《主力出货“三步走”》

​实恒成

研究思考

主力资金参与热点板块的流程是买入、推高、出货。只有把手里的货出掉才能实现利润，否则都是纸面富贵。除了短线暴涨暴跌的“暴力”出货，K线图走势形成尖顶形态外，一般情况下，主力出货分“三步走”：拉高出货、箱体开溜、清仓甩卖。

1 拉高出货

在经过前期稳步上涨后，热点板块股票价格上涨速度开始加快，出现连续逼空、跳空、甚至拉板的大幅上涨，成交量、换手率也随之大幅增加。这时大盘指数虽然在上涨，但存在“虚胖”的情况，即指数的上涨是由热点板块品种推动，同时一半左右品种是下跌的，“赚指数不赚钱”是市场的一个重要特征。这是出货的第一阶段：拉高出货。

2 箱体开溜

市场冲高后回落、在窄幅箱体内上下来回折腾很长时间，放巨量震荡滞涨、量价背离，K线走势形成M头或多重顶的“平顶山”技术形态。这是出货的第二阶段：箱体开溜。

3 清仓甩卖

成交萎缩“久盘必跌”股价箱体破位形成向下突破，跌破重要均线支撑，表明主力资金大规模出货已接近尾声。这是出货的第三阶段：清仓甩卖。

综合而言，主力出货分“三步走，大资金出货完成的过程也是市场头部区域形成的过程。

结论：市场很多指标会“骗人”，但成交量骗不了人。目前处于主力拉高出货阶段，市场冲高后震荡的概率加大。

市场热点

金碗 + 军工 （进入加速冲刺阶段）

风险控制

1 融资量大的热点板块

很多热点板块中有大量的融资盘存在，一旦出现调整，震荡幅度可能加大。

2 赚指数不赚钱品种

指数虽然上涨，但有的板块个股是“赚指数不赚钱”。实证分析表明，很多这样的品种是已经领先大盘指数开始调整了。

3 运行在下降通道中的品种。

特别提示：以上研究思考需经市场老师检验，知错就改、总结提高。内容不构成投资建议。

2025-8-22