3460亿元消费贷之后，宁波银行把增长搬去了哪里？

8月19日晚间，长三角又一家城商行发布2026年半年报。从1997年成立至今，宁波银行用了近三十年时间，从一家地方性城商行成长为资产规模近四万亿、利润中心覆盖母行与多家子公司的综合性银行。

最新这份报表延续了它的强项。营业收入414.50亿元，归母净利润165.62亿元，同比分别增长11.54%和12.12%；不良率0.76%，拨备覆盖率373.35%，中期拟每10股派4元。

市场记住的不只有利润，上半年，媒体集中报道了浙江宁银消费金融股份有限公司（宁银消金）相关催收争议，以及宁波银行互联网助贷业务中的费率和责任边界问题。有借款人逾期后称亲友被通话短信波及；也有个案名义利率不高，叠加担保费后综合成本接近24%的情况出现。

半年报显示，银行消费贷余额仍有3460.37亿元，占个人贷款约64.4%；新增和利润弹性的中心已经移向对公、存款成本和财富管理。消费贷不良率回落到1.78%，个人贷款不良率却升到2.00%，个体经营贷到3.81%，住房按揭到1.20%。

热闹在利润，门道在换挡。

今年2月26日，宁波银行完成第九届董事会换届。陆华裕到龄卸任，庄灵君被选举为董事长，冯培炯获聘行长。

陆华裕2000年从宁波市财政税务局副局长任上调到宁波银行当行长，2005年升董事长，到卸任时干了21年。这21年里，宁波银行从一家地方小银行长成了全国第三大城商行，完成上市、跨区域经营和综合化布局，进入国内系统重要性银行名单。

庄灵君做过风险管理部总经理、北京分行行长和行长；冯培炯管理过人力资源、个人银行、信用卡中心和苏州分行。两个人都是老宁行人了，这个安排也算得上是平稳过渡。

新班子接手时，银行业经营环境已经收紧。大型银行持续下沉长三角对公和中小微市场，宁波银行同时面对资产降价、客户竞争和资本积累压力。庄灵君要面对的，是一个比陆华裕时代更卷的市场。

这份半年报，带有明显的交接期特征。上半年大部分贷款投放、定价和风险管理动作发生在交接前后，新班子接手时，原有的贷款和经营模式已经形成。报表显示，宁波银行的利润在稳健上涨，不过赚钱的方式在发生变化。

宁波银行上半年营收同比增加42.90亿元，其中利息净收入增加36.68亿元，手续费及佣金净收入增加15.12亿元，其他非息收益减少8.90亿元。营收增长主要靠利息，手续费收入也增加了不少。

利息收入增加17.89亿元，利息支出减少18.79亿元。其中，存款利息支出减少30.56亿元。也就是说，上半年宁波银行利息净收入的增长并非因为贷款赚得更多，而是因为存款利息支出降得更多。再加上对公贷款扩张和手续费收入增长，最终撑住了利润。

子公司也在贡献利润，上半年，永赢金租、宁银理财和永赢基金分别实现净利润16.69亿元、6.14亿元和5.22亿元，宁波银行的利润来源已从母行信贷延伸至金租、理财和基金。

截至6月末，宁波银行贷款余额1.95万亿元，较年初增长12.50%。其中，公司贷款增长19.32%，个人贷款只增长0.47%。银行的扩张重点从个人消费贷的零售业务转向对公业务。

细分行业来看，上半年贷款净增2166.44亿元，租赁和商务服务业约占新增贷款的26%，制造业约17.8%，批发零售业约16.3%，建筑业约9.7%。

截至6月末，租赁和商务服务业贷款占全行贷款20.41%，制造业占12.39%，批发零售业占10.56%，房地产业占8.64%。

可以看到，租赁和商务服务业不仅存量占比最高，今年新增贷款也继续向该行业集中。

贷款放的多，价格却在下降。上半年对公贷款平均收益率3.61%，个人贷款平均收益率4.48%，两者相差87个基点。个人贷款几乎没有增长，新增资金主要投向利率较低的对公贷款，拉低了整体贷款收益率。

负债红利是有边界的，上半年存款利息支出减少30.56亿元，同时同业资金和央行借款的利息支出都在增加。存款付息率已经降到1.32%，以后还能省多少，要看低成本存款能不能继续增长。

财富管理和资管业务带来了更多手续费收入。上半年代理类手续费收入49.94亿元，同比增长67.19%。其中，宁银理财出现了“规模下降、收入上升”情况，管理规模较2025年末减少近400亿元，管理费收入却从7.92亿元升至12.36亿元。

对公业务接棒的同时，宁波银行也开始用大模型改造贷前、审批和贷后流程。宁波银行是业内少数直接成立总行一级部门发展AI的城商行。2024年成立总行大模型项目部，2025年又在金融科技部下设大模型应用研发部。

今年7月，“阿波”大模型完成了员工内测，超过5000人参与，覆盖前中后台多个部门。自从2025年9月以来，宁波银行及其子公司永赢金租、宁银理财，累计发布了9个智能体相关招标公告，覆盖了对公业务的全生命周期。

这些场景都与对公贷款扩张高度契合。尽调智能体负责整合征信、财务、舆情和司法信息，预警智能体服务贷后风险识别，财务审核和企业掌银智能体提高审批与客户服务效率。宁波银行把AI用在对公贷款各个环节，帮客户经理提高效率，减少审批和贷后管理的人工工作。

对公增长建立在长三角区域基础上，浙江、江苏、上海三地贷款合计占比约90.06%，上半年新增贷款中约89%也来自这三个地区。宁波市贷款占全行28.13%，不良率1.33%，高于全行0.76%的水平。深耕长三角，让宁波银行更懂当地客户。

对公贷款放得快，资本消耗也会增加。上半年核心一级资本充足率由9.34%升至9.53%，资本指标还稳得住，中期分红也只用了上半年净利润的16%，大部分利润要留在银行，用来补资本和继续放贷款。

截至6月末，银行个人消费贷款还有3460.37亿元，占个人贷款约64.4%。体量不轻，但新增贷款和利润弹性的中心已经搬走。

2025年6月末，消费贷余额为3452.43亿元；2025年末降至3414.55亿元；今年6月末又回升至3460.37亿元。一年的时间只增加了7.94亿元，和去年年末相比增加45.82亿元。银行贷款同期增长，消费贷在新增贷款中的位置下降。

关于宁波银行消费贷的争议主要集中在催收和助贷费率。

今年3月，经济参考报报道了宁银消金“惠您贷”借款人邱小姐的经历。邱小姐2025年8月借款2万元，合同年利率4%，2026年1月逾期后接到异地号码和虚拟号码催收，亲友也受到通话、短信影响。

“我怀疑个人信息被宁银消金泄露给了这些催收机构，借贷时我只留了一位朋友的联系方式作为紧急联系人，并没有提及父母，现在父母和身边至少三位朋友都收到过催收通讯和短信。”

有催收人员建议邱小姐通过其他平台借款还债，她被逼无奈，随后在“分期乐”查看额度，页面显示借款利率为23%，另有手续费、担保费，因成本过高没有继续申请。

分期乐由乐信集团旗下企业运营，宁银消金和宁波银行均为乐信集团的金融合作伙伴。在这类助贷业务中，平台负责获客和流程服务，合作银行或消费金融公司可能承担实际放款。

今年1月20日，一位消费者通过“桔多多”平台借了8000元的消费贷，放款方显示为国民信托有限公司，实际付款银行则是宁波银行，这笔分12期偿还的贷款年利率达到23.99%。

23.99%，与监管红线要求的24%仅“一步之遥”。2025年10月1日，国家金融监管总局下发的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》正式实施，明确商业银行互联网助贷业务综合融资成本不得超过24%的司法保护上限。

红线之外，新规还重划了助贷的责任结构。通知要求商业银行对合作机构实行名单制管理，通过官方渠道披露名单，综合融资成本向借款人明示，核心风控环节不得外包。获客和催收可以交给平台，责任不能交给平台，放款机构要为全链条的行为负责。

舆情把消费贷推上风口，半年报暂时按住了风险指标。消费贷不良率由2025年6月末的1.83%升至2025年末的1.85%，今年6月末又回落至1.78%；不良余额由2025年末的63.16亿元降至61.48亿元。

截至今年6月末，消费贷不良率占全行不良的比例为41.6%，有所改善。但这不代表风险明显好转。消费贷不良只减少1.80亿元，全行不良增加了21.06亿元，占比下降主要也受到其他贷款不良增加的影响。

另外，消费贷的好转不等于零售风险消失，只是不良从消费贷转到了经营贷和按揭。

个人贷款不良率从2025年6月末的1.86%升至年末的1.94%，2026年6月末到了2.00%。抬升最快的是个体经营贷，不良率从3.30%一路升到3.81%；住房按揭也从0.71%升至1.20%，基数虽低，升得不慢。

换成余额看会比较直观，与2025年末相比，消费贷不良余额少了约1.68亿元，经营贷多了约2.21亿元，住房按揭多了约3.25亿元，个人贷款不良合计增加约3.78亿元。

短期指标却有好转的迹象。关注类贷款占比1.04%，环比下降2个基点；逾期3个月以内贷款占比0.25%，较2025年末下降3个基点。不良率还往上走，更早一级的风险水位已经开始回落。

宁波银行没有通过少计提减值来粉饰利润，上半年信用减值损失同比增长23.79%，半年报解释主要来自贷款规模增长，其中，贷款减值损失同比多提22.63亿元，拨备覆盖率仍达373.35%，跟年初相比还小幅上升。

这次的换挡不只属于宁波银行，消费贷高增长的日子正在收尾，大行在下沉，息差在收窄，靠个人消费贷扩张的城商行，都会走到同一个路口。

庄灵君在2025年年报致辞中把市场概括为“低利率、低息差、低收益”，并称分化将会加剧。宁波银行先转了过来，用对公、存款红利和财富中收接住了利润，代价是收益率、区域和资本的余量同步变薄。

“大银行做不好，小银行做不了”，宁波银行讲了很多年，陆华裕光荣退位，如今消费贷降速、对公接棒，庄灵君和冯培炯需要为这套策略找到新的增长支点。