20亿港元保单引发思考宏福苑火灾赔付折射财险市场风控体系升级信号

《电鳗财经》电鳗号/文

宏福苑大厦一张20亿港元财险保单的落地，瞬间成为香港保险业焦点。 业内人士透露，宏福苑大厦此前因楼龄较长、维修记录复杂，被保险公司视为“高风险标的”。

最终承接保单的保险公司被曝采用“分层次对冲”模式，通过再保险转移风险，这种结构既化解了短期风险。相关媒体报道称，太平香港承保的宏福苑相关保险，至少涉及三家再保险公司的再保险安排，分别是中再产险、前海再保险以及某央企旗下再保险公司。

宏福苑事件恰逢香港老旧商厦集中维修潮。屋宇署数据显示，楼龄超30年商用建筑中，23%存在明显结构缺陷。以往业主对财险的“保障认知”多停留在火灾、地震等传统风险，如今逐渐意识到“时间磨损”带来的隐性成本。一位物业经理坦言：“现在的保费不是开支，而是未来维修资金的‘期货’。”

这场20亿保单的拉锯战，本质是风险定价权的争夺。保险公司用数据模型衡量砖瓦，业主则试图用保单重构资产价值。据悉，这笔巨额保单，如果需要全额或大比例赔付，不仅是检验保险行业偿付能力的试金石，更向全球再保险市场发起了风控体系升级的信号。

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