惠誉：授予东方资产(国际)拟发行高级无抵押票据“BBB+”评级

​久期财经讯，11月25日，惠誉授予中国东方资产管理(国际)控股有限公司(China Orient Asset Management (International) Holding Limited，简称“东方资产(国际)”，BBB+/稳定)在其24亿美元中期票据(MTN)计划之下拟发行的高级无抵押票据“BBB+”评级。

该中票计划下发行高级票据将由东方资产(国际)的全资子公司Joy Treasure Assets Holdings Inc.,发行，由东方资产(国际)供无条件及不可撤销的担保。东方资产(国际)是中国东方资产管理股份有限公司 (China Orient Asset Management Co., Ltd.， BBB+/稳定) 的全资子公司。

中票计划的规模从14亿美元增加到24亿美元，为东方资产(国际)的资金需求提供灵活性。债券发行所得将用于为现有债务再融资。

关键评级驱动因素

该中票计划下发行高级票据的评级与东方资产(国际)的发行人违约评级一致，原因是这些票据构成东方资产(国际)的非次级、无条件及无抵押债务，且始终与东方资产(国际)其他存续及未来债务处于同等受偿顺序。

惠誉将东方资产(国际)的评级与其母公司中国东方等同，因为东方资产(国际)的业务是中国东方业务在境外市场的延伸，并且东方资产(国际)是中国东方连接境外资本市场及实现融资渠道多元化的关键节点。评级等同反映了东方资产(国际)作为中国东方在香港特区注册成立的全资和独家主要境外融资平台的地位。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

对中国东方资产管理股份有限公司的发行人违约评级采取的负面评级行动将导致对东方资产(国际)的发行人违约评级、其中票计划及中票计划下所发行票据的评级发生相同程度的负面评级行动。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

对中国东方资产管理股份有限公司的发行人违约评级采取的正面评级行动将导致对东方资产(国际)的发行人违约评级、其中票计划及中票计划下所发行票据的评级发生相同程度的正面评级行动。