下周研选潜力题材

1、华为鸿蒙

3月14日，有新闻报道，微软对华为的Windows系统授权即将到期，首款搭载鸿蒙操作系统的商用AI笔记本电脑即将上市。

此前市场传闻，华为正在推进自研PC解决方案，该机型将采用鲲鹏处理器与鸿蒙PC系统的组合方案，因合同因素无法使用Windows。

鸿蒙PC系统核心突破在于：

混合内核架构：兼容Linux生态的同时实现微内核安全加固（安全等级达CC EAL5+）。

分布式协同：与手机/平板/车机实现硬件资源池化（算力调度效率提升30%）

AI原生设计：集成盘古大模型实现智能文档处理、会议纪要生成等场景化应用。

测试数据显示，鸿蒙PC在国产龙芯3A6000平台运行时，办公场景能耗较Windows降低22%。

鸿蒙PC产业链：

一、鸿蒙PC核心适配企业

1）软通动力：子公司鸿湖万联推出基于OpenHarmony的PC商业发行版，是鸿蒙PC适配的龙头企业。

2）拓维信息：华为“鲲鹏+鸿蒙”软硬一体战略伙伴，深度参与鸿蒙生态建设，服务器产品与鸿蒙系统兼容。

3）芯海科技：鸿蒙战略合作伙伴，PD快充和EC产品在PC端快速放量。

4）翰博高新：鸿蒙PC领域重点布局企业，具备业务潜力。

5）九联科技：信创PC适配鸿蒙系统，作为盘古大模型边缘端算力底座。

二、硬件供应链

1）京东方A：华为柔性OLED核心供应商，提供PC显示屏。

2）立讯精密：新形态设备整机组装厂商，自主研发铰链技术适配折叠PC。

3）兆易创新：存储芯片供应商，受益于鸿蒙PC硬件需求。

4）欧菲光：屏下摄像头模组供应商，适配折叠屏PC需求。

三、操作系统

1）诚迈科技：统信软件母公司，参与国产操作系统适配。

2）中国软件：麒麟OS开发商，国产替代核心标的。

3）润和软件：鸿蒙开源社区主要贡献者，覆盖智能终端及金融领域。

4）常山北明：华为核心战略合作伙伴，子公司北明软件参与鸿蒙应用开发。

四、鲲鹏CPU及算力协同

1）兴森科技：国内唯一量产ABF载板企业，供应鲲鹏CPU封装基板。

2）华正新材：提供FC-BGA封装材料，与华为合作通信材料。

3）神州信息：华为云·鲲鹏生态伙伴，提供智慧城市解决方案。

2、海底电缆

海缆即海底电缆，指通过绝缘材料包裹导线，敷设于海底环境，用于通信、电力传输的线缆；按功能分为：

1）海底通信电缆：用于国际互联网及数据传输，核心技术为光纤通信。

2）海底电力电缆：用于岛屿供电、海洋油气平台、海上风电、海底勘探、海洋科研等领域。

由于需要长期运行于海底环境，海缆在容量、距离、抗干扰、抗腐蚀、安全性、使用寿命等性能方面优于陆缆。

在结构层方面，海缆较陆缆更复杂，除去基本的光纤预制棒、铜/铝导体、绝缘层、屏蔽层外，还增加了阻水层、护套、内衬、铠装层等。

在设备方面，海缆铺设还需要深海探测装备、海缆敷设船。

从技术壁垒看，海缆由于使用时间长且应对环境复杂，对品质要求极高，对海缆企业的核心技术、产品认证、业绩背书均有较高要求。

此外，产线投资、码头、立塔、资质、敷缆船、产能区位等同样具备较高行业壁垒。

国内方面，前五大厂商占据主要市场份额：东方电缆、中天科技、亨通光电、汉缆股份、宝胜股份。

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