宜宾银行上市首年利息净收入下滑11.6%，三成存款来自五粮液

新晋港股宜宾银行（02596.HK）近日交出了其上市以来的首份年报。2024年，宜宾银行实现营收21.8亿元，同比微增0.5%，归母净利润5.13亿元，同比增长9.58%，作为一家背靠白酒巨头五粮液、资产规模突破千亿的城商行，从数据上看，宜宾银行此番财报增长不多。

然而，从这份年报，不难发现其增长质量堪忧，净利息收入大幅下滑11.6%，净息差从2.18%骤降至1.71%，压缩了0.47个百分点，位列港股上市城商行净息差下降之最。更值得警惕的是，制造业不良贷款率从0.84%飙升至3.79%，批发零售业不良率也升至1.99%，资产质量隐患正在积聚。

在港股银行板块整体低迷的背景下，这家新晋上市银行对于息差收窄、资产质量承压、业务结构单一等多重挑战，已成为值得思考的问题。

01

净息差大跌，盈利能力减弱

回顾宜宾银行近三年的业绩，增长动力的变化令人担忧。2022-2023年，宜宾银行营收同比增幅均在两位数以上，分别达到18.5%和15.7%，而2024年却骤降至0.5%，增速大幅下滑。

宜宾银行2024年财报中显示，从营收结构看，该行2024年总营业收入21.8亿元中，净利息收入占比高达72.3%，但这一核心业务收入却同比下降11.6%。能够维持整体营收0.5%的微弱增长，完全依赖于金融投资净收益—该项收入同比暴增至3.15亿元。然而，这种依赖金融市场波动的收入具有高度不确定性，难以成为业绩的稳定支撑。

02

超三成贷款来自五粮液

宜宾银行的资产质量，虽然该行整体不良贷款率从2023年的1.76%微降至2024年的1.68%，但这主要得益于新增贷款的稀释作用—在贷款总额增长18.4%的背景下，不良贷款余额实际上从9.04亿元增加至10.23亿元。

更为关键的是，关注类贷款余额同比增长1.013亿元至5.03亿元，这类贷款未来转化为不良的可能性较高，预示着资产质量压力可能进一步加大。从行业分布看，风险暴露呈现明显的结构性特征制造业贷款不良率从0.84%飙升至3.79%，不良余额暴增1.56亿元；批发零售业不良率从1.39%升至1.99%，不良余额增加1.26亿元。这两大行业合计占贷款总额的33.5%，其资产质量的快速恶化将对银行未来的信用成本产生显著影响。

宜宾银行的贷款集中度风险同样不容忽视。作为一家区域性城商行，其业务高度依赖四川省尤其是宜宾市本地经济，贷款主要集中在批发零售业(24.1%)、租赁和商务服务业、建筑业、制造业(9.4%)等行业。这种行业和地域的双重集中，使得银行风险抵御能力较弱，容易受到区域经济波动和行业周期的影响。

作者丨征探君

来源丨征探财经（ID:teccj6)