长江电新】光伏6月排产更新：组件排产保持微增，继续坚定看多！
1、硅料环节，5月份国内多晶硅产量为6.22万吨，环比增加7.2%；国内进口量约6000吨左右，环比有所提升。6月国内硅料总供应量（包括国产和进口）预计约7万吨，环比增幅在4%左右，其中国内增量包括新特、亚硅等扩产增量，进口增量主要来自马来OCI检修复产释放量。
2、硅片环节，5月硅片端供需紧平衡，国内单晶硅片产量增加至25.2GW，环比增幅为4.6%。6月硅片开工率整体环比基本持平，两家龙头开工率均在80%左右，一体化企业开工率维持在90%-100%之间，其余企业开工率维持在70%-80%之间。四川地震影响基本可以忽略，考虑产能提升，排产绝对量预计环比小增。
3、电池组件环节，6月电池片排产基本持平，其中大尺寸维持满产。组件环节排产总体环比微增，前15家组件企业6月合计排产约19GW，环比5月的18GW左右，环比提升约5%。其中LJ、JA环比持平分别在3.8、3GW左右；HT环比微降约3GW左右；JK环比增长10%+约3.5GW左右。
4、胶膜环节，胶膜环节3月下旬以来连续4次涨价，5月最新一次涨价由不含税15-16元/平米，上涨至16-17元/平米；5月排产分化，龙头保持10%以上环比增长，其他企业持平或环比下降5%。6月胶膜价格接受程度一般，组件短期以去化库存为主，当前胶膜龙头环比持平，其他企业环比下降5%-10%不等，不排除组件库存去化后下旬调升。
5、光伏玻璃，产销良好，龙头库存水平继续维持7-10天，6月光伏玻璃价格环比持平，3.2mm镀膜主流大单报价28.5元/平方米，2.0mm镀膜面板主流大单价格21.92元/平方米。
我们于昨日晚间召开新能源汽车专家产销会议，参会人数1000+，核心观点如下：
1、上调全年新能源汽车产销至570-590万辆，需求超预期，预计6月恢复至疫情前水平。历史上看，新能源车地方利好政策效果上号牌>补贴>消费券，预计整体年内拉动新能源车20-50万销量增量。
2、门店客流量和订单情况稳步增长：5月新能源车企涨价影响修复，客流量周环比+10-20%，订单量稳步提升，其中特斯拉、比亚迪、广汽埃安订单持续向好，蔚来周环比+10%，其它自主车企周环比+5-10%。
3、明年政策预期：补贴政策预计年底结束；购置税政策预计明年延续可能性较大，可能会对能量密度等技术指标提高要求；双积分政策会继续实施和加严。
4、复盘角度看，每当汽车消费下滑时间窗口，政策迭出托底作用很明显，政策加码对需求弹性大，行情是板块性的，新能源汽车渗透率25+%，特点已经与行业类似，但需求韧性更强。
4、板块性的机会：前期碳酸锂、电池底部涨幅较大，隔膜跌幅较小，短期看正极、负极、电解液龙头均有机会，电池处于周期底部、碳酸锂最为强势。看好碳酸锂板块、恩捷、星源、亿纬锂能、国轩、行业龙头、比亚迪等。
(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)