作者：徐风，编辑：小市妹

近日，西北最大城商行兰州银行公布了2023年的业绩快报，实现营业收入80.19亿，同比增长了7.64%；净利润18.6亿，同比增长7.33%，相较于2022年10%以上增速呈现出下滑态势。

作为中小型银行，兰州银行的净利润增速并不能令人满意，同一梯队的齐鲁银行和青岛银行增速均在15%以上。除了零售转型不佳、过于依赖息差业务等原因外，不良贷款率和核充率等风控指标恶化对兰州银行业绩的拖累日益凸显。

近年来，兰州银行的风控问题逐步暴露，若不及时解决，未来还能否具备高增长潜力也需要打个问号。

【违规事件频发】

兰州银行可谓监管榜单上的常客，就在2023年11月，公司因未按规定报送案件信息、印章管理和贷款三查不到位、EAST数据质量管理不到位等问题，被处以了710万的大额罚单。

此外，兰州银行还有18位相关责任人被采取警告罚款或禁业的处罚。近年来，兰州银行高管违规事件时有发生，本次被禁业的3名高管，包括原副行长杨阳，2位前支行行长朱滨、沈兆丰，就是其中的典型代表。

与一般业务违规遭受警告或者罚款的处罚不同，兰州银行3名被罚高管均因为造假或受贿等被判刑，情形十分严重。

例如原副行长杨阳的落马，与昔日兰州知名的“港联第一大道”有关。项目在建过程中由于手续不全、大面积侵占黄河泄洪通道等问题，最终沦为违法建筑，而项目的资金审批主要由杨阳经手。其曾多次收受承建方贿赂，并违规向其提供贷款。案发后被判处有期徒刑9年，并被罚款100万元。

又如原兰州银行东部支行行长沈兆丰，在2015-2017年间，多次在明知材料造假的情况下批贷，并伙同贷款人“分赃”，涉案金额高达2700万，最终被判刑5年半。

另一个被罚高管，原恒通支行行长朱滨，曾以高息揽储为名伪造印章骗取客户资金高达1300万，事后却无力偿还，最终被刑事收监并承担赔偿责任。

除了上述3位被罚高管外，此前兰州银行前监事长李玉峰和前董事李启明也因为行贿受贿问题被判处刑罚。

另外，兰州银行自2022年初上市以来，也发生了多起被罚案例。

2022年2月，兰州银行定西分行就因违规发放个人经营贷款被罚30万，同时对分行行长助理刘军平予以警告，并罚款5万；同年4月，武威分行因未严格落实贷款三查制度被罚30万；当年7月敦煌分行又因贷款三查落实不到位、授信管理不到位被处罚70万等。

仔细对比兰州银行的几次处罚可以发现，被罚缘由多有相似之处。其中贷款三查不到位、违规发放贷款以及授信管理不到位等多次提到，说明兰州银行问题整改并不彻底，未来仍然存在被罚的可能。

兰州银行的违规事件频发折射出了其内控不力的事实，也是不良贷款率较高的根源。

2023年前三季度兰州银行的不良贷款率为1.7%，在全部17家城商行中排第2位，在全部42家上市银行排在第4位。而2023年全年公司的不良率为1.72%，相较于前三季度还有所上升，表明风控问题依然没有好转。

兰州银行内部管理问题渐显，股东债务问题也开始浮出水面。

【股东问题值得关注】

兰州银行的股东问题，还要从公司的股份增持计划说起。

近年来兰州银行股价持续低迷，自2022年1月上市并创下了7.3元高点后便持续回落，截至2024年2月19日，公司股价报收2.64元/股，期间跌幅超60%，与4.91元的每股净资产相差甚远。

最近两年，兰州银行也多次采取稳定股价的措施。继2023年3月完成一轮股价增持后，在11月中旬又披露了新一轮股价稳定方案。

方案具体由兰州银行上市发行前持股5%以上的5家股东共同出资，以最近一个会计年度现金分红的15%增持公司股份，相关管理人员也有增持任务，增持金额共计3267.23万。

据兰州银行公告，负有增持义务的股东主要有兰州市财政局、兰州国投、华邦控股、天庆房地产及甘肃盛达。

而在这5家股东中有2家股权处在冻结或高质押状态，财务健康状况存疑。股价维稳措施能否顺利实施还存在较大不确定性。

其中兰州银行的二股东兰州国投的资金情况最为紧张。

举例来说，2022年12月底兰州国投暴雷事件冲上热搜，其为子公司担保的近1亿元非标债务，在经过展期到期后仍不能如约偿还。而这1亿债务只包含了5300万本金和4600多万元利息，全部担保本金金额达6.5亿。

又如2023年5月，在兰州国投与浦银金融租赁等机构的合同纠纷中，被法院用“下落不明”来称呼。这意味着连法院也无法联系到兰州国投。

需要注意的是，当下兰州国投所持兰州银行股份的17.44%已经被司法冻结。

兰州银行第三大股东华邦控股的资金情况也不容乐观。所持股份不仅质押比例达99.56%，且质押部分已被司法冻结。

除了前五大股东外，兰州银行第六大股东深圳正威，所持有的2.46亿股全部都处在质押及冻结状态。

股东的财务问题短期虽不会对经营造成影响，一旦暴雷势必会影响公司的品牌声誉，再叠加不断走低的股价，融资环境也会变差。

同时，兰州银行与股东还存在大量关联贷款。2023年上半年，兰州银行对兰州国投、华邦控股、天庆房地产及甘肃盛达四大股东的关联交易余额分别为24.86亿、20.54亿、15.38亿和33.37亿，合计为94.15亿，占到全部资本净额的26%，这一比例不仅在城商行，放眼全部上市银行也属于非常高的水平。

当下兰州银行较高的不良率或与此有很大关联。如果股东财务状况没有好转很可能会形成新的不良贷款，并加重盈利压力。

而造成兰州银行股价疲软的，可能与业绩增长缺乏动力有关。

【增长乏力】

近年来，兰州银行整体业绩并没有太大亮点，增长还受到核充率等风控指标的限制。

从营业收入的角度来看，兰州银行自2019年来一直在70-80亿规模间徘徊，始终没有实质性突破。

兰州银行的净利润也表现一般。自2018年至2023年，净利润规模从14.64亿增长到了18.6亿，5年时间仅增长了27.05%，仍没有恢复到2018年的22.48亿水平，也没有发挥出中小城商行的规模扩张优势。

兰州银行平平的业绩，也从侧面说明了转型效果缓慢。

2020年，在工行出身的蒲五斤担任兰州银行行长后，提出了加快零售转型的战略目标，将重点发力消费贷、中间业务和个人金融业务等，但成效并不大。

从业务结构来看，兰州银行原本的强项是对公业务，零售业务相对较弱。到了2023年前三季度，个人贷款为606.28亿，占全部贷款比重依然只有25.49%，而江苏银行、宁波银行等头部城商行普遍都在35%以上。

兰州银行的零售业务之所以发展较慢，主要是个人按揭和中间收入表现拉胯。

尤其是个人按揭业务，作为兰州银行推动零售业务的重要一环，虽然在零售贷款中的占比过半，但近年来受地产影响，增速也开始放缓。由2021年的23%快速降至2023年上半年的2.45%，进而拖累了整体零售业务增长。

对于轻资产的手续费中间业务，当下远不能扛大梁，占整体收入比重尚不足5%，且自2021年后收入还在不断下滑。

兰州银行的消费贷也面临类似的问题。增速虽然较快，但在零售贷款占比仅有三成，对零售贷款的拉动作用明显不如按揭贷款。因此也使兰州银行对息差收入的依赖越来越大。

而近年来随着净息差的快速下降，公司主营业务的增长压力也在加大。2018年兰州银行净息差还为2.36%，排在城商行第2位。到2023年前三季度，净息差就降到了1.5%，排名也降到了城商行第11位。

还有一点，兰州银行较低的核充率也是一大问题。2023年前三季度其核心一级资本充足率为8.29%，排在城商行倒数第2，逼近7.5%的监管红线，限制了资产规模的增长。未来对融资的依赖将会更大。

兰州银行作为中小银行，增长乏力才是当下最大挑战，而风控问题显然已经成为拦路虎。再加上零售转型和提振中间收入问题，未来蒲五斤所面临的压力依然巨大。

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