大疆与影石，这两家在智能影像领域最受关注的公司，“厮杀”已彻底摆上台面。

7月31日，大疆推出首款全景相机DJI Osmo 360，直接对标影石Insta360 X5。紧接着，影石于8月14日公布联合第三方孵化的全景无人机“影翎 Antigravity A1”，进军大疆擅长的无人机市场。

原本泾渭分明的市场格局，瞬间火药味十足。

从消费级全景运动相机品类发展历程来看，把这个原本小众的品类推动到如今的火热程度，影石功不可没。

当赛道逐渐显露潜力时，全景运动相机也自然进入了大疆的射程。

不过，真正耐人寻味的是，大疆为何选择在今年的这个时间点切入？

小赛道，进入大疆射程

在消费者的认知里，运动相机、全景相机、全景运动相机这些概念，很容易混淆。

简言之，运动相机专为动态场景设计，核心功能是高速捕捉、防抖耐造；全景相机，则以360°无死角拍摄为核心功能的相机。

全景运动相机，则是结合了运动相机和全景相机的特点。

影石起家，是全景运动相机，既属于运动相机大盘，又是全景相机一个垂类，而大疆此次推出的Osmo 360，同样定位在这个细分品类。

从市场表现看，影石在全景相机的领先地位无可争议。

根据弗若斯特沙利文数据，影石在2023年以67.2%的市场占有率，连续六年蝉联全球消费级全景相机市场第一。

到了2025年年中，影石创新董事长刘靖康透露，影石的全景相机目前全球市场占有率接近70%。

有意思的是，明明是起家全景运动相机的影石，却强调自己在全景相机市场份额第一，这背后其实是竞争维度的巧妙选择。

如果从整个运动相机市场来看，影石的对手仍然是GoPro和大疆。根据沙利文数据，2023年全球消费级手持智能影像设备市场规模达到364.7亿元，其中运动相机占314.4亿元，全景相机仅为50.3亿元，占比约14%。

因此，影石选择将竞争维度放到“全景相机”这个维度，竞争优势就更明显了。

而在全景相机领域，影石曾经把日本理光和GoPro作为对比厂商，但这两家，都没有影石同类的产品。理光的Theta 系列更多用于虚拟看房、工程巡检等专业场景；GoPro虽然在2017年和2019年分别推出Fusion与 Max，但缺乏持续投入，对全景品类态度甚至偏保守。

也就是说，影石通过置换概念，强调在全景赛道的市场份额，弱化与GoPro、大疆在运动相机大盘的直接竞争，把自己在消费级市场的领先放大成了全景相机赛道霸主地位。

但不可否认的是，影石几乎以一己之力把消费级全景运动相机从小众玩物推向了大众市场，培育出一个全新的细分赛道。

从数据层面来看，全景运动相机赛道的潜力确实可观。

国信证券曾预测，目前仅在国内市场上，对视频拍摄质量有要求的专业和业余创作者预计就超过4000万人。

结合保有率提升带来的增量，同时考虑3年的更新替代周期，预计2025-2027年的智能便携影像设备销量预计为511、699、854万台，2024-2027 年的复合增速约为41%。

假设产品终端单价以2500 元计，则行业2027年整体销售额规模约为214亿元，海外市场未来三年也有望保持35%左右的复合增速。

图表来源：国信证券

这种增长趋势，已经在内容生态中得到验证。

近两年，全景视频在B站、小红书、TikTok等平台迅速走红，成为旅行、运动、Vlog 的爆款形式。许多创作者在拍摄中已经开始“标配双机”，既用GoPro或大疆记录常规视角，又用Insta360捕捉全景画面。

在这样一个体量快速扩张、用户需求被充分教育的增量市场，作为运动相机头部玩家的大疆，自然不可能缺席。

大疆，为何此时入手了？

那么，为何大疆选择在今年正式进军全景运动相机领域？

从硬件技术角度而言，全景运动相机本质属于运动相机的一个细分品类，其在研发能力、关键元器件选用以及生产制造供应链方面，并不构成显著的技术壁垒。

对大疆而言，其所积累的影像防抖技术、光学设计能力以及嵌入式系统开发经验，早已为进入该领域打下基础，理论上完全具备更早推出相关产品的条件。

然而，大疆并未急于入场，其战略考量主要源于市场成熟度的判断。

在过去几年中，全景运动相机仍处于用户认知培育与产品形态探索的初期阶段，市场需求尚未被充分激发，应用场景不够明确，核心供应链——如大底CMOS图像传感器、高精度镜组与拼接芯片等，在成本与产能方面亦未臻成熟。

此时贸然入局，将不得不承担高昂的市场教育成本与技术迭代风险，战略回报存在较大不确定性。

但现在的情况，已然不同。

其一，市场需求已由影石通过旗下One X系列产品充分验证。影石在过去数年间逐步完成了用户教育，明确了消费级全景相机在旅行记录、运动拍摄、Vlog创作等多个场景中的真实需求，推动该细分赛道进入可预期的增长阶段。

其二，供应链进一步成熟，特别是CMOS图像传感器在大底化趋势下的产能扩张与成本优化，使得以往仅见于高端影像设备的硬件配置，如今得以下放至消费级全景相机产品中。这为大疆在合理成本范围内实现“旗舰级画质”提供了硬件基础。

其三，影石已在产品定义与系统构建方面形成一套相对完整的解决方案，涵盖硬件结构、机内算法与配套软件生态。然而，其在弱光成像表现、机身物理设计等方面仍存在可感知的短板，而这些领域正是大疆在无人机与手持影像设备中长期积累的核心能力所在。

更关键的是，今年是影石经典产品One X3的换代周期。

自2022年发布以来，这款机型已经进入生命周期的第三年，大量核心用户集中进入升级窗口。

对于大疆而言，这是最好的狙击时点，既不用承担早期用户教育成本，又能直接切入庞大的存量用户群。

值得注意的是，大疆在新品Osmo 360的宣传中，着重强调“出色的低光表现”，这正是影石用户在实际使用中普遍反映的痛点，也是换机决策中最敏感的因素之一。

大疆借此定位，直指对手的软肋，若能在用户体验上实现有效突破，便有望在换机潮中转化大量影石存量用户，迅速占领其辛苦培育的细分市场。

反之，若大疆延至明年再行发布，届时影石有望完成下一代产品的迭代，进一步巩固其用户心智方面，生态壁垒将更难被撼动，后发者进入的成本与难度也将水涨船高。

不过，必须指出的是，硬件与时机只是布局的策略。

真正决定全景相机未来走向的，并不是传感器的大小或分辨率的高低，而是软件层面的体验：拼接算法、防抖能力、AI 剪辑工具，乃至与无人机、运动相机的生态协同。

这才是大疆与影石在下一阶段真正的战场。

真正的战场在软件与生态

过去，全景相机最大的体验痛点之一就是后期处理。

拍摄虽然简单，但拼接过程耗时耗力，画质损失和接缝问题让用户望而却步。

影石的解决方式是，把复杂的拼接算法做到移动端应用里，通过手机App即可实现一键成片，并在剪辑界面加入“自由视角”功能，用户只需滑动屏幕即可生成不同机位的画面。这种算法和交互的结合，是影石能够打破小圈层、真正把全景推向大众的重要原因。

大疆推出的Osmo 360，不仅在硬件上对标影石X5，更在软件上将大疆在DJI Mimo、LightCut等应用中积累的经验平移到了全景相机的应用场景中，实现了从拍摄到剪辑、到云端存储与分享在同一个生态里完成闭环。

另一个关键是防抖。

全景相机常被用于运动场景，画面的稳定性直接决定了观感。影石在FlowState防抖算法上的迭代，使得即便不借助云台，也能在剧烈运动中获得平滑画面。

而大疆的优势在于，其在无人机飞控和云台防抖上的多年积累，为全景相机的算法提供了天然加持。这种算法层面的竞争，将决定谁能在极限运动和高频创作场景中占据优势。

更深层次的竞争还在于AI的应用。

随着视频创作逐渐进入“短、快、爆”的节奏，用户对一键生成、自动剪辑的需求更高。影石的App已经可以自动识别亮点片段、生成多机位成片，并在社交平台上直接分享。

大疆则有机会通过其更完善的 AI 算法，把剪辑与素材管理做得更智能，例如基于场景识别自动推荐镜头，基于动作捕捉生成特定的转场效果，甚至结合云端算力进行复杂拼接。这种能力，决定了用户创作的效率和实际使用体验。

如果把视角拉远，全景相机的未来路径可能会与无人机类似。

无人机早期竞争的焦点是续航、云台和相机，但真正决定行业格局的，是飞控算法、避障能力和影像传输系统。全景相机也可能会有同样的演变，从比拼画质和分辨率，逐渐转向算法、防抖、AI剪辑，最终比拼的将是生态协同。

而生态协同价值在于，用户可以得到一整套影像解决方案。当无人机、全景相机等设备可以在同一个生态软件里实现无缝衔接，素材能够自动归档、统一剪辑、智能生成，用户就不再是某一台设备的用户，而是整个生态的用户。

对影石而言，需要加速构建社区与应用闭环；对大疆而言，这意味着利用产品矩阵优势打造出了“天空-地面-全景”的完整闭环。

表面上，影石进军无人机领域，大疆顺势进入全景相机市场，是一种“以牙还牙”的生态防御。实际上，大疆也借此补齐了自身的产品空白，在攻防之间完成了生态闭环。

可以确定的是，全景相机的下半场，已经开始。