市场全天震荡分化,沪指冲高回落失守3100点,科创50指数涨超1%。

盘面上,商业航天概念再度走强,航天晨光、天箭科技、西测测试等涨停;芯片半导体板块逆势拉升,国科微、上海贝岭等涨停;氢能概念表现活跃,昇辉科技、德创环保涨停;汽车零部件板块延续强势,通达电气、福达股份涨停。下跌方面,电力、电网产业链集体走弱,有色金属大幅调整。

板块方面,商业航天、汽车拆解、存储芯片、中船系等板块涨幅居前,有色金属、电力、房地产、煤炭等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少,全市场超3500家个股下跌。

截至收盘,沪指跌0.62%,深成指跌0.32%,创业板指涨0.11%。沪深两市成交额7233亿,较上个交易日放量149亿。

股价闪崩!巨头紧急回应

今日市场延续震荡走势,仅创业板指小幅收涨,半导体、商业航天概念是今日仅存的两大活跃方向。

其中,半导体芯片板块今日震荡走强,核心标的中芯国际涨超5%。消息面上,在大基金三期成立后,基金公司正在加快对半导体板块的布局。据上证报,易方达基金目前正在发行半导体材料设备ETF,该基金跟踪的中证半导体材料设备主题指数,汇聚半导体材料设备核心标的。

另一方面,商业航天概念再度发酵成为短线市场的活跃方向。消息面上,据证券时报消息,国际电信联盟官网显示,上海蓝箭鸿擎科技日前已向国际电联提交“鸿鹄三号”卫星星座申请备案,该星座含10000颗卫星。此外,工信部今日向国电高科颁发了卫星无线电频率使用许可证和空间无线电台执照。

不过整体而言,今日市场的亏钱效应不低,此前强势的电力、有色等方向遭遇集体大跌,明星电力、大连热电跌停,晓程科技、湖南黄金跌超9%。可见,在成交额持续缩量的情况下(今日成交仅7200亿元),市场依然难逃“电风扇”行情。

此外,还有部分个股莫名“闪崩”。个股方面,有“药茅”之称的长春高新盘中一度快速跳水跌逾7%,截至收盘,公司股价仍跌超6%,报104.49元/股,最新市值422.6亿元。

对于“药茅”今日闪崩的原因,市场众说纷纭,但长春高新已经第一时间作出澄清。据证券时报,长春高新证券部工作人员表示,目前公司生产经营情况正常,无应披露而未披露信息。对于投资者近期关注的公司应收长春高新区管委会相关其他应收款事宜,公司重申:不属于大股东非法占用上市公司资金的情况,相关款项不存在坏账风险,更不存在所谓的ST风险。

目前来看,在缩量弱势的环境下,热点板块往往呈现高速轮动态势,在短线冲高后的延续性或难以保障。故财联社建议,应对上仍以低吸为主,重点关注那些尚处于低位或者经历过一段时间整理板块的轮动性机会。

全球股市跳水,美联储又出利空

A股港股的走低并非个例,全球股市今日均出现跳水,跌幅惨烈。

昨日晚间,美股三大指数集体收跌,道指跌逾1%,标准普尔500种股票指数跌0.74%,纳斯达克综合指数跌0.58%;欧洲三大股指同样全线下跌,英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数跌0.86%,法国巴黎股市CAC40指数跌1.52%;德国法兰克福股市DAX指数跌1.10%。此外,油价、金价等亦同步下跌。

今日,亚太股市同样明显承压。截至收盘,亚太主要股指全线下跌,韩国综指跌1.56%,权重股方面,LG化学跌超5%,LG新能源跌超4%,SK海力士、起亚汽车、LG电子跌超3%。日经225指数跌1.30%,权重股方面,东京电子、软银集团、迅销跌超2%。澳洲标普200指数跌0.49;新西兰标普50指数跌0.90%。

消息面上,美联储再度释放“利空”。

当地时间5月29日,美联储发布经济状况“褐皮书”。报告显示,美国经济活动从4月初至5月中旬持续扩张,但企业对未来的悲观情绪升温。这份综合了12家地方联储观点的褐皮书写道,“国民经济活动继续扩张……不过,不同行业和地区的情况各不相同,在不确定性上升和下行风险加大的报告中,整体前景变得更加悲观。”

因消费者需求疲软,通胀温和上升,目前美联储官员正在考虑还要多久才能降息的问题。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示,还需要数月积极的通胀数据,才能让他相信降息是合适的;今年降息肯定不会超过两次。

往后看,接下来要关注三个数据,或对全球流动性产生影响。

第一,本周主要焦点是周五公布的美国核心个人消费支出(PCE)价格指数报告——美联储偏好的通胀衡量指标。PCE如果不上升,可能会是一个受欢迎的结果。但如果PCE进一步上升,投资者的风险偏好将会受到严重打击。

第二,下周6月7日的5月非农数据,如果再现像4月那样不及预期的情形,特别是美国失业率如果继续上升至4%,就代表劳动力市场的警报可能已经拉响,从而迫使美联储不得不考虑提前开启保险性降息。

第三,6月12日晚上的5月美国CPI和6月13日凌晨的FOMC会议,特别是点阵图的发布。目前来看,整个美联储预期年内的降息次数大概率会从3次调降为2次。

A股年度反转已确立

最后,回到A股后续走势上来。

信达证券认为,第一波轮动式估值修复可能已经到达尾声,但是A股的年度上涨趋势大概率没有完成,市场的年度反转已经确立,背后主要是两个原因:

(1)房地产下滑对各行业盈利的负面影响逐渐达到尾声,2月5日A股整体PB达到2003年以来历史最低,但整体ROE并不是历史最低,股市已经较为充分定价了大部分宏观悲观预期。

(2)新“国九条”政策有望系统性改善股市的供需结构。从历史经验来看,熊转牛第一波上涨大多持续1个季度左右,以估值修复为主,此时大部分板块业绩并没有改善。但如果涨到第二个季度,则大多需要明确的盈利改善或居民增量资金,这些因素还需要酝酿,当下有可能是第一波估值修复的尾声。

至于具体配置上,信达证券给出的年度建议顺序为:上游周期>汽车汽零、出海>金融地产>AI、医药&半导体&新能源>消费,排序靠前的可能是未来牛市的最强主线。从策略角度来看,主要有两个原因:

第一,熊市结束后,熊市中跌幅最大的板块大多会出现一次较大的反弹,新能源和地产是过去2年熊市中最弱的两个方向,先后企稳反弹,标志着熊市可能结束。

第二,季度内,2月6日市场反转以来,高分红、AI、周期、超跌大盘成长先后反转,地产链反弹之前是位置最低的一类板块,从轮动的角度,可能存在着补涨的诉求。