营收利润双增长，平安银行交出“超预期”中报答卷

《投资者网》张静懿

2026年上半年，银行业整体仍处于净息差收窄与资产收益率下行的周期阶段。多数银行面临营收增长放缓的压力，如何在存量市场中寻找增量，成为行业共同课题。

8月15日，平安银行发布2026年半年度报告。数据显示，上半年实现营业收入706.17亿元，同比增长1.8%；归属于本行股东的净利润256.96亿元，同比增长3.3%。看似温和的增长数字背后，是多重结构性改善的叠加效应——非利息净收入占比从同比提升1.42个百分比至37.28%；基本每股收益1.24元，同比增长5.1%，增速高于净利润增速，反映资本使用效率在改善。

在行业普遍承压的背景下，平安银行能实现营收与利润的双增长，主要得益于业务结构的持续优化、数字化效率的提升以及风险底线的稳固。这份中报不仅反映了短期经营成果，更体现了战略转型进入收获期的趋势。

零售盈利翻倍，双轮驱动重塑增长曲线

零售业务的修复是本份中报最值得关注的亮点。2025年，平安银行处于零售业务转型的阵痛期，主动调整资产结构导致短期营收承压。2026年上半年，零售业务净利润同比增长114.4%，成为全行利润增长的核心动力。这一显著变化源于财富管理业务的回暖，上半年财富管理手续费收入同比增长35.6%，代理非货币公募基金销售额激增129.4%。这说明随着资本市场环境改善，客户投资意愿回升，银行的专业服务能力转化为实际收入。

如果说零售业务贡献了增长的“弹性”，对公业务则提供了增长的“韧性”。上半年对公业务贡献了全行72.9%的净利润，批发金融业务营收同比增长7.01%。在制造业、绿色金融等重点领域，贷款余额保持增长。这种零售盈利弹性释放、对公提供稳定现金流的结构，增强了银行抵御周期波动的能力。

净息差表现是理解平安银行这份中报的关键维度。2026年上半年，平安银行净息差为1.80%，与去年同期持平，较2025年全年上升2个基点。在行业净息差普遍下行的趋势下，这一指标保持稳定实属不易。主要得益于负债端成本管控，吸收存款平均付息率同比下降38个基点，有效对冲了资产端收益率下行压力。这表明银行在资产负债管理上的精细化程度正在提升，不再单纯依赖规模扩张，而是注重定价能力的维护。

科技从概念走向实践，数字化释放成本空间

数字化转型是平安银行近年来的重点投入方向。2026年中报显示，科技投入不再停留在概念阶段，而是开始体现为具体的成本节约与效率提升。上半年成本收入比为27.06%，同比下降0.62个百分点，业务及管理费同比下降0.5%。在营收增长的同时实现费用下降，说明运营效率确实在改善。

具体来看，人工智能大模型的应用场景累计超过450个。在对公跨境业务中，放款效率提升约30%；在智能归因分析中，准确率达到94%。这些技术应用直接减少了人工操作环节，降低了运营成本。此外，数字财资平台服务超过5000家集团客户，口袋银行APP持续优化用户体验，科技手段增强了客户粘性，也降低了获客与维护成本。对于银行业而言，当息差收入增长受限时，通过科技手段压降成本收入比，是维持利润增长的重要路径。平安银行在这一领域的实践，为行业提供了可参考的样本。

资产质量企稳，真金白银回馈股东

风险控制是银行经营的底线。截至2026年6月末，平安银行不良贷款率为1.05%，与上年末持平。不良贷款生成率同比下降49个基点至1.15%，这一先行指标的改善，意味着资产质量趋势向好。

从存量化解来看，上半年收回不良资产总额201.42亿元，其中现金收回占比98.4%——说明清收质量较高，并非以物抵债等被动方式处理。拨备覆盖率219.58%，虽较上年末微降1.30个百分点，但仍处于充足水平，风险抵补能力较强。

在股东回报方面，董事会提议2026年中期每10股派发现金股利2.49元，合计约48.32亿元。本次分红占上半年归属于普通股股东净利润的20.02%。稳定的分红政策，体现了管理层对未来现金流的信心，也保障了投资者的基本收益。结合2025年全年分红比例28.83%来看，平安银行在盈利波动期仍坚持回馈股东，这种连续性有助于稳定市场预期。

综合来看，平安银行2026年半年度业绩展现了从调整期向增长期过渡的特征。营收与利润的正增长，并非单纯依赖规模扩张，而是源于财富管理等轻资本业务的复苏、负债成本的有效管控以及科技带来的效率提升。资产质量的稳定与分红的连续性，则为长期发展提供了安全垫。

对于市场而言，关注平安银行的价值，不仅在于短期数据的修复，更在于观察其能否在行业转型深水区，持续验证零售财富管理、对公专业化服务与数字化运营相结合的模式。随着宏观经济环境的逐步回暖，若银行能保持当前的战略定力与执行效率，有望实现质量与效益的长期同步提升。这份中报是一个积极的信号，表明平安银行已走出最困难的调整阶段，正在新的增长轨道上稳步前行。（思维财经出品）