​​防疫政策调整之后，新冠特效药还没出来，抗原检测和退烧药火了几天。再加上10号，国家中医药管理局中医疫病防治专家委员会发布《新冠病毒感染者居家中医药干预指引》。今天上午新华制药4连板，多瑞医药、精华制药、盘龙药业涨停，宣泰医药涨超15%，上海凯宝、共同药业、白云山等涨逾7%。

《指引》中包含的用药指导所涉及的部分A股上市药企约29家。从规模来看，上市药企以中小市值居多，最新总市值在千亿以上的有两家，分别为片仔癀和云南白药。

产品方面，据国家药品监督管理局网站信息，藿香正气胶囊、九味羌活丸、感冒清热胶囊等常用药的获批厂家较多，生产单位有太极集团、吉林敖东、云南白药等多家上市公司。而清肺排毒颗粒、散寒化湿颗粒和正柴胡饮颗粒则各仅有一家生产厂家，分别为片仔癀、康缘药业、精华制药专门生产。

这一个新冠感染者的居家中药指导，给中药概念股打了兴奋剂，之前中药板块就有了很大的表现，再加上中药概念股这一消息，这对于相关概念股来说是个小刺激。

另外，我们也看见了明天0时起，正式下线“通信行程卡”服务。“通信行程卡”短信、网页、微信小程序、支付宝小程序、APP等查询渠道将同步下线。从2020年2月13日，推出的这个通信大数据行程卡，到现在，我们用了1034天的行程码，将正式下线。

这意味着，疫情防控已经进入了一个全新的阶段，有的人有疑虑，比如取消行程查询会不会存在隐患？实际上疫情早已失去了过往的高风险性，若是仍是保留行程查询，那么应该会阻碍优化疫情防控政策的持续推进。之前对很多在外务工的人来说，这两年回家受到影响，尤其是一些疫区回来的，现在的这一措施，帮助消除即将到来的春节可能存在的障碍，也促进了社会流动。

再回到药上，现在购买退烧药的主要都还是大城市和已经放开的城市为主，绝大多数的城市和乡镇还没有大量的买。但是只要退烧药的边际需求不断提升，之后可能会陆续增加需求。

布洛芬作为解热镇痛类、非甾体抗炎药，主要用于抗炎、镇痛、解热等医疗领域，其效果强于阿司匹林、扑热息痛、保泰松等药物，是全球市场上重要的大宗原料药之一，需求刚性强。在我国和全球医疗市场持续扩大、消费者需求不断增长的情况下，布洛芬产量持续上升，2020年受疫情影响，布洛芬产量有所下滑。

但是布洛芬效果相对较好，制剂品种众多，可以满足不同患者的需求，再加上且布洛芬产品不良反应较小，我国以及全球市场中多种布洛芬制剂被列入非处方药物行列。这次大家对布洛芬的需求再次加大，由此可见，布洛芬市场需求旺盛，且应用范围仍在不断扩大，2021年我国布洛芬需求量为1722.60吨。

我国市场上供应布洛芬的主要有两家药企，一个是新华制药，可以产10000吨的布洛芬。另外一个亨迪药业也是生产布洛芬原料药，每年差不多能生产3500吨。

在市场比较稳定的时候，这些企业的供给都比较正常，市场竞争也比较稳定，一旦出现供应变化和需求变化，都有可能导致价格的大幅波动。

布洛芬原料药市场价的波动是亨迪药业的毛利率的决定因素，号称全球布洛芬原料药和右旋布洛芬原料药主要生产厂商之一的亨迪药业曾在招股书中披露，2020年上半年，布洛芬原料药的毛利率50.51%，布洛芬颗粒的毛利率也达到了35.04%。2021年产品毛利率非甾体抗炎类即布洛芬，2021年毛利率为28.12%。

新华制药去年毛利率在27%左右，今年前三季度毛利率26%。

虽然亨迪药业2021年的28%多的毛利率，新华制药去年毛利率27%左右，对原料药生产商仍然是很不错的毛利率了，这能体现出布洛芬原料药市场的寡头结构和技术壁垒。

疫情之前，布洛芬价格的变化多是供应端影响，在需求端稳定的情况下，新华制药和亨迪药业无论谁家有变化，都可能产生供应的变化，供应变化是布洛芬价格和药企盈利变化的决定因素。那么如今在增量市场需求下，以及导致了对布洛芬的需求增加，布洛芬的价格变化将由需求主导，如果真的是供不应求，那么谁家的产能上来就会更好，需求变化将是布洛芬价格和药企盈利变化的决定因素。

所以，接下来对布洛芬的需求有多少，放开后感染人数的上升是已知的，不过大家是会用中成药，还是布洛芬，还不知道。起码目前从大家用药的情况无法统计，因为现在是爆量囤药，只有少数人在吃药。

新华制药可以产10000吨的布洛芬，已经能满足很多亿人使用，真的能帮助企业业绩大涨吗，随着疫情防控措施的变化，新华制药确实会因为布洛芬的超高需求而受益，但考虑到这款药物性价比很高，价格不是很高，新冠带来的增量可能会对新华制药的业绩带来向上的影响。

新华制药本来就不是一家规模特别大的药企，去年全年净利润也就4个多亿。经营利润10亿左右，其中布洛芬为主的解热镇痛类药物占比接近一半。

新华制药与亨迪药业营收规模与营收占比不同，比如新华制药去年，还有今年前三季度，新华制药的营收有65.6亿、54.53亿。亨迪药业去年和今年前三季度营收有5.41亿，3.46亿。两者在营收上的差距还挺大的。

另外就是亨迪与新华的收入结构也不一样，解热镇痛类原料药，也就是布洛芬原料药，占新华制药的营收比例为42%左右，新华制药的产品线更加丰富，它的制剂产品占比也接近40%，与原料药平分秋色。

亨迪药业的上市招股书和2021年年报，布洛芬原料药是主要产品，营收占比一直在80%以上，再比如前几年，2018年至2020年，亨迪药业实现营收分别为5.17亿元、6.6亿元和5.93亿元，布洛芬原料药的销售收入分别为3.50亿元、4.80亿元、4.51亿元，分别占到公司主业收入的67.76%、72.90%和76.09%。两者的对比可以发现，亨迪药业的营收规模更小，但在布洛芬原料药上占比更多。

如果有增量需求，也可能会对亨迪药业有业绩贡献，作为布洛芬原料药生产商，布洛芬原料药占80%以上的营收，而新华制药仅为40%。

现在中成药指引也出来了，那么要不要囤药？实际上，每个人体质不同，该吃的药也不完全相同，治疗要根据每个人的身体状况具体情况具体分析。但是可以合理按需买药。

特别强调，冬天是流感高发季，并不是所有的发烧咳嗽都是感染了新冠病毒引起的，很有可能是流感引起的，现在处于冬季流感高发期，当然，有少数人可能是双重感染，因为奥密克戎的发热一般是2到3天，很少持续，流感也是这样。

有了症状之后，不应该随意根据网上的一些信息不加分辨地自行吃药，这样很容易耽误治疗，最好是通过互联网医院进行诊疗，或者购买抗原测试一下。然后再去使用一些对症支持的药物，像《新型冠状病毒肺炎诊疗方案（试行第九版）》推荐的中药用药建议，因密接处于医学观察期的人群如果出现发热、肌肉酸痛等临床症状，可以服用金花清感颗粒、连花清瘟胶囊（颗粒）、疏风解毒胶囊（颗粒）、塞来昔布等缓解症状药物，处理后若症状无缓解，需要在做好个人防护的前提下及时就诊。比起囤药带来的所谓安全感，保护自我健康更重要的是做好个人防护措施、按需吃药。