招商银行：穿越周期的智慧与数字时代的革新

在中国波澜壮阔的金融改革画卷中，招商银行无疑是最具标志性的篇章之一。从1987年深圳蛇口的一家区域性银行，到如今资产规模超12万亿的全国性股份制商业银行，招行的成长轨迹与中国经济腾飞紧密交织。

站在当下节点，招商银行所展现的，远不止于财务报表上的稳健增长，而是一种在数字化浪潮奔涌、宏观经济承压、行业竞争白热化的多重挑战下，依然能主动进化、持续领跑的战略定力与系统韧性。这种能力，源于其对“长期主义”的坚守、对客户需求的深刻洞察，以及对科技赋能的前瞻布局。

零售的进化：从渠道覆盖到“陪伴式财富生态”

2025年的中国零售银行业，早已超越网点数量与APP活跃度的初级竞争，进入以“客户生命周期价值”为核心的深水区。招商银行敏锐把握这一趋势，正从“财富产品销售者”向“全生命周期财富陪伴者”跃迁。

截至2025年三季度末，招行零售客户数已达2.20亿户，其中金葵花及以上客户突破570万户，私人银行客户达19.1万户。更为关键的是，其管理零售客户总资产(AUM)超过16.5万亿元，稳居股份制银行首位。

支撑这一庞大生态运转的，是招行历时十余年打造的、业界领先的智能财富管理引擎。在其2025年全面升级的手机银行APP 10.0版本中，“AI财富管家”已进化为融合大语言模型、行为金融学与海量交易数据的“认知智能体”。该系统能够基于用户生命周期阶段、风险偏好、消费习惯等上千个特征维度，生成完全个性化的资产配置方案，实现了真正的“一人一策”。

更具革命性的是“财富陪伴计划”的深度演化。该计划通过专业的投顾团队、系统化的投资教育内容和智能情绪管理工具，帮助客户在市场波动中保持理性决策。自2024年推出以来，该服务已从最初的高净值客户专属，扩展至覆盖超1000万核心客户的普惠性体系，客户满意度达96.3%，复购率提升至行业领先的78.5%。

资产质量的韧性：在不确定性中锚定确定性

真正的强者，不仅善于进攻，更精于防守。面对2024年以来房地产深度调整、部分行业盈利修复缓慢等多重挑战交织的复杂宏观环境，招商银行凭借前瞻的风险预判、审慎的资产布局和精细化的管理能力，持续展现出卓越的资产质量韧性与资本稳健性。

截至2025年三季度末，招行不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点，连续多年稳居中国上市银行最优水平；拨备覆盖率高达405.93%；核心一级资本充足率13.93%，一级资本充足率16.25%，资本充足率17.59%。各项指标仍显著高于监管要求，稳居股份制银行乃至全行业第一梯队。

这份稳健并非偶然，而是源于招行多年来坚持“早识别、早调整、早布局”的资产结构优化战略。早在2022年，面对宏观经济结构性转变的苗头，招行便系统性压降对高杠杆、强周期行业的信贷敞口，率先将资源向国家战略方向倾斜。

这一稳健表现源于其主动、前瞻的资产结构优化战略。早在2022年，招行便系统性压缩对高杠杆、强周期行业的信贷敞口，转而加大对科技创新、绿色低碳、先进制造和现代服务业的支持力度。截至2025年二季度末，战略性新兴产业贷款余额3,738.73亿元，较上年末增加23.17亿元，占公司贷款总额的13.36%，较上年末下降0.98个百分点；绿色贷款余额5,667.99亿元，较年初增长12.55%。

在房地产领域，招商银行围绕国家政策导向和监管要求，在风险可控的前提下，结合房地产市场结构分化特征，加强对优质城市群的信贷资源倾斜力度，聚焦优质项目开展业务。同时，本公司持续推动城市房地产融资协调机制“白名单”扩围增效，满足房地产项目合理融资需求，积极支持构建房地产发展新模式，助力持续巩固房地产市场稳定态势。截至2025年二季度末，房地产业不良贷款率4.56%，较上年末下降0.18个百分点。

科技兴行：筑牢“数智招行”的底层引擎

如果说稳固的零售基本盘构成了招商银行的“现在”，那么其对未来的战略布局则定义了其“明天”——而科技，正是连接二者的核心纽带。

在数字经济加速演进、人工智能范式深刻变革的时代背景下，招商银行始终秉持“守正创新”的发展理念，将“科技兴行”作为核心战略支柱，全面拥抱以大模型为代表的新一代人工智能革命，坚定不移做好数字金融这篇大文章。

截至2025年二季度末，信息科技投入达44.44亿元，占营业收入的2.93%，不仅连续多年保持行业领先水平，更体现出对长期技术能力建设的战略定力；研发人员达10,782人，占员工总数的9.13%，形成了“懂金融的技术专家”与“懂技术的金融专家”双向融合的独特优势。

为确保科技创新高效转化为业务价值，招商银行建立了体系化的金融科技创新项目管理机制。依托专项设立的金融科技创新项目基金，聚焦三大战略方向——服务全行战略导向、加速AI能力建设、探索前沿科技应用，系统性推进数智化能力建设。

截至2025年二季度末，全行新增立项金融科技创新项目386个，新增上线项目214个；截至报告期末，累计立项项目达4,796个，累计上线项目4,007个，项目上线率超过83%，充分体现了“研以致用、快试快跑”的敏捷文化。这些项目广泛覆盖智能风控、开放银行、绿色金融、跨境支付、隐私计算、数字员工、大模型应用平台等前沿领域，已形成从底层技术突破到场景化解决方案的完整创新链条。

这一系列投入正转化为实实在在的生产力：“大财富管理+金融科技”双轮驱动战略已形成强大飞轮效应——科技提升客户洞察精度，驱动产品精准匹配；优质服务增强客户粘性，沉淀更多AUM；而AUM增长又反哺数据积累与模型优化，推动服务能力持续跃升。

结语：穿越周期，向新而行

从蛇口出发，到全球视野；从存贷汇基础业务，到“财富+科技”双轮驱动；从应对周期波动，到主动塑造未来——招商银行的每一步，都踩在时代变革的节拍上。

在充满不确定性的2025年，招行以“稳健”为底色，以“创新”为引擎，以“客户为中心”为初心，不仅实现了自身的高质量发展，更在服务实体经济、推动金融普惠、践行绿色转型中彰显了国有控股银行的责任担当。

未来已来。当新一轮技术革命与产业变革加速演进，招商银行正以穿越周期的智慧与拥抱数字时代的勇气，书写属于中国金融下一个四十年的新篇章。