【观点精选】国泰海通证券：投研Agent，超越大模型的生产力；天风证券：存储芯片，AI重塑需求结构，结构性紧平衡支撑高景气延续

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国泰海通证券-金融投研Agent行业深度报告：投研Agent，超越大模型的生产力

核心观点

1、AI Agent具备自主感知、记忆、决策、交互与执行五大核心能力，超越传统Chat类产品，成为关键生产力。

2、投研Agent在金融领域具有独特优势，能够满足复杂数据需求，并通过标准化流程提升生产效率。

3、预计到2030年，投研Agent市场规模将达392亿美元，未来将向全流程智能投研平台演进，投资机会广阔。

风险提示

监管合规风险；AI模型应用风险；Agent执行失范风险。

华创证券-消费电子行业深度研究报告：端侧AI快速迭代推动终端功耗提升，消费类电池迎升级黄金窗口期

核心观点

1、端侧AI的快速发展推动了消费电子行业对电池续航能力的更高需求，促使电池产业进入升级周期。

2、新技术如钢壳叠片电池、硅碳负极和固态电池正在加速落地，提升能量密度以应对AI终端的功耗挑战。

3、投资者可关注电池产业链相关标的，预计将受益于量价双升的趋势。

风险提示

端侧AI终端渗透率；电池技术迭代进度的不确定性。

天风证券-产业赛道投资图谱：存储芯片，AI重塑需求结构，结构性紧平衡支撑高景气延续

核心观点

1、存储芯片行业的景气改善源于需求结构变化、供给理性扩张和库存周期修复，AI算力建设推动高端存储需求增长。

2、DRAM与NAND闪存作为双支柱，行业集中度高，头部企业掌握定价权，技术演进持续分化。

3、供给端克制扩产，形成结构性紧平衡，存储价格和产业链盈利能力有望保持韧性，建议关注存储模组和相关设备材料。

风险提示

产业发展进程不及预期；政策不确定性；宏观经济波动；产能扩张超预期等。

长江证券-电气设备行业：拾光系列Ⅰ——从供需两端，论拐点何时到来？

核心观点

1、光伏行业当前供需失衡，企业利润承压，但头部企业经营性现金流已企稳，控本降费成为共识。

2、国内新增光伏装机触底，政策支持有望托底需求，海外市场仍具增长潜力，预计2026-2027年全球储能装机将加速增长。

3、 建议投资者关注新技术、第二成长曲线明确的龙头企业，布局一体化龙头及成本优势明显的公司，风险包括需求下滑和技术迭代等。

风险提示

需求下滑、技术迭代、价格波动及贸易壁垒等。

天风证券-非金属新材料行业深度研究：二论玻璃基封装载板，哪些环节可以重点关注？

核心观点

1、玻璃基封装载板是AI时代的重要材料，其独特的物理和化学特性使其在新兴产业中具备广泛应用前景。

2、产业链可重点关注原料（如高硼硅玻璃）、激光诱导深蚀刻技术、填充通孔方案及重布线层的显影和电镀工艺。

风险提示

产业化进度可能不及预期；地缘政治风险加剧；国际巨头对国内企业的打压；可能出现的替代封装材料。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。