本文原载于微信公众号：概念爱好者

前言：
今年受疫情冲击，中国新能源汽车产销量同比连续下跌，反观欧洲市场，5月法国、意大利及西班牙新能源汽车销量快速修复，意大利环比提升469%，法国环比增加336%，西班牙环比大增598%。欧洲新能源汽车后程发力，有什么值得关注的地方呢？今天就带来属于欧洲新能源汽车的产业链及其中中国企业的机会。

PS：全文内容较长，大家可以只看每段结尾的一句话重点，可以快速掌握题材核心。

一，事件背景
2019年欧洲新能源汽车销量尚不及中国市场的1/2，但2020年一季度，欧洲新能源汽车销量达到22.86万辆，同比增长80%以上，而中国仅销量7.7万辆电动车。不仅如此，2020年1-5月欧洲主要国家中，德国新能源汽车总销量最多，达到74980辆，同比增长92%；其次为法国，总销量为44252辆，同比增长91%。

一句话重点：欧洲新能源汽车产业链开始后程发力，那么机会在哪里呢？

二，欧洲新能源汽车规模
德国、英国、法国、意大利、西班牙等汽车销量大国都属于碳排放较高的地区，而新能源车占比程度较高的挪威、冰岛、荷兰、瑞典明显有着更低的碳排放均值。

虽然欧洲主要国家新能源汽车渗透率同比大幅提高，作为欧洲电动化普及率最高的国家为挪威，2020年新能源汽车渗透率高达68.8%。而总销量排名前两名的德国与法国，渗透率则不足10%，从侧面反映其新能源汽车仍有广阔发展空间。

另外，欧盟规定至 2021 年，100% 车辆必须达到95g/km，超出将受罚，而根据数据来看，全球主要车企 2019 年平均二氧化碳排放量位于 110-133g/km 之间，假设 主要车企 未来两年排放水平保持不变，按照欧盟法规，主要车企最多要支付近100 亿欧元 的罚款不等，所以欧盟最严排放法规有望倒逼车企加速电动化进程。

一句话重点：要么罚款，要么达标，对于车企来说，这样的选择题很好做，必须电气化，欧洲车企电气化进程或将是全球第一


三，欧洲新能源汽车技术方案
从整个产业链体系来看，车企仍然是核心，但是电池企业也起着至关重要的作用。主流车企为保障供应链安全并降低采购成本，均采用多点供应的模式，以形成供应商之间的相互竞争和制衡，如大众原有供应商为LG和三星SDI，逐步将SKI和宁德时代引入供应体系；特斯拉也将改变原来的松下电池单点供应的模式，引入LG化学和宁德时代作为新的供应商。

一句话重点：处于成本的原因，车企会选择多个电池供应商，对于国内企业来说是利好。

四，国内电池产业链竞争优势
从整个产业链体系来看，全球材料供应仍以日韩为主，同时中国材料企业已经进入了全球主要电池企业供应链，其中隔膜、电解液国产化率相对较高，负极材料次之，正极材料最低。

从发展历程来看，从产能产量来看，我国中游企业体量大，扩产速度快，在全球市场占据重要地位，从客户关系来看，当前我国中游企业已经进入海外主流供应链，并呈现份额不断提升的趋势，从产业集群的角度来看，我们拥有全球最齐全的新能源汽车产业链配套，产业集群的优势明显，将有望在全球市场竞争中发挥合力。

一句话重点：新能源汽车看电池产业链，国内在中游组装，生产环节占据龙头优势。但是谁会成为欧洲厂商的选择呢？

五，大众供应链
最后结尾的问题应该倒推，谁在欧洲新能源汽车市场执牛耳呢？

大众汽车销量连续五年位列全球销量第一，这也意味着大众集团面临着巨大的排放考核压力，若无法完成考核目标，可能面临着高达91.9亿欧元的巨额罚款，大众转型新能源的意愿最为强烈。2018 年投资70 亿美元建设电动车模块化平台（MEB），定位于经济型新能源汽车的生产。

大众采用多供应商的策略，目前动力电池供应商包括LG 化学和三星SDI 等，其中LG 化学供货份额最大。所以大众供应链等于LG电池供应链。

一句话重点：重点关注LG化学供应链，尤其是市场份额占比较高的企业。

六，大众供应链上的中国企业

进入LG化学供应链的企业
正极材料：当升科技，把膜科技，华友钴业
负极材料：贝特瑞，杉杉股份，璞泰来
电解液：江苏国泰，新宙邦
隔膜：星源材质，恩捷股份
设备：羸合科技，先导智能

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后记
实际在这个基础上还可以细分，就是找产业中真正具有领导地位的企业，我之前给大家发过一个50个小而美的细分行业隐形冠军，大家可以自己对照着去，就在专栏里面，找不到的给我私信留言，我发给你。

以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。

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