今日(2024年6月11日),市场全天震荡分化,沪指低开低走收跌0.76%,创业板指下探回升收涨0.35%。总体上个股涨多跌少,全市场超3000只个股上涨,沪深两市今日成交额小幅缩量至7029亿元。风格上,超跌小盘股反弹,信创领域尤为强势,信创ETF基金(562030)场内大涨2.29%,聚焦金融信创的金融科技ETF(159851)场内涨近2%

盘面上,“科特估”概念发酵,科技行情全面开花,芯片股全线爆发,存储芯片光刻机、先进封装、PCB等板块涨幅居前,代表A股科技龙头行情的科技ETF(515000)、含“芯”量高的电子ETF(515260)、“科创”+“创业”双拼的双创龙头ETF(588330)场内价格均涨超1%。

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何为“科特估”?据方正证券分析,“科特估”与“中特估”相同,并非平地拔估值,而是修复相对国际水平而言偏低的估值。从绝对水平上来看,相比于海外而言,“先进智造”相对低估。从估值与盈利能力的变化上,结构上“先进智造”更被低估,也因此更需要估值重塑。

展望下半年,海通证券指出,A股资金面和基本面或有望迎来积极变化,下半年A股指数中枢相较上半年有望进一步抬升。行业配置上,采取“白马占优、制造为先”的策略。随着政策落地见效推动宏微观基本面改善,企业盈利复苏支撑A股中枢上行,市场中期主线将逐渐明晰,低估低配、业绩弹性更大的白马板块或将占优。关注优势不断增强、业绩确定性高的制造板块。

【ETF全知道热点盘点】今日重点聊聊信创、科技和券商等3个板块的交易和基本面情况。

一、“科特估”主线来了?政策密集利好,AI大模型群雄逐鹿!海光信息大涨近5%,信创ETF基金(562030)劲涨2.29%

上周五(6月7日)晚间,国家金融监管总局表示,同意国有六大行参与投资设立国家大基金三期,所需资金从六大行资本金中拨付。或受相关催化,今日科技创新方向崛起,“科特估”概念映入眼帘。中证信创指数50只成份股中,除千方科技(微跌0.22%)外,其余49股全部收红,其中,概伦电子领涨超9%,华大九天涨逾7%,核心权重股海光信息大涨近5%。

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汇聚信创龙头的信创ETF基金(562030)全天震荡攀升,场内价格盘中上探2.44%,收涨2.29%,收复5日线。值得注意的是,信创ETF基金(562030)全天成交额1252.18万元,换手率33.61%,在全市场7只信创ETF竞品中,高居首位

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消息面上,端侧AI落地正在加速,6月8日,为期4天的国际电脑展(Computex 2024)圆满落幕,展会期间,英伟达、Arm、高通等国际巨头公司CEO发表演讲,AI PC热潮迭起。6月11日-15日,苹果举办2024全球开发大会(WWDC 2024)接续热度,将Apple Intelligence(苹果智能)套件内置于苹果系统,能够在苹果系统中更丝滑的调用ChatGPT。聚焦国内,快手发布视频生成大模型“可灵”,效果可对标Sora。

政策面上,国家发展改革委、国家数据局、财政部自然资源部发布《关于深化智慧城市发展,推进城市全域数字化转型的指导意见》。此前,国家数据局印发《数字中国建设2024年工作要点清单》,对2024年数字中国建设工作作出部署。6月6日,《广东省关于人工智能赋能千行百业的若干措施》正式发布,再次强调算力重要性。

国盛证券指出,此前,北京及上海均已发布智算建设规划,北京目标到2025年,智算供给规模达到45EFLOPS;上海目标到2025年智能算力规模超过30EFlops,占比达到总算力的50%以上,国内算力建设已明显加速

东方证券认为,随着英伟达“全球最强芯片”投产,各厂商AI芯片的持续迭代,将带动市场对算力产业发展的信心。基础软硬件相关厂商、数字经济相关央国企标的,具有长期投资价值。

中泰证券指出,人工智能新一轮十年级的技术和产业革命大幕已经拉开,当前海外已经开始进入商业落地阶段,现象级产品不断出现,软件巨头亦纷纷推出商业化产品,静待数据的持续验证。大模型仍处于群雄逐鹿、快速迭代阶段,未来空间大且会格局收敛,应用端长期空间最大,厂商百花齐放

“信创蓝海,指选龙头!”,看好信创板块发展前景的投资者,相关产品信创ETF基金(562030)。公开资料显示,信创ETF基金被动跟踪中证信创指数,汇聚信创龙头,指数具备高成长、大空间特性,可一键投资信创产业链核心环节。

二、百亿资金猛攻科技赛道!芯片股全线爆发,科技ETF(515000)收涨1%!“科特估”引领新一轮反攻行情?

端午假期“科特估”概念发酵,今日半导体、电子元件等科技股领涨两市,代表A股科技龙头行情的科技ETF(515000)全天震荡走高,场内价格尾盘上涨1.02%收于日内高点,全天成交额超5100万元。

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从热门个股来看,电子、生物科技、计算机、通信等四大赛道个股均走强,芯片股集体爆发。具体来看:

电子方面:晶晨股份大涨超7%,沪硅产业、士兰微、紫光国微均涨超5%,华润微、中微公司、北京君正涨超4%。

生物科技方面:恒瑞医药涨逾1%,迈瑞医疗收涨0.9%,长春高新收涨0.68%。

计算机方面:中科曙光、深信服、启明星辰、三六零、用友网络均涨超2%。

通信方面:烽火通信、信维通信均涨超1%。

资金方面,今日主力猛攻科技赛道,单日净流入金额超百亿元。Wind数据显示,今日电子、计算机、医药生物、通信分别获主力资金净流入71.28亿元、22.47亿元、7.78亿元、4.86亿元,分别居31个申万一级行业净流入榜第一、第二、第四、第五。

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何为“科特估”?据方正证券分析,“科特估”与“中特估”相同,并非平地拔估值,而是修复相对国际水平而言偏低的估值。从绝对水平上来看,相比于海外而言,“先进智造”相对低估。从估值与盈利能力的变化上,结构上“先进智造”更被低估,也因此更需要估值重塑。

基于对“科特估”的分析,方正证券指出,长期看,对于科技股的行情具备充足信心,核心原因在于:无论是“中特估”还是“科特估”都是资本市场服务于实体经济使命的一部分。安全资产“涨价重估”(中特估)是基础,提供了解决土地财政转型的“燃眉之急”的新增资金。但长期看,“科特估”是最终目标,实现民族复兴的根本仍在于发展新质生产力,实现要素生产率的再次腾飞。

时间拉长看,4月底至今,科技行情迎来反弹,市场重燃对科技行情持续性的关注,相关科技赛道产品获资金大幅买入。概念催化叠加资金涌入,科技股能否引领新一轮反攻行情?

从估值看,科技ETF(515000)标的指数——中证科技龙头指数最新动态PE为30.9倍,处近五年11.57%分位点,估值处历史低位区间,性价比凸显。

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一键配齐科技赛道,科技ETF(交易代码:515000.SH,联接A:007873.OF,联接C:007874.OF)。资料显示,科技ETF(515000)跟踪中证科技龙头指数,该指数从沪深市场的电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司,集中代表A股科技核心资产。风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。

三、天风证券闪崩后股东火速增持,券商ETF(512000)暖意渐显,极端估值下逾6亿资金净流入,信心来自哪里?

今日券商板块表现活跃,板块顶流ETF——券商ETF(512000)低开高走,全天维持红盘震荡,早盘场内价格一度涨近0.8%,收盘逆市上涨0.13%,终结日线3连阴,全天成交额3.52亿元。

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板块个股中,上周五突发跳水跌停的天风证券,今日迎来利好消息。盘前天风证券公告表示,基于对公司未来发展的坚定信心及对公司长期价值的高度认可,控股股东湖北宏泰集团拟以集中竞价方式增持公司股份,拟增持金额不低于5亿元不超过10亿元。

而就在上周五(6.7),受“为境外发债担保439亿元”的传闻影响,天风证券盘中跳水跌停,股价创近5年新低,引发关注。当晚天风证券已紧急发布澄清公告,叠加今日的股东增持消息,无疑有效提振了公司和板块的信心。今早天风证券应声高开,早盘一度涨逾2%,收涨0.84%。

板块其他个股,6月7日晚间,国都证券发布《收购报告书》,披露被浙商证券并购的最新进展。《收购报告书》显示,浙商证券在签署相关协议后,累计持有国都证券34.2546%股份,成为第一大股东。今日浙商证券收涨近3%,全天领涨板块;华林证券涨近2%,信达证券、国盛金控双双涨逾1%,中金公司、方正证券、财通证券等跟涨居前。

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板块消息面上,近期迎来多个细分业务利好信号。一方面,继6月7日北交所时隔4个月重启上市委会议,三大交易所的上市委会议均已恢复,券商投行业务或有所松绑;另一方面,上周国常会提出要围绕“募投管退”全链条优化支持政策,鼓励保险资金、社保基金等开展长期投资,券商直投业务亦受到提振。

政策方面,陆家嘴论坛召开在即(6.19~6.20),证监会此前透露届时将发布资本市场相关政策措施。历史复盘可知,2019年陆家嘴论坛上时任证监会主席宣布了一系列资本市场改革措施,催生了一波非银行情。本次利好政策对板块的提振或同样值得期待。

值得注意的是,券商板块当前已处于极端估值水平。券商ETF(512000)跟踪的中证全指证券公司指数最新市净率PB仅1.15倍,位于指数近10年0.49%分位点的绝对底部

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与此同时,券商ETF(512000)获资金低位大举抢筹。上交所数据显示,上周券商ETF(512000)再获资金净流入合计6.37亿元。

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对此,券商ETF(512000)基金经理丰晨成表示,通过指数15年多的历史数据统计,测算了不同点位买入的胜率,在600点以下介入,正收益概率较大,当前看并购重组的主题投资仍是主旋律

布局工具上,公开资料显示,券商ETF(512000)跟踪中证全指证券公司指数,一键囊括50只上市券商股,其中近6成仓位集中于十大龙头券商,“大资管”+“大投行”龙头齐聚;另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,吸收了中小券商阶段性高爆发特点,是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。

图片、数据来源:沪深交易所、华宝基金、Wind等,截至2024.6.11。

风险提示:信创ETF基金被动跟踪中证信创指数,该指数基日为2017.12.29,发布于2012.12.21;金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数,该指数基日为2014.6.30,发布日期为2017.6.22;科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数,该指数基日为2012.6.29,发布于2019.3.20;电子ETF被动跟踪中证电子50指数,该指数基日为2008.12.31,发布于2009.07.22;双创龙头ETF被动跟踪中证科创创业50指数,该指数基日为2019.12.31,发布于2021.6.1;券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数,该指数基日为2007.6.29,发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,信创ETF基金、金融科技ETF、科技ETF、电子ETF、券商ETF风险等级均为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,双创龙头ETF风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

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