严打董监高内幕交易，这家公司前董秘获利10万，重罚300万！

董监高是内/幕交易与信息泄露的高发主体之一，也是重点监管对象。近期，衢州东峰前董秘因内/幕交易、短线交易公司股票，被没收违法所得10.17万元，并被处以300万元罚款。

内/幕交易+短线交易，衢州东峰前董秘遭重罚

8月14日，广东证/监局披露行政处罚决定书〔2026〕16号，指向秋某内/幕交易、短线交易一案。

经查，2021年8月至2025年6月，秋某任衢州东峰（601515.SH，曾用简称：东峰集团、东风股份）副总裁兼董事会秘书。

2025年1月，衢州东峰披露《关于筹划控制权变更事项的停牌公告》，属于证券法规定的内/幕信息，形成于2024年11月11日，公开于2025年1月18日。

秋某为内/幕信息知情人，在内/幕信息敏感期内控制、使用“刘某晶”证券账户，合计买入“东峰集团”129.91万股，成交金额为508.07万元，截至2025年1月22日全部卖出。经测算，盈利10.17万元。

此外，秋某在任衢州东峰高管期间，控制、使用“刘某晶”证券账户交易公司可转债及股票，存在买入后六个月内卖出的行为，构成短线交易。

2023年11月至2024年1月，秋某合计买入“东风转债”3.36万张，成交金额为409.95万元，合计卖出“东风转债”3.36万张，成交金额为410.68万元。

2023年11月至2024年9月，秋某合计买入“东峰集团”134.5万股，成交金额为457.73万元，合计卖出“东峰集团”134.5万股，成交金额为450.44万元。

不难发现，秋某的买入成本高于卖出金额，短线交易应录得亏损。

基于以上情况，广东证监/局决定没收秋某违法所得10.17万元，并处以300万元罚款，其中对内/幕交易行为的罚款金额为250万元。

根据衢州东峰历史公告，2021年8月，公司聘任秋天为副总裁兼董事会秘书。秋天曾担任宇顺电子（002289.SZ）法务负责人、*ST岭南（002717.SZ）董事兼董秘、华立股份（603038.SH）独立董事等职务。

2025年6月，衢州东峰收到秋天的书面辞任报告，理由是“工作变动”。秋天辞任后不再担任衢州东峰高级管理人员，但仍任职于公司及其控股子公司。

衢州东峰2025年年报显示，秋天当年薪酬为154.27万元，仍是公司年薪最高的董监高。截至2025年末，秋天持有衢州东峰123.16万股股票，期末参考市值约530万元。

衢州东峰原实控人因泄露内/幕信息被处罚

2018年7月，证监会曾对衢州东峰原实控人之一黄炳文开出罚单。

罚单显示，2014年8月，衢州东峰（当时证券简称为东风股份）发布公告称，公司拟收购EPRINT集团（01884.HK）不超16.5%的股份并将云印刷列为战略发展板块。该事项在公告前属于证券法所述的内/幕信息，形成于2014年8月9日上午，公开于8月12日。

黄炳文为内/幕信息知情人。8月10日上午，黄炳文向钟琼发送内容为“香港主板代码01884；股票简称：EPRINT集团”的短信。

8月11日，钟琼实际控制账户累计买入“东风股份”72.88万股，累计成交金额为771.03万元。经计算，前述交易账面共获利78.6万元。

证监会认为，黄炳文的行为构成证券法所述的泄露内/幕信息，钟琼的行为构成内/幕交易。

当事人曾申辩称，黄炳文向钟琼发送的短信是对钟琼孩子就业选择的建议。证监会认为该辩解不具备合理性，并指出该短信含有涉案交易的关键信息，钟琼于收到短信后首个交易日开盘就开始大量买入“东风股份”且当日反复与黄炳文联络并多次买入，短信含有股票板块、代码和股票简称等股票交易基础信息。

对此，证监会对黄炳文处以60万元罚款；责令钟琼处理非法持有的股票，没收钟琼违法所得78.6万元，并处以78.6万元罚款。

黄炳文之子黄某鹏当时也是衢州东峰的实控人之一，同样属于内/幕信息知情人。张磊与黄某鹏系多年好友，8月11日买入“东风股份”34.71万股，成交金额359.3万元，卖出后获利35.61万元。

证监会认定，张磊的行为构成内/幕交易，没收违法所得并处罚款35.61万元。

2025年6月，衢州东峰控股股东由香港东风投资集团变更为衢州智尚企业管理合伙企业（有限合伙），黄炳文家族不再为衢州东峰的实际控制人。

监管严厉打击董监高内/幕交易

2026年以来，监管开出的内/幕交易罚单中，部分当事人时任案涉公司董监高。

例如，2026年1月，东晶电子（002199.SZ）披露，独立董事傅宝善涉嫌内/幕交易，证监会决定对其立案。2026年7月，浙江证/监局公示对傅宝善的调查结果。

经查，2025年5月，东晶电子发布《关于筹划控制权变更事项的停牌公告》，该内/幕信息不晚于2025年4月7日形成，公开于5月27日。

内/幕信息敏感期内，傅宝善与相关内/幕/信息知情人联络接触，控制使用他人证券账户累计买入“东晶电子”7.6万股，交易共获利23.3万元。对此，浙江证监/局决定没收傅宝善违法所得，并处以70万元罚款。

2025年底，东晶电子公告称董事会收到傅宝善的书面辞职报告。年报显示，傅宝善已于2026年1月底离任。

再如，2026年5月，北京证/监局发布对杨征帆的内/幕交易罚单，指出其内/幕交易三家公司股票，且为其中一家公司的时任董事。

2020年8月，公司甲发布《2020年度向特定对象发行A股股票预案》，属于证券法规定的重大事件，在公开前属于内/幕信息，不晚于2020年5月11日形成，公开于8月28日。

杨征帆时任公司甲董事，为内/幕信息知情人。8月27日，杨征帆利用“李某然”证券账户买入1.32万股公司甲股票，盈利2.44万元。

2021年4月，公司甲发布《2020年度利润分配预案的公告》，该内/幕信息不晚于2021年4月19日形成，公开于4月27日。4月26日，杨征帆利用“李某然”证券账户买入7000股公司甲股票，盈利4279.31元。

对于杨征帆两次内/幕交易公司甲股票的行为，浙江证/监局决定没收其违法所得2.87万元，并处以130万元的罚款。

在罚单披露的公司甲内/幕信息公开时点，长川科技（300604.SZ）均发布了相关公告。长川科技披露，董事杨征帆于2015年10月起任职，2022年9月，因涉嫌严重违纪违法且无法履行公司董事职责，在公司临时股东大会上被免职。

此外，2026年4月，光华科技（002741.SZ）披露，公司董事、财务总监蔡雯因涉嫌内/幕交易被证监会立案。

光华科技5月公告称，董事会收到蔡雯的书面辞职报告。辞职后，蔡雯在公司总裁办担任专员职务。

值得注意的是，内/幕交易新规自7月27日开始施行，进一步明确关键主体更严格的法律责任，进一步完善内/幕交易阻却事由等，详见我们近期发表的《监管升级！内/幕交易新规“精准打击”，操纵市场再现天价罚单》。