【观点精选】东吴证券：AI基建+具身智能+资本开支侧三端受益；广发证券：长十乙首飞及回收成功，看好商业航天产业1~10发展

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华创证券-物流行业深度研究报告：半导体物流，从“高价值货运”迈向“全链路保障”，掘金景气“芯”产业——大物流时代系列研究（三十二）

核心观点

1、半导体物流正从高价值货运向全链路保障转型，涵盖原材料、设备、厂内物流等六大核心环节，要求物流企业具备高综合服务能力。

2、预计2026年中国半导体物流市场规模将达900-1800亿元，企业需抓住扩产潮与国产化带来的机遇。

3、推荐在危化品物流和AMHS领域具有专业能力的公司，具备显著增长潜力。

风险提示

全球贸易政策；危化品安全；需求波动；竞争加剧等。

东吴证券-电力设备新能源行业：AI时代浪潮势不可挡，AI基建+具身智能+资本开支侧三端受益——AIDC&电网&人形机器人&工控2026年半年度策略报告

核心观点

1、AI时代推动电力设备和新能源行业发展，预计2026年将加大AI基建投入，算力芯片迭代加速。

2、国内外电网建设需求旺盛，特高压项目密集招标，内资企业订单增速明显。

3、人形机器人产业进入出货和资本化阶段，工控需求复苏超市场预期，内资龙头企业表现亮眼。

4、推荐关注电力设备出海、AIDC和人形机器人相关龙头企业。

风险提示

全球电网投资；政策变化；原材料及运费上涨等风险。

广发证券-国防军工行业：长十乙首飞及回收成功，看好商业航天产业1~10发展

核心观点

1、长征十号乙运载火箭成功实现一子级可控回收，标志我国在重复使用火箭技术领域取得重要突破，将推动商业航天产业加速发展。

2、西门子燃气轮机需求前景乐观，预计将维持高位，产能扩张将进一步满足市场需求。

3、推荐关注航天、军工、AI等新兴产业的投资机会，同时警惕装备交付、政策调整及价格波动等风险。

风险提示

装备列装及交付预期低；政策调整及价格波动风险等。

广发证券-通信行业：部分光通信厂商发布中报业绩预告，看好下半年光通信行情

核心观点

1、光通信行业在2026年上半年表现强劲，部分厂商预计净利润大幅增长，主要受益于AI算力基础设施投资和数据中心建设的推动。

2、供应链改善有望缩小物料缺口，推动下半年业绩持续增长，尤其是龙头公司。

3、长期来看，光通信在AI硬件领域具备强劲增长潜力，投资者应关注具备物料齐套能力的一线厂商及光互连场景的机会。

风险提示

AI基础设施建设和应用发展不及预期的风险；国际合作减少的可能性。

国信证券-农林牧渔行业农产品研究跟踪系列报告（213）：猪企2026H1业绩预计明显承压，牧业预计2026H1盈利拐点显现

核心观点

1、生猪行业面临深度亏损，但市场化去产能和政策调控有望共振，推动龙头企业现金流好转。

2、肉牛和原奶行业预计将迎来景气反转，国内外市场有望共振上行。

3、投资建议集中于牧业、猪禽龙头企业及宠物行业，推荐相关优质公司。

风险提示

恶劣天气和动物疫情带来的不确定性。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。

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