AI营销板块批量涨停！指数冲高回落，是洗盘还是见顶信号？

【盘面分析】

美联储宣布1月份“不降息”，这一消息对美股并没有影响，反而让美黄金一度突破5600美元/盎司，大宗商品出现剧烈震荡，全球金融巨鳄也开始对黄金的上涨观点出现分化。A股一月份三大指数月线都是在5日线上拉升，这种走势是相当不错的，给人一种“一马当先”的感觉，只不过“降温”后的调整期会让人适应起来“很受”。现在要关心的是春节将至，这一波红包行情能否快速开启，让大家在马年开开心心过大节！

骑牛看熊发现近期AI营销板块迎来爆发式上涨，板块指数近30日涨幅达86%，显著跑赢大盘，背后是技术突破、政策红利、需求升级与估值重塑的多重共振。AI技术的迭代突破的是板块上涨的核心驱动力，已从“辅助工具”升级为营销全链路的“决策中枢”，形成可量化的效率提升与成本优化，支撑业务规模化落地。政策导向与品牌方需求升级形成双向催化，行业从“被动转型”转向“主动拥抱”，市场规模迎来加速扩张期。板块前期估值处于历史低位，叠加业绩兑现预期升温，形成“估值修复+业绩增长”的双重逻辑，吸引资金扎堆布局。

三大指数开盘涨跌不一，两市开盘红盘个股不足千只，题材板块方面贵金属、广告营销、产业互联网等板块表现较强，钛金属、动物保健、科创板次新等板块表现较差。算力硬件股震荡走强，可川科技走出10天5板，环旭电子涨超5%，续创历史新高，罗博特科、联特科技等纷纷跟涨，Meta预计，2026年全年的资本支出将达到1150亿至1350亿美元，主要用于基础设施建设。此前分析师预计的支出为1099亿美元，而去年的投资支出为722亿美元。

贵金属概念持续爆发，招金黄金9天6板，中国黄金5连板，湖南黄金4连板，四川黄金、晓程科技、豫光金铅、中金黄金等超20股高开，现货黄金大涨超4%，站上5400美元。油气股延续强势，通源石油涨超10%，石化油服触及涨停，准油股份、中国海油、中曼石油跟涨，纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格上涨82美分，收于每桶63.21美元，涨幅为1.31%；3月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨83美分，收于每桶68.40美元，涨幅为1.23%。

太空光伏概念震荡回升，钧达股份反包涨停，走出6天3板，连城数控、捷佳伟创等纷纷跟涨，2026年达沃斯论坛上，马斯克明确表态，SpaceX与特斯拉计划未来三年合计建设200GW光伏产能，其中部分产能适配太空光伏需求，用于星链卫星及太空AI数据中心供能，直接拉动太空光伏组件需求。商业航天概念震荡拉升，航天科技直线涨停，巨力索具、四川金顶等纷纷跟涨，中国航天科技集团商业火箭有限公司召开2026年度工作会议，2026年坚决打赢主力箭首飞及回收攻坚战，全力突破可重复使用技术。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四仍然是在5日线之上震荡，今日出现了指数再度走弱的行情，看来资金的主攻方向要变了。美联储在白宫施压与数据约束的夹缝中，守住政策独立性的防线，鲍威尔几乎扮演了“末日英雄”的角色。贵金属的走势继续交易“全球秩序崩溃”的预期，且地缘政治带动了原油的走势。接下来注意上证指数能否在4150点之上稳住。

创业板指数周四低开高走，中小创个股有所反弹，微盘股指数连续调整4日后有所反弹，要开始注意题材机会了。近日多地陆续召开地方两会，纷纷定下各自的2026年经济发展“路线图”，梳理发现，多地将2026年GDP增长预期目标定在5%左右。接下来注意创业板指数能否在3330点之上稳住。

【淘金计划】

冲刺港股IPO的热潮持续高涨。1月尚未结束，今年以来已有近100家公司向港交所递交招股书。仅1月26日，递表公司数量便达到13家。据初步梳理，截至28日，本月已有96家公司向港交所主板递表，另有2家公司向港交所GEM（创业板）递表。其中，有近20家公司为二次递表或多次递表。2025年1月，向港交所递表的公司仅36家。

题材板块中的AI营销、数字媒体、产业互联网等概念是资金净流入的主要参与板块，钛金属、半导体、元器件等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现多模态技术降本增效显著，GPT-5、Sora等大模型推动图文、视频等营销素材生成效率提升80%-10倍，人力成本降低60%-80%。例如蓝色光标自研“BlueAI”平台，实现文案、虚拟人直播等全场景覆盖，AI相关收入同比暴涨310%，毛利率远超传统业务；易点天下“KreadoAI”通过AI数字人、多语言生成功能，将跨境电商广告素材制作成本大幅降低，单月获客成本从$3.5降至$1.2，ROI提升191%。

AI动态出价、用户画像精准匹配技术，使广告点击率提升40%、转化成本降低30%，ROI达1:4.5，较传统模式提升3倍。利欧股份LEOAIAD平台日均处理广告请求超200亿次，独创协议实现跨平台精准匹配，数字营销业务净利润同比激增469%，毛利率突破40%，远超行业20%的平均水平。

技术迭代门槛形成护城河，头部企业通过持续研发构建“算力+数据+算法”闭环，如蓝色光标超万亿Token调用量与136个AI Agent工具库，浙文互联基于“千问”大模型的智能投放系统，形成中小企业难以复制的技术壁垒，率先享受商业化红利。

政策红利持续释放，《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》将AI营销纳入新质生产力核心，要求2027年重点行业覆盖率超70%；“投流税”新规倒逼企业采用AI精准投放，预计释放千亿级市场空间，叠加央行金融科技规划将其纳入监管沙盒试点，政策确定性极强。

品牌方需求刚性升级，存量竞争下，品牌方对“降本增效”和“个性化营销”需求空前强烈，AI成为最优解决方案。从行业渗透看，2025年中国AI营销市场规模达636亿元，同比增速50%，2025-2030年CAGR达45%，快消、电商、金融等领域渗透率持续提升，招商银行AI投顾管理规模已突破8000亿元。

估值重塑空间充足，营销板块此前受传统业务拖累，估值处于历史低位，AI赋能带来业务结构升级，推动估值逻辑从“传统广告代理”转向“科技成长”。当前板块平均PE 35倍，而利欧股份PE仅22倍，易点天下PS估值9.3倍（低于行业平均12倍），存在显著估值修复空间。

机构资金持续加仓，高瓴资本、景林资产等头部机构加仓AI营销标的，平均持仓占比提升至18%。业绩验证期临近强化确定性，市场关注点从“技术能否落地”转向“业绩能否兑现”，头部企业已呈现明确盈利改善信号。2025年前三季度，蓝色光标AI相关收入占比突破45%，浙文互联净利润同比增长37.7%，现金流净额大增218%，业绩落地进一步强化板块投资逻辑。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。