3600点四舍五入=4000点？反内卷或迎双升浪“走起”！

【盘面分析】

欧美股市仍然是震荡上行的趋势行情，这也让外围市场出现了明显的牛市共振走势，资本永远是向着有利可图的方向去运作，从7月份开始A股的“天也变了”！现阶段全球股市开始“抄底”A股，不过南向资金的大幅度流入表明了港股“更香”，AH股的价差可能会被拉大，但是A股市场在近期一波热炒后会“慢慢降温”，之后再度出现新的热点炒作，这里切忌追涨杀跌，哪怕是做错了，只要不是“山顶”都还是有机会让你回血的，耐心很重要！

骑牛看熊发现光伏“反内卷”见效，硅料硅片联袂涨价。随着国内硅料企业响应“反内卷”持续发酵，多家硅料企业的报价方式已调整为基于“不低于全成本”报价。据各硅料企业排产计划，预计7 月份国内多晶硅产量在10.5 万吨左右，8 月份产量将小幅增加至11 万吨左右，而同期下游硅料需求也基本维持在11 万吨/月左右，市场暂无新增库存压力。在供应收缩、下游接受度提高、市场预期改善等因素综合作用下，硅料市场将逐步回归理性。展望未来，光伏反内卷成效仍有赖于供需形势发生实质性变化，如何有效约束供给将是光伏反内卷的核心关注点。

三大指数集体高开，两市个股开盘涨多跌少，题材板块方面地面兵装、保险、元器件等板块表现较强，焦炭加工、钢铁、海南自贸等板块表现较差。固态电池概念盘中震荡走强，纳科诺尔涨近20%，上海洗霸涨近10%，双双创历史新高，德龙激光、信宇人等多股涨超5%，多家企业明确了固态电池生产的时间线，蜂巢能源相关负责人表示，今年四季度蜂巢能源将在2.3GWh的半固态量产线上，试生产其第一代半固态电池，容量为140Ah。预计2027年大规模供应车企客户。

影视股开盘活跃，幸福蓝海20CM涨停，横店影视、中国电影等跟涨，7月25日正式公映的抗战题材影片《南京照相馆》以1.57亿元（含点映）拿下当日票房冠军。该影片由江苏广电旗下幸福蓝海、中影等联合出品。体育概念局部异动，天府文旅、舒华体育等多股涨停，元隆雅图、国恩股份等纷纷跟涨，2025年世界运动会将于2025年8月7日至8月17日在中国四川成都举行，竞赛项目以非奥运会项目为主。

算力硬件股活跃，PCB、光模块方向领涨，骏亚科技涨停，胜宏科技、兴森科技等多股涨超5%，AI产业链“戴维斯双击”时刻已到，AI商业变现提速带动PE估值提升，AS­IC渗透率提升背景下，光模块等网络通信环节价值量占比显著提升。机器人、PEEK材料概念股震荡走强，横河精密、超捷股份等纷纷涨超10%，宇树科技正式发布第三款人形机器人“UnitreeR1智能伙伴”，该机器人售价3.99万元起，支持开发/改制，灵活超轻量约25Kg，集成语音和图像多模态大模型。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一在3600点巩固，本周初将会决定多空谁与争锋，这一关过了就是去年的最高点了。自4月8日开启的本轮反弹以来，上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨15.69%、18.10%、27.86%，上证指数连续突破3100点、3200点、3300点、3400点、3500点、3600点关口，行业普涨之下结构性行情突出，板块轮动明显。接下来注意上证指数能否在3600点之上稳住。

创业板指数周一再度走强，现在已经出现创业板涨幅偏大于其它指数了，这样的走势也说明行情开始变味道了！上证指数盘中站上3600点，为今年以来首次突破。相比于上次上证指数突破3600点主要是由政策驱动，本次突破3600点更多的是由流动性和基本面驱动，市场上涨趋势更为平稳，走势更为稳健。下半年，全球流动性将进一步宽松，内外因素交织下，市场将维持震荡上行态势。接下来注意创业板指数能否在2360点之上稳住。

【淘金计划】

随着上市公司半年度业绩预告陆续发布，各细分行业上半年经营图景逐渐明晰。据统计，已有938家上市公司披露半年度业绩预告，其中496家公司实现归母净利润同比增长（不含扭亏为盈），占比达52.88%。从行业来看，有色金属、基础化工、生物医药等行业公司上半年业绩表现亮眼，多家公司业绩预增幅度超过100%。从业绩驱动因素来看，供需关系改变、市场需求旺盛带动细分行业公司产品价格明显上涨，由此大幅提振公司业绩。

题材板块中的元器件、保险、地面兵装等概念是资金净流入的主要参与板块，交谈加工、钢铁、油气开采等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现近期光伏板块反内卷呼声高涨，硅料收储、光伏玻璃减产、高层反内卷会议等事件使得光伏供给侧改革预期增强。目前光伏行业报价已出现全面上调，未来随着行业自律的推进以及供给侧政策落地，行业供需有望改善，带动产业链价格及盈利修复。

光伏组件产业链价格呈现较明显的回升，反映了政策层面反内卷要求对光伏产品价格形成了较明显的拉动效果。会议强调，要依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。中央层面加大对光伏行业的宏观引导和行业治理力度，有利于破除光伏行业“内卷式”恶性竞争，避免低质量、同质化的无序竞争，推动光伏行业高质量发展。

硅片价格近期也开始呈现反弹趋势，其主要原因有两点，一方面，原材料多晶硅近期在“反内卷”等相关政策影响下，价格持续上行，带动硅片价格上涨。另一方面，硅片企业7月陆续执行减产降负荷计划，行业供应缩减，企业库存降低，硅片供需关系有所改善，硅片提价上涨动力较足。同时，硅业分会表示，目前硅片企业已经初步达成共识，后续硅片会出现新一轮报价，且相关头部硅片厂已封仓待涨，但后续相关价格是否能落地，主要取决于下游电池、组件等终端接受容忍程度。

　近期，光伏板块反内卷呼声高涨，硅料收储、光伏玻璃减产、高层反内卷会议等事件使得光伏供给侧改革预期增强。目前，光伏行业报价已出现全面上调，未来随着行业自律的推进以及供给侧政策落地，行业供需有望改善，带动产业链价格及盈利修复。

政策迅速出台，体现出中央政府反内卷的决心。自7 月1 日中央财经委员会会议定调反内卷以来，市场对政策预期较多。目前，两部委着手完善低价倾销的认定标准，规范市场价格秩序，治理“内卷式”竞争，体现了中央政府反内卷的决心。在过往两年的无序竞争中，光伏产品的价格屡创新低，《价格法》修订后，有望有效避免产业链不正当竞争，促使产业链价格回升。

　　多晶硅制造规范标准提高，严控新增产能。2024 年10 月以来，光伏行业协会就已经积极推动自律式反内卷举措落地。2024 年对多晶硅的制造规范要求进行过一次修订，而本次拟修订的多晶硅能耗标准更为严格，本次能耗标准落地后，未来将有效控制多晶硅的新增项目。政策信号密集释放，综合整治光伏行业“内卷式”竞争。“反内卷”助力光伏、锂电、汽车等行业高质量发展。包括光伏、水泥、汽车等行业协会均围绕反内卷式竞争发声，倡导高质量发展。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。