江西裕民银行：业绩改善难遮丑，多名独立董事任职超期、逾期贷款激增、拨备下滑

来源 | 财经九号院
作者 | 跳跳

2025年，江西裕民银行交出了一份净利润同比增长355.61%的成绩单，增速看似冠绝行业。

然而，光鲜数据的背后，资产规模萎缩、逾期贷款大幅攀升、拨备覆盖率逼近红线，以及独立董事、外部监事双双“超期服役”等公司治理硬伤，让这份年报的成色大打折扣。一家连基本合规底线都守不住的银行，其业绩改善的可持续性值得高度怀疑。

从账面看，裕民银行2025年经营数据确实改善明显。年报显示，该行实现净利润1554万元，较上年追溯调整后的341万元增加1213万元，增幅达355.61%；营业收入5.34亿元，同比增长14.66%；利息净收入5.31亿元，同比增长31.40%。

但这一“暴增”建立在极低的基数之上。1554万元的绝对净利润水平，对于一家总资产超200亿元的银行而言，盈利能力依然羸弱。更值得警惕的是，该行在利润增长的同时，资产规模反而出现收缩。截至2025年末，资产总额205.48亿元，较年初减少2.62亿元，降幅1.26%；贷款余额120.71亿元，较年初减少0.31亿元，降幅0.26%。规模不增反降，未来收入增长空间必然受限。

资产质量方面的问题更为尖锐。虽然不良贷款率从2024年的2.04%降至1.92%，实现了“双降”，但这一水平仍远高于行业均值。据金融监管总局数据，2025年末商业银行平均不良贷款率为1.58%，裕民银行高出36个基点。

更令人不安的是逾期贷款的激增。根据2025年年报财务报表附注披露，该行逾期贷款总额从2024年末的5.35亿元上升至5.72亿元，增幅约6.9%。其中，逾期90天以上的贷款从2.37亿元增至2.90亿元，增幅高达22.4%。逾期是不良的“先行指标”，这一恶化趋势预示着未来不良生成压力将持续加大。

与此同时，拨备覆盖率从2024年末的160.72%骤降至150.01%，下滑超过10个百分点，已逼近监管120%—150%的红线。在逾期贷款大幅攀升的背景下，拨备“安全垫”反而被削薄，该行未来抵御风险的能力和利润调节空间均受到严重挤压。

与财务指标相比，裕民银行在公司治理层面暴露的问题更为根本，也更具长期性——三名独立董事和一名外部监事均已严重超过法定任职期限。

根据2025年年报披露，该行三位独立董事花荣斌、郭华平、万常选，以及外部监事刘金莲，均自2019年9月开始任职。按照原中国银保监会发布的《银行保险机构公司治理准则》第三十七条规定：“独立董事在同一家银行保险机构累计任职不得超过六年”；同时，外部监事的任职期限同样不得超过六年。

从2019年9月至2025年12月31日，上述四人实际任职已超过6年零3个月（6.25年）。而2025年年报的批准报出日为2026年4月28日，彼时其任职时长已接近6年零7个月。这是对监管规则的明显违反，性质严重。

这一违规行为的后果不容小觑：

独立董事失去独立性。 独立董事的核心价值在于“独立”。任职超过6年，独立董事与银行管理层、大股东之间难免形成利益关联，其独立判断的公信力恐怕大打折扣。该行2025年年报中仍称独立董事“独立、勤勉履职”，但一个超期履职的独立董事，其发表的独立意见在法律和监管层面均已存在瑕疵。

外部监事监督职能形同虚设。 外部监事是监事会中代表中小股东和公共利益的重要力量。刘金莲女士自2019年至今一直担任外部监事，且已年近70岁（1956年2月出生），其监督的独立性和有效性均值得怀疑。

治理改革存在“以形式合规掩盖实质违规”的嫌疑。 该行2025年9月股东大会审议通过了《关于不再设置监事会的议案》，并于2026年1月获得江西金融监管局批复，明确由董事会审计委员会承接监事会职权。然而，该审计委员会的主任委员恰恰由超期任职的独立董事花荣斌担任。让已经不独立的群体承接更多的监督权力，无异于让“裁判”继续“兼运动员”。

对比同业，上市银行和多数民营银行均严格执行独立董事、外部监事任期上限，到期即更换。裕民银行开业仅六年多，公司治理就出现如此明显的合规“硬伤”，不仅影响监管评级，也可能在后续业务准入、新网点开设等方面受到实质性限制。

裕民银行另一大痛点是连续两年未进行任何利润分配。2024年、2025年均无分红。根本原因在于未分配利润仍为巨额负值——2025年末未分配利润为-3.69亿元，虽然较上年末的-3.84亿元有所改善，但累计亏损的“深坑”远未填平。一家银行如果无法为股东创造可持续的回报，其资本补充能力和发展后劲都将受到严重制约。

资本充足率方面，2025年末为12.91%，较2024年末的12.12%略有提升，但核心一级资本充足率仅从11.06%升至11.98%，提升幅度有限。在资产规模收缩的背景下，资本补充并非当务之急；但若未来重启扩张，资本约束将很快显现。

流动性指标同样值得关注。流动性比例从2024年末的126.51%骤降至70.18%，降幅超过56个百分点；优质流动性资产充足率从190.21%降至143.98%，流动性安全边际明显收窄。

此外，股权结构的稳定性也存隐忧。2025年年报披露，原第二大股东江西博能实业集团有限公司持有的5.9亿股（占比29.5%）已于2026年4月成功拍卖。虽然该事项发生在报告期后，但反映出该行股权曾在较长时间内处于不稳定状态。

裕民银行2025年的业绩改善，更多是低基数效应下的“恢复性增长”，而非经营质效的根本性转折。逾期贷款激增、拨备覆盖率下滑、独立董事和外部监事双双超期违规、连续不分红等问题，构成了制约该行高质量发展的现实障碍。

对于这家年轻的民营银行而言，真正的考验或许才刚刚开始：如何在资产质量承压的环境中保持利润增长的可持续性？如何尽快解决公司治理的合规硬伤？如何填补累计亏损、恢复分红能力以提振股东信心？这些问题不解决，所谓“净利润增幅行业第一”终将只是昙花一现。

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