科技与周期共舞，AI应用端表现突出

12月1日，A股市场呈现“指数分化、科技领涨”的结构性行情，三大指数集体上涨，但涨幅不一。截至收盘，上证指数涨0.65%，深证成指涨1.25%，创业板指涨1.31%，北证50涨1.52%，沪深两市成交额约1.89万亿元，较前一个交易日放量约2900亿元，市场活跃度显著提升。

盘面上，科技成长主线明确，以AI手机、消费电子为代表的端侧应用概念领涨市场。科技板块的上涨，背后是AI产业持续高景气的催化，国内阿里巴巴AI应用“千问”下载量突破千万，以及字节跳动“豆包”手机助手发布技术预览版等消息，强化了市场对AI应用落地的预期。此外，有色金属板块全天强势，反映出商品价格全面上涨的宏观环境对板块形成支撑。商业航天、旅游酒店、存储芯片、光刻胶等板块亦涨幅居前，保险、钛白粉、白酒等板块今日表现相对弱势。

从技术面来看，上证指数在探底回升后，站稳关键支撑位，且成交量有效放大，显示多头力量占据主动。创业板指则延续了近期的强势表现，科技成长股的领涨作用显著。市场整体处于“政策底”向“市场底”过渡阶段，12月上旬预计在3850-3950点区间震荡蓄势，为后续突破积蓄力量。

资金面上，外资在本周初出现流入迹象，显示对A股市场的信心有所恢复。同时，国内机构也结束了之前的抛售，市场大资金明显回暖。不过，融资散户仍保持谨慎态度，热情不高。

综合来看，12月首日A股实现“开门红”，量价齐升，反映出市场信心有所恢复。随着扰动因素逐步缓和，跨年行情布局期已经开启。投资者可重点关注有产业趋势支撑的科技成长板块，以及受益于全球流动性预期变化和国内政策导向的周期、消费等板块的轮动机会。

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