申明：以下预测内容仅供参考，不能作为交易的依据！

京仪装备（688652）：公司主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，主营产品包括半导体专用温控设备(Chiller)、半导体专用工艺废气处理设备(Local Scrubber) 和晶圆传片设备(Sorter)。

其中半导体专用温控设备产品主要用于90nm到14nm逻辑芯片以及64层到192层3DNAND等存储芯片制造中若干关键步骤的大规模量产；半导体专用工艺废气处理设备产品主要用于90nm到28nm逻辑芯片以及64层到192层3D NAND等存储芯片制造中若干关键步骤的大规模量产；晶圆传片设备产品主要用于90nm到28nm逻辑芯片制造中若干关键步骤的大规模量产。

投资亮点:

1、公司为国内唯一的半导体专用温控设备和工艺废气处理设备商，有望较好受益于国产替代。半导体专用温控设备及专用工艺废气处理设备可应用于刻蚀、薄膜沉积、扩散等多个环节，属于半导体制造必需的设备;根据QYResearch, 2022年我国约6成的半导体专用温控设备和约7成的半导体专用工艺废气处理设备主要被海外厂商所占据。公司打破国外垄断，成为国内唯一一家针对半导体专用温控设备和半导体专用工艺废气处理设备制造商进行大规模装机的厂商，2022年分别实现市占率35.73%、 15.57%， 上述产品受到了大连英特尔、中芯国际、长江存储、华虹集团等知名半导体制造企业的广泛认可。未来公司或有望持续受益于我国半导体行业的发展和国产化率的持续提升。

2、公司核心技术人员产业经验丰富，有助于公司研发迭代的推进。公司核心高管产业经验丰富；其中副总经理兼总工程师周亮先生曾任大连英特尔蚀刻设备经理、紫光集团IC部资深采购经理等；副总经理吕丹先生曾任中芯国际工艺经理、大连英特尔工艺工程师等；副总经理张建新先生曾任富士康产品制造工程师、联想基础设施方案业务集团中国区第二党支部书记等。根据公司过往发展历程来看，公司于2016年成立，2017年便推出了半导体专用温控设备和专用工艺废气处理设备，2018年开发出晶圆传片设备，2020年首次将温控产品从晶圆制造拓展到了显示面板领域，2021年研制出低温大负载产品；我们倾向于认为高管丰富的产业经验或有望较好支撑未来公司产品持续迭代。

本此拟募资用途：
本次拟募集资金9.06亿元，其中5.06亿用于集成电路制造专用高精密控制装备研发生产 （安徽）基地项目 、4亿用于补充流动资金。其他项目详见下表：

北方华创、中微公司、芯源微、华海清科、至纯科技、盛剑环境。

财务分析：

公司2020-2022年分别实现营业收入3.49亿元/5.01亿元/6.64亿元，三年营业收入的年复合增速42.17%；实现归母净利润0.06亿元/0.59亿元/0.91亿元。

最新报告期，2023年1-9月公司实现营业收入6.04亿元，同比变动12. 16%；实现归母净利润1. 17亿元，同比变动23. 84%。

2022年，公司主营业务收入按产品类别可分三大板块，分别为半导体专用设备(5. 63亿元,86.23%)、零配件及支持性设备(0. 70亿元，10. 71%)及维护&维修等服务(0.20 亿元，3. 06%)。其中，半导体专用设备又进一步由半导体专用温控设备(3.17 亿元，48. 53%)、半导体专用工艺废气处理设备(2.27 亿元，34. 76%)、晶圆传片设备构成(0. 19亿元，2. 95%)。

（数据来源：同花顺F10）

（数据来源：同花顺F10）

根据初步预测，预计公司2023年全年实现营业收入区间约7. 00亿元至8.00亿元，较上年同期变动5.47%至20.53%; 预计实现归母净利润区间约1.10亿元至1.30亿元，较上年同期变动20.72%至 42.67%; 预计实现扣非归母净利润区间约0.85亿元至1.05亿元，较上年同期变动3. 63%至28. 01%。

结论：建议申购，后期建议一般关注。公司为国内唯一的半导体专用温控设备和工艺废气处理设备商，根据过去几年财务数据和公司今年实际业绩和全年预期，以及半导体其他公司数据对比看，公司当下依然保持着较高的业绩增速，可以给较高的估值水平，后期建议一般关注。

【注】关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。

​