【观点精选】国信证券：生猪产能政策调控预期强化，中期看好橡胶景气向上；东吴证券：科技短期承压，高位趋势与低位情绪呈现跷跷板效应

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财通证券-建筑材料行业：重视玻璃基板中的强安全边际品种以及地产链消费建材

核心观点

1、玻璃基板行业在预期放量下表现良好，建议关注具备安全边际的企业，如旗滨集团。

2、尽管整体建材指数承压，但短期内地产链消费建材有望迎来布局机会，尤其是随着市场企稳。

3、5月建材行业呈现结构性分化，高端新材料和玻纤等细分赛道表现强劲，传统建材仍需关注需求改善趋势

风险提示

宏观经济下行；地产市场波动；原材料价格上涨。

国信证券-农林牧渔行业农产品研究跟踪系列报告（208）：生猪产能政策调控预期强化，中期看好橡胶景气向上

核心观点

1、生猪产能政策调控预期加强，行业亏损加深，市场化去产能有望与政策调控共振。

2、肉牛及原奶大周期反转可期，龙头企业有望受益于成本优势和现金流改善。

3、禽类供给波动有限，需求复苏将推动龙头企业实现更高现金流分红回报。

4、投资建议聚焦牧业、猪禽龙头及宠物行业，推荐优然牧业、华统股份等。

风险提示

恶劣天气；不可控动物疫情。

东吴证券-金融产品周报：科技短期承压，高位趋势与低位情绪呈现跷跷板效应

核心观点

1、短期内科技板块承压，市场情绪与趋势呈现跷跷板效应，红利和通信ETF份额增加，显示资金在逐步转向红利投资。

2、半导体设备ETF流出明显，反映国产链投资受到压制，全球权益市场可能面临一定压力，尤其是科技领域。

3、建议基金配置方面，考虑积极进取型和多元均衡型ETF组合，风险需注意宏观经济波动和突发事件。

风险提示

模型失效风险；宏观经济不及预期； 重大突发事件的影响。

东吴证券-宏观量化经济指数周报：受厄尔尼诺现象影响电厂负荷率显著高于去年同期

核心观点

1、本周ECI供给和需求指数小幅回升，显示经济供需保持平稳运行。

2、工业生产和地产销售维持较高景气度，但消费增长仍承压。

3、出口表现强劲，预计5月出口增速将保持在10%左右。

风险提示

政策性金融工具和房地产市场改善的持续性风险。

中信建投-国防军工行业：千帆星座一周三发，继续看好商业航天投资机会

核心观点

1、千帆星座在2026年6月成功完成3次发射，卫星总数突破200颗，标志着商业航天的重要里程碑。

2、中国军工产业正从单一需求模式转向多元驱动的发展格局，内需、军贸和军民融合三条曲线共同推动行业成长。

风险提示

国防预算；武器交付；相关改革进展的不确定性风险。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。