环球市场

1、 美股三大指数上周五集体收涨，道指涨1.77%，上周累涨6.24%；标普500指数涨2.47%，上周累涨6.58%，创2020年11月以来最大单周涨幅；纳指涨3.33%，上周累涨6.84%。

2、据$美联$储最新的季度财务报告显示，如果按市值计算，截至3月底，由于受到加息的冲击，$美联$储持有的美国国债和抵押贷款支持证券(MBS)给其带来了3300亿美元的未变现亏损(账面损失)。

主题前瞻

1、多地加码促消费措施，杠杆撬动比例或达6倍

5月29日，上海市人民政府发布关于印发《上海市加快经济恢复和重振行动方案》，该方案指出2022年12月31日前，个人消费者报废或转出名下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车，并购买纯电动汽车的，给予每辆车1万元的财政补贴。

据不完全统计，今年以来包括广东省、湖北省、山东省、海南省、吉林省、福建省等在内近20个省市出台了车市相关刺激政策，补贴金额共计上亿元，在个别汽车保有量较大的地区，也辅以增加牌照额度等宽松政策。机构认为，假设本次刺激政策的杠杆乘数分别为3/4/5倍，则对应拉动消费1800/2400/3000亿元，对应新增购车需求108/144/180万辆。

A股上市公司中，$长城汽车$（601633）现形成了哈弗、魏牌、欧拉、坦克、长城皮卡、沙龙六大品牌矩阵。$海马汽车$（000572）主要产品为MPV（海马7X）、SUV（海马8S）等，氢能汽车方面，整车研发稳步推进。

2、三部门发文加快防洪工程建设，前4月$水利$专项债发行同比翻倍

5月27日，住建部、国家发改委、$水利$部印发《“十四五”城市排水防涝体系建设行动计划》提出，系统建设城市排水防涝工程体系。2022年1-4月，$水利$管理业投资同比增长12%（明显高于$基建$增速6.5%），全国$水利$项目已落实地方政府专项债720亿元，同比高增115%。

据$水利$部数据，截至4月底，各地已完成$水利建设$投资1958亿元，较去年同期增加45.5%。其中，1-4月全国重大$水利$工程新开工9项，投资规模约300多亿元。机构指出，$水利$部预计今年中国将完成$水利建设$投资8000亿元以上，目前仍有6000亿规模左右的$水利建设$投资或将在接下来逐渐释放效能。$水利$工程成为重要抓手，关注相关产业链如$水利建设$、$水利$设计以及管材制造。

公司方面，$粤水电$（002060）拥有$水利$行业（水库$枢纽$、灌溉排涝、城市防洪）专业甲级资质，承建了多项国内外大中型$水利$水电工程，包括广东飞来峡$水利$水电$枢纽$工程、广东省韩江高陂$水利$$枢纽$工程等大中型$水利$水电工程。$宁波建工$（601789）控股子公司市政集团中标宁海县东部沿海防洪排涝工程。

3、深圳力争十四五落地建设超10个重大能源项目

5月27日晚间，深圳发布关于进一步促进深圳工业经济稳增长提质量的若干措施，共有30条。其中第一条措施提到，力争“十四五”期间，全市落地建设10—15个百亿级先进制造业重大项目，10—15个总投资30亿元以上重大能源项目。

为实现双碳目标，我国将逐步建立可再生能源为基础的新型$电力$系统。相比传统能源，可再生能源发电普遍存在间歇性、波动性问题，需要$储能$配套以平滑和稳定$电力$系统运行。因而随着可再生能源占比的持续提升，$储能$在未来$电力$系统中将是不可或缺的角色，发展空间广阔。机构估算，2025年$储能$市场空间或将达4500亿元，到2030年或将达1.3万亿元。

A股上市公司中，$英维克$（002837）地处深圳，在$储能$液冷方案领域，公司已构建端到端全链条的产品和方案平台，积累了长期的应用经验。$可立克$（002782）立足深圳，在$储能$领域具备相应变压器、电感及其组合器件产品的自主开发、生产和销售能力，且在现有光伏客户端中被采用。

4、$军工$$国企改革$提速，中航系两家A股公司将合并

5月26日，$中航电子$和$中航机电$同时发布停牌公告，为重组形成航空工业重要的机载系统上市平台，加快机载系统业务的发展，$中航机电$与$中航电子$正在筹划由后者通过向前者全体股东发行A股股票的方式，换股吸收合并$中航机电$，并发行A股股票募集配套资金。

5月19日，国资委在《国有控股上市公司要做稳定资本市场表率》中称，要继续加大优质资产注入上市公司力度，稳妥探索符合条件的多板块上市公司分拆上市。“十四五”以来，$军工$集团作为国有企业的重要组成部分，不断推进$国企改革$进程。机构指出，随着$国企改革$三年行动计划进入收官阶段，后续改革案例有望继续涌现，围绕$军工$上市公司的国改进展有望提供新的驱动力。

A股上市公司中，$航天电子$（600879）实际控制人为$航天科技$集团，产品包括军民用测控通信系统、军民用惯性导航产品等。$洪都航空$（600316）是国内唯一同时具备初、中、高级教练机全谱系产品的研制开发和生产制造能力的企业，实际控制人为$航空工业集团$。