【观点精选】国盛证券：高频半月观—科技股大跌，怎么看、怎么办；长江证券：军转民AI，连接算力底座，夯实能源根基

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长江证券-航空航天与国防行业：军转民AI，连接算力底座，夯实能源根基

核心观点

1、军转民AI成为军工产业链上游企业发展的核心驱动力，主要集中在“连接”和“能源”领域。

2、在“连接”领域，石英电子布、224G高速线缆和光连接器件是关键技术，推动算力提升。

3、“能源”领域则关注燃气轮机和超级电容的需求增长，预计未来5-10年将带动相关企业盈利能力提升。

4、精密加工制造方面，超快激光技术成为AI芯片量产的核心装备，相关企业正在加大研发和产能建设。

风险提示

产品研发进展不及预期；下游需求不足；竞争加剧；原材料价格上涨等风险。

招商证券-银行业金融风向标2026~W28：银行避险属性的差异化表现

核心观点

1、银行板块在市场波动中展现出明显的防御价值，A股银行指数表现优于H股银行指数。

2、估值水平和高分红属性对银行股的避险能力至关重要，目前银行股估值处于历史低位，股息率高，吸引中长期资本。

3、未来银行板块有望凭借“低估值+高分红”优势开启估值修复进程，但需关注经济基本面改善及政策力度。

风险提示

经济基本面改善缓慢；政策力度低于预期；存款竞争加剧。

长江证券-新型电网行业“六张网”跟踪系列2：新型电网，更强更绿更智能

核心观点

1、2026年提出的“六张网”计划将推动新型电网建设，预计总投资约4.9万亿，占“六张网”总投资的18%。

2、新型电网将提升新能源发电的消纳能力，有利于电力价格改善与火电灵活性的提升。

3、电力设备需求将直接受益于电网投资增长，相关产业链企业将持续受惠。

4、新型电网建设将为具备电力工程能力的建筑企业带来机会，特别是在特高压和大型储能电站领域。

5、垃圾焚烧和生物质热电联产等环保项目将受益于政策支持，现金流改善前景乐观。

风险提示

投资规模的测算可能存在偏差；财政支持工具的落地情况也需关注。

国盛证券-宏观定期：高频半月观—科技股大跌，怎么看、怎么办？

核心观点

1、近期全球科技股普遍深调，主要受美联储加息预期、AI资本开支回报重新审视及市场去杠杆影响，短期波动可能较大，但中期仍是布局机会。

2、美伊冲突升级导致油价回升至85美元/桶，需关注高油价对经济的滞后冲击。

3、新房和二手房销售走势分化，新房日均成交同比降幅收窄，而二手房销售增幅减缓，整体市场仍显疲软。

风险提示

市场面临多重挑战和机遇，需关注宏观政策、地缘政治及行业动态。

东吴证券-金融产品周报：ETF资金持续申购，静等海外市场波动率降低

核心观点

1、ETF资金持续申购，显示市场对权益类ETF的关注，尤其是规模指数ETF表现突出。

2、海外市场波动性仍高，预计短期内A股有反弹修复潜力，但中期需关注外部风险因素。

3、建议根据风险偏好选择积极进取型和多元均衡型ETF组合进行配置。

风险提示

模型失效；宏观经济不及预期；重大意外事件。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。