领益智造再融资背后交易完成后将确认较大金额商誉

《电鳗财经》电鳗号/文

领益智造再次成为焦点，时隔 4 月开启再融资之举，本应是企业发展的又一助力，却因诸多关键问题引发各界的深度审视。

近日，领益智造发布公司发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金报告书，拟发行可转债募资，收购江苏科达斯特恩汽车科技股份有限公司(以下称“江苏科达”)66.46%股权，同时通过定增募集配套资金2.07亿，用于支付交易的现金对价、补充流动资金以及偿还银行贷款。

据悉，此次交易标的公司是一家专业生产汽车仪表板、副仪表板、门护板、立柱等 饰件的汽车零部件公司，拥有多家整车厂商一级供应商的资质，具备完整的产品 设计、开发与生产能力，对模具开发生产、产品总成制造等各环节技术有良好研 究基础，在为整车厂商的长期配套服务中积累了丰富的配套经验，渠道沟通能力较为突出。

领益智造通过收购标的公司控股权，能够快速切入了具备广阔市场前景的汽车饰件行业，缩短了重新聘请管理团队再稳步经营并进行供应商认证的周期门槛，降低了上市公司进入新的细分业务领域的人才、管理风险。

公告显示，报告期各期，标的公司前五名主要客户的收入分别为 79,796.05 万元和 88,257.67 万元，占营业收入的比例分别为97.81%和98.19%，总体占比较高，存在客户集中度较高的风险。

业内人士指出，如此高度的客户依赖，意味着企业的命脉几乎被少数几家客户牢牢掌控。一旦这些核心客户的需求出现波动、订单转移或者经营战略调整，领益智造就极易陷入被动境地。

领益智造也在风险提示中表示，如果未来标的公司不能持续满足主要客户的能力要求，与主要客户的合作关系出 现不利变化，与主要客户的交易不再持续，均会给标的公司产品的生产和销售带 来不利影响，可能导致公司的经营业绩规模出现下滑，进而影响重组后上市公司 的整体经营业绩。

此外，由于本次交易系非同一控制下的企业合并，根据《企业会计准则》规定，上述交易完成后，领益智造将确认较大金额的商誉。根据《备考财务报表审阅报告》 编制的有关假设，截至 2024 年末，本次交易完成后江苏科达资产组商誉为 19,506.11 万元，占合并后上市公司总资产、净资产的比例为0.42%、0.98%。

《电鳗财经》将继续关注后续发展。

​