​​4月29日，准一线城市成都放开限购，地产股全面激活，且是放量上涨姿态。这股经济周期的风，从大宗商品吹到大金融，从大金融刮到汽车制造，兜兜转转，如今终于刮到了地产股，一轮向上的经济大周期，股市中势必少不了房子、车子、票子（金融股）的全面爆发。

对楼市的未来，无法预测太遥远，但在2024年楼市应当会保持稳定，各地稳楼市政策正在起效，比如除北上广深其他各地都取消限购。而北上广深土地稀缺的特性并没有改变，所以超级大城市的楼市依然会坚挺，而大城市的楼市繁荣会覆盖中小城市楼市交投清冷的状况。换句话说，2024年楼市的牛市和熊市将平行存在。土地有区域垄断特性，而北上广深土地供给总量有限且居民收入较高，高收入支撑北上广深楼市，但这种情况在三线以下城市完全相反，三线以下，土地不稀缺，供给量大，就业机会又有限，需求量小。所以，一边冰霜，一边火焰，楼市正在唱响“冰与火之歌”。

如果用一种金属来形容行业，楼市是黑铁时代，车市是白银时代，白金、黄金、白银、青铜、黑铁分别代表不同繁荣度，而黑铁后面是废铜烂铁，可视为淘汰产能。楼市仅仅是稳定，而车市还有增量。今天汽车板块表现不错，是因为总理提到“大力发展智能网联新能源汽车，促进汽车产业高端化智能化绿色化升级”。这个提法是有背景的，这几天，总理先是见了马斯克，后又参加了北京国际汽车展览会，所以这是调研的结论，也是为了反击之前耶伦的“产能过剩谬论”。汽车业如今关键是三化：电动化、数智化和轻量化。电动化已经走向成熟，数智化还在起步阶段。

然今天资本市场最热板块并非汽车制造，而是另一个相关板块，电池回收和车辆拆借。对应的是对燃油车和老旧锂电池车的淘汰，也就是政策面的以旧换新。

如果汽车制造是白银时代，那么电池回收则是刚刚进入白金时代，因为需要回收的电池正在越来越多，且我国锂矿、钴矿、猛矿整体对外依存度较高，未来一大堆废电池若是不加以利用回收，既破坏环境，也是巨大浪费。所以电池回收必将繁荣，锂电池寿命大概5-8年，2015年车载锂电池16GWh，而2022年暴增到295GWh，2023年我国锂电池总产量940GWh。2015、16年的电池如今刚进入回收，未来逐年递增，预计2016年将超过100GWh的回收量，到2030年，回收规模可能超过千亿。

电池回收的主要方式是梯次利用和拆解。磷酸铁锂适合梯次利用，梯次利用也是之前我们说的最多的锂电池再利用方向，也就是储能站，磷酸铁锂充放次数多，性能更加稳定，而三元锂电池适合拆解，因为元素较多，尤其国内三元正极材料以镍钴锰酸锂为主，四种元素都是价值较高的材料，国内回收以湿法或火法-湿法联合工艺为主。

对于电池回收企业，需要关注四个维度：渠道，技术，规模，资质。根正苗红的电池回收企业比如：格林美、天奇股份等。比亚迪和宁德时代也是重要参与者，但介于这两家属于动力电池龙头，习惯上归类到汽车制造业。而华友钴业、赣锋锂业、腾远钴业等回收产业链上企业也和锂电池回收相关。当然，锂电池回收也存不确定性，比如锂、钴、镍、锰等金属材料价格下跌，导致锂电池回收无利可图。1季度，很多投资人也刚经历了某锂业企业的惨痛教训，但从长期看，只要锂电池车全面替代燃油车，能源金属步入稀缺时代应该是一种必然，除非锂电池被一种新的储能技术取代。

最后看几个新闻：

1、问界追尾起火，死亡3人。对于相关企业是利空，毕竟车辆安全性是消费者最起码的诉求。但纯技术谈几个观点，其一是有必要发展固态电池，以前讲过原理，液态电解质在电池穿刺之后更容易短路起火，固态电池会有明显改善，其二是要在技术上解决起火门窗锁死的问题，碰撞自动解锁、隐藏式门把手应该是强制性标配。

2、5月4日，巴菲特股东会。看一年少一年，留给股神的时间不多了，2023年巴菲特确定继承人、告别合伙人、减持了苹果，其中减持苹果可能预示着移动互联网进入行业末期，可能也是白银时代。

3、马斯克表示特斯拉FSD入华没有时间表。FSD即自动驾驶。这几年自动驾驶行业景气度并不高，因为现在的自动驾驶不是完美自动驾驶。但随着总理表态，全国各车企可能重启无人驾驶技术竞赛。

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