周末热点题材分享

1、5G

近期德国新政府联盟协议悄然删除"华为排除条款"。最新版协议不再限定”可信国家"组件，改为“可信技术标准”，为HW参与德国5G建设打开绿灯。虽然没有权威实锤，但无风不起浪，市场已经有了这么大的反应，那还是要梳理一下。

1）天线技术：从传统单天线向 ”Massive MIMO（大规模多输入多输出）“ 升级，天线数量从 64 通道提升至 192 通道，带动天线单机价值量增长 3-5 倍。

通宇通讯：基站天线龙头，华为 / 中兴核心供应商，布局毫米波天线。

硕贝德：终端天线（手机 / 车载）+ 基站天线双轮驱动，5.5G 基站天线已进入测试阶段。

沃特股份：LCP（液晶高分子聚合物）材料国内领先，用于高频天线罩。

金发科技/普利特：PTFE（聚四氟乙烯）改性材料，降低信号损耗。

2）射频芯片：国产替代关键环节：PA（功率放大器）、开关、LNA（低噪声放大器）等芯片长期依赖进口。

卓胜微：射频开关国内市占率超 60%，5G 基站用开关进入样品测试。

唯捷创芯：PA 模组龙头，华为海思合作开发 5.5G 频段 PA 芯片。

慧智微：可重构射频芯片技术领先，支持多频段动态切换，降低终端功耗。

3）网络规划与优化：5.5G 高频信号穿墙能力弱，需精细化规划基站布局与信号覆盖。

吉大通信：通信网络规划设计龙头，参与多个省 5.5G 试点规划。

国脉科技：物联网集成 + 通信设计，布局智慧杆塔（融合 5G 基站与物联网传感器）。

宜通世纪：华为基站代维核心供应商，5.5G 基站密度提升带动运维需求增长 30%+。

超讯通信：综合通信技术服务商，布局 “基站 + 储能” 一体化站点。

华星创业：网优测试设备 + 软件服务，5.5G 高频段需实时监测信号强度与干扰。

世纪鼎利：通信仪表（如频谱分析仪）龙头，产品适配 5.5G 新频段测试。

4）核心网升级需求：5.5G 流量爆发推动数据中心交换机向 400G/800G 升级，路由器支持 SRv6（新型路由协议）。

紫光股份：旗下新华三交换机市占率国内第一，800G 光模块交换机已商用。

中兴通讯：自研交换芯片（如 “玄灵”），5.5G 核心网设备进入三大运营商集采。

2、机器人

在全球首个人形机器人半程马拉松赛上，“天工”夺得全球首个人形机器人半马冠军，全球惊呼“这是历史性时刻”。

天工机器人包括天工母平台以及天工行者，由北京人形机器人创新中心发布，该创新中心由优必选、小米机器人、京城机电、亦庄机器人等企业联合组建，其中京城机电、优必选、小米机器人各占股28.57%。

相关概念股：

参股：
京城股份：实控人京城机电持股北京人形机器人创新中心比例第一，28.57%。

麦克奥迪：实控人亦庄投资持股北京人形机器人创新中心比例A股第二，14.28%。

天奇股份：公司与优必选合资成立优奇智能主要从事机器人业务，公司持股30.97%，优必选持股36.22%。

供货：

北自科技：公司负责加工丝杠、谐波减速器、无框力矩电机等核心部件，直接参与“天工”机器人的运动控制与机械传动系统。

绿的谐波：公司产品适配北京人形机器人创新中心研发的“天工”人形机器人关节。

奥比中光：优必选供货商，提供机器人视觉传感器。

祥鑫科技：优必选供应商，提供金属结构件。

三花智控：优必选供货商，提供人形机器人关节总成供应。

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