7月8日A股高开低走，维持弱势震荡，创业板指领跌。行业板块上，元宇宙概念全天活跃，医药、芯片、养殖、电力等板块盘中均有表现;储能、汽车、煤炭等出现分化调整。整体上全天市场热点较为散乱，呈现快速轮动特征。截至收盘，上证指数报3356.08点，跌0.25%;深证成指报12857.13点，跌0.61%;创业板指报2817.64点，跌1.13%。两市7月8日成交1.03万亿元，较上日微幅缩量。两市7月8日成交额10294亿，较上个交易日缩量236亿。北向资金全天净买入12.36亿元;其中沪股通净买入5.26亿元，深股通净买入7.1亿元。

7月8日芯片板块早盘表现十分活跃，芯片ETF(512760)一度上涨逾2%，最终收涨0.88%。

来源：Wind

消息面上，三星电子早前公布了截至6月的二季度初步业绩。报告显示，公司服务器客户对其内存芯片的持续需求抵消了受通胀影响的智能手机销售下降，使得营业利润同比增长11%，创下自2018年以来最好的第二季度利润表现。此外，三星在报告中估计，二季度营收可能较上年同期增长21%，符合市场预期。

三星数据出炉之后，市场认为半导体芯片需求放缓可能没有最初所担心的那么严重，于是台积电等芯片制造商纷纷大涨。在传统电子产品需求萎缩之际，“砍单潮”主要发生在消费电子方向;而车用功率芯片、车用MCU产品等景气度仍然较高，很多供需紧张的情形并未扭转，所以车用半导体芯片仍有着较强的增长动力。

长期来看，汽车电动化是大势所趋，将驱动汽车CIS、存储、MCU等芯片的需求呈现高增长。长江证券指出，全球有超过4000亿的汽车半导体芯片存量市场，未来还将持续稳健增长;中国市场约占据全球总量的1/4以上，但当前中国汽车半导体市场被欧美和日本厂家高度垄断。随着汽车电动化、智能化进程不断深入，将带动半导体芯片在汽车领域的渗透，同时国产化程度也有望持续迎来提升。

短期来看，投资者需要继续注意消费电子需求下滑可能带来的调整;但中长期来看，板块仍处于景气通道中，可以继续关注汽车电动化、智能化等新需求带动下，芯片ETF(512760)的投资价值。

养殖板块继续在强势的猪价下震荡反弹，7月8日养殖ETF(159865)收涨0.78%，周收涨8.37%。市场普遍观点是对比过去两轮超级景气周期，产能实质性缺口尚未出现，当前产能水平可以支撑猪价均值回归，但距离支撑猪价持续高位运行的产能水平仍有差距。

分歧点在于，一部分机构认为三季度将重启产能去化，长江农业团队指出根据农业农村部月度新生仔猪数，2022年4-5月新生仔猪数量较一季度大幅增加，已经接近去年高点，对应5个月后的2022年9-10月生猪出栏量预计较大，再叠加当前压栏大猪、二次育肥猪延迟到后期出栏，且延长养殖时长后出栏体重更大，因而预计9月以后生猪和猪肉供给量预计增加较多。

另一部分机构认为当前猪周期已经开启，一方面本轮猪周期没有蓝耳病、非洲猪瘟、环保改革等被动去产能的大事件发生。另一方面，在猪舍不缺+行业产能利用率偏低的背景下，调节母猪增减即可适应行业冷暖。相对于以往扩张需要经历建设周期等因素，目前行业产能调节周期大为缩短，而这将有可能根本上改变猪周期运行规律特征，本轮猪周期可能呈现反弹幅度小，周期短的特点。

两种观点下养殖行业都值得继续关注。一种是交易猪价上涨带来的企业盈利高增，另一种是交易未来大幅产能去化后带来的盈利空间。我们认为目前来看去化还不够彻底，猪肉价格可能回踩。这轮猪周期走出底部的时间可能比之前想象的更长一些，现在还处在左侧布局的时点，可以关注养殖ETF(159865)。

新能源车7月8日盘后迎来好消息。乘联会数据显示，6月新能源乘用车批发销量达到57.1万辆，同比增长141.4%，环比增长35.3%。可以看到，在车购税减半政策下，新能源车不仅没有受到影响，环比改善超过预期。1-6月新能源乘用车批发246.7万辆，同比增长122.9%。6月新能源乘用车零售销量达到53.2万辆，同比增长130.8%，环比增长47.6%，1-6月形成“W型”走势。1-6月新能源乘用车国内零售224.8万辆，同比增长122.5%。

去年新能源乘用车渗透率突破了15%关键点位，已经驶入加速渗透的快车道。当前，随着新能源车产品力进一步提升，同时疫情后消费者购买意愿增强，再叠加国家及地方政府陆续出台财政补贴、减免购置税等利好政策，新能源车销量有望在市场与政策的共振下继续保持良好增长态势。感兴趣的投资者可以继续关注新能源车ETF(159806)、汽车ETF(516110)等品种。

风险提示

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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