词。

据统计，黑猫投诉平台上，有关“兴业消费金融36%”的投诉多达300余条。有用户举例称，在某平台借款8000元、分12期，每期要还803.9元，折合年化利率几乎触及36%的法律上限，而出资方正是兴业消金。蹊跷的是，同一用户在该公司官方APP上看到的每期还款额仅为710元，这近百元的差额被指认为平台与消金公司暗中瓜分的“隐形费用”。

提前还款环节的违规操作更是触目惊心。

据看看新闻报道，此外，吕先生通过线上渠道向兴业消费金融申请了一笔15万元的消费贷款，数月后申请提前结清时，被业务员告知需将违约金转入客户经理的私人账户，且核算金额与合同约定不符，多出130元。面对质疑，业务员竟称这是“营业部常规操作”。律师明确指出，这种要求将违约金转入私人账户的行为，明显违反商业银行法等相关规定。将私人账户收款美化为“常规操作”，不仅严重损害消费者合法权益，更暴露出公司内部管理的混乱与无序。

02

狂甩401亿不良资产

为处理历史遗留的风险资产，兴业消费金融正以前所未有的力度处置不良贷款。

2026年3月24日，兴业消费金融在银登中心一举挂出两则个人不良贷款转让公告，未偿本息总额均超10亿元，合计规模突破20亿元，涉及超过2万笔已分类为“损失”的贷款。

而更大的数字来自2025年。据《产业资本》统计，2025年全年兴业消费金融共在银登中心挂牌32期个人消费贷款不良资产转让项目，未偿本息合计401.06亿元，占消金行业挂牌总额的34%，在被纳入统计的23家消金公司中高居榜首。仅第31期单笔资产包规模就突破了208亿元，覆盖借款人超31.3万户。

面对种种困局，兴业消费金融试图以助贷模式破局。

2026年6月，兴业消费金融一次性披露了52家合作机构名单——从字节、腾讯、蚂蚁到银联旗下中金数科。线上合作机构41家，包括20家助贷、3家共同出资、18家增信机构；线下则从过去庞大的直营体系收缩到仅剩11家合作方。这是一场从“自营获客”到“助贷生态”的全面转向。

这套模式在2025年似乎尝到了甜头——总资产缩水5.03%、营收下降11.71%，净利润却暴增179%。但2026年上半年的数据说明，转型的阵痛远未结束。

这一模式的挑战在于合规。

2025年10月生效的《助贷新规》明确了借款人综合融资成本不得超过年化24%。2026年8月1日起施行的新规要求逐项列清全部息费。多地还出台窗口指导意见，要求融担类业务占比不得超过25%。而兴业消费金融18家增信机构中大量是融担公司，这条路的合规空间正在被急剧压缩。

未来，兴业消费金融能否顺利完成这场转型，从“重资产”的泥潭中走出来，在“轻资产”的赛道上站稳脚跟，《蓝筹企业评论》将会持续关注。

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