鉴于中国光伏产业链无可替代的全球地位，全球最高溢价市场美国可能在今天白天宣布2年内不再新设光伏进口关税，稳定本土市场预期
【中信建投新能源任佳玮/朱玥】
据华尔街日报道，白宫将于周一发布公告，在未来2年内美国也不会对光伏进口新设关税，并且从泰国、马来西亚、柬埔寨、越南进口光伏组件没有关税风险。
点评：
1、白宫此次决定，我们认为可以视作反规避调查大概率结论积极，东南亚组件出口至美国在未来2年内都将不会存在关税风险。也就是说，目前中国公司位于东南亚出口美国的组件，单面产品只需要缴纳15%的201关税，双面产品不需要缴纳关税。
2、此举将大幅度稳定本土市场预期，促进需求放量。中国组件企业自东南亚向美国的发货基本暂停。政策稳定之后，全年美国新增装机有望达到30GW以上，2023年需求将进一步提升。
3、这是迄今为止唯一让美国在贸易问题上低头的中国制造业，反应了中国光伏产业全球的竞争力。
4、由于组件供应的短期，今年美国当地大量光伏电站项目开发停滞，以及大量安装工人失业，并且也会导致美国在应对全球气候变化方面的国际地位也会受到影响。。
5、美国是高溢价市场，当前组件单W盈利超过5毛（一季度上市公司平均赚1毛），逆变器美国平均单W盈利后续供给充沛后，可能有所回落，但逆变器、组件、支架等依然是全球最佳盈利市场，政策预期稳定之后，中国产品将进一步提升市占率
6、美国市场贸易环境稳定后，当地光伏需求充分释放，前期受压制较为明显的国内组件企业将迎来较高弹性，重点推荐美国产业链主要标的
【隆基绿能】：弹性较大，隆基已经连续几个季度受贸易问题影响停止向美国发货，此前美国是公司产品盈利能力最强的地区。
【晶澳科技】：预计2022年美国出货量2-3GW
【天合光能】：东南亚电池/组件产能均为6GW左右，由于没有海外硅片产能，前期美国发货也较少
【晶科能源】：东南亚一体化产能7GW，21年美国组件出货占比不到20%
【禾迈科技】：美国占比30%，后续进一步提升，美国是微逆最佳市场
【意华股份】：光伏支架占收入比重40%，全部发往美国市场
【阳光电源】：预计逆变器美国收入占比20%-25%
【德业股份】：美国占比17%，储能逆变器美国畅销
(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)