AI应用轮动叠加政策暖风，传媒ETF华夏(516190)涨2%，规模最大的游戏ETF华夏(159869)近20日“吸金”超5亿

格隆汇5月19日｜今日开盘，AI硬件板块全线回调，AI应用板块表现活跃，传媒、游戏板块领涨，传媒ETF华夏(516190)涨1.99%，实时换手率达到9.73%，游戏ETF华夏(159869)上涨1.36%，成交额达到2.36亿，近20日合计流入5.23亿。

今日板块走强受多重利好驱动：

首先，行业龙头业绩与产品表现亮眼。腾讯控股2026年第一季度财报显示，其国内与国际游戏收入分别同比增长6%和13%。旗下新游《洛克王国：世界》上线后表现强劲，首月DAU（日活跃用户）高达1300万。

其次，政策环境持续暖风频吹。2026年1-4月累计发放游戏版号621个，同比增长21.8%，月均发放稳定在150款以上。

此外，市场风格出现轮动，资金从前期涨幅较大的AI硬件板块向具备商业化落地场景的AI应用（如游戏、人形机器人）扩散。

国信证券指出，当前游戏板块动态PE估值与交易拥挤度均处于历史底部区间，上市公司核心产品流水表现良好，向下具备安全边际，向上弹性值得重视。

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AI+游戏产能升级：游戏ETF华夏(159869)，权重股涵盖囊括吉比特、恺英网络、巨人网络、三七互娱、神州泰岳等游戏头部玩家，以及光线传媒、昆仑万维等，最新规模95.25亿，居同标的第一。

AI+影视效率：传媒ETF华夏(516190)，权重股包括广告传媒龙头分众传媒、游戏三杰 (恺英网络、三七互娱、神州泰岳)，易点天下（阿里概念股）、视觉中国等。

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