01进入6.8时代

自4月19号以来到现在，仅短短一个月的时间，人民币汇率就跌没了7%，再度进入6.8时代。

很明显，这个贬值速度相当猛烈，如果照这个节奏下去，人民币汇率会不会破“7”？

我们知道，2020年初人民币汇率跌破“7”关口，是因中美经贸摩擦导致外资大量出逃，之后贸易关系缓和了后方重启升势。

而本次人民币贬值的主要压力，来自于美联储本轮加息周期中不断攀升走强的美元指数，包括亚太地区日韩、HK汇率也普遍大幅下跌，令不少投资者看跌亚太货币，加剧了人民币下行趋势，所以后市人民币汇率走向，很大程度上也要取决于美联储是否调整货币政策节奏。

对于人民币汇率来说， “7”关口就好比A股的3000点关口，是一个非常重要的心理点位，跌破了就有可能引来一系列连锁反应，如有必要，glc一定会出手干预。

像这两天港汇触发弱方兑换保证，HK金管局近三年以来首次干预汇市，连续两天爆买了85.33亿港元，以稳定汇率。

所以我们不必过分担忧人民币汇率快速贬值乃至破“7”的风险，并且在大多数时间里，A股同汇率也并不是直接的因果关系。

而且一般情况下，A股与汇率的动态相关性在汇率快速贬值时会更加显著，但在本次人民币快速贬值下，也并未对a股形成明显冲击。

02 老司机聊板块

现在美股暴跌不会带动a股下跌，外汇贬值也不会带动a股下跌，说明a股对于海外暴跌与外汇贬值均已经钝化。

但这并不意味着对A股毫无影响，虽然二者不会成为近期A股下跌的主要因素，但会明显抑制A股的上行修复动能。毕竟在人民币汇率快速贬值情况下，面临的一个最直接问题就是，外资大举抄底的可能性很小，近一个月北上资金总体还是流出状态。

现在市场连续缩量横盘拉锯，其实也正显示A股市场和外资，普遍也在等外汇企稳、美股企稳。

此外，刚刚公布的4月社融数据来看，是严重不及市场预期的。

不过4月国内受yq冲击严重，经济数据不好，原本市场也有预期，谈不上明显利空，预计对下周初市场冲击同样也非常有限。

对此央行随后也迅速作出表示，下一阶段将稳增长放在更加突出的位置，加大稳健货币政策的实施力度，呵护市场意味不言而喻，所以也用不着担忧。

当然了，场子里避险情绪犹在，并且本周整个下半周，市场情绪一直处于分歧退潮阶段，同时缺持续性领涨主线。

所以接下来还是类似的思路，关注前排核心结束调整后的回流反扑，也可以围绕风口方向做低位补涨轮动。

1.地产悄然崛起，低位福星gf卡位新龙头，后排挖掘了一大批补涨板。

受益基建行业以及金融z策再度发力预期，月底央妈或再度下调LPR，有助于房地产行业预期和住房信贷政策边际改善，并且随着LPR下降，居民按揭贷款以及中长期贷款增速有望逐步摆脱下行压力。

房地产本身还是基建主线内部低位轮动性质，今日高涨后下周初难免重归震荡，适当留意持续性，具体关注荣安dc、中洲kh、沙河gf等底部刚启动品种的换手接力机会。

2.汽车零部件，低位新爆发风口。

主要是上海、吉林等地疫情逐步好转，两地复产复工加速推进，近期汽车供应链紧张问题得到有效缓解，此外，叠加了行业新一轮汽车汽车下乡促消费政策加持。

目前汽车零部件公司股价大多跌回去年4季度前水平，平均滚动市盈率22倍，结合下半年的较强增速预期，重新具备了吸引力，继续关注行业龙头比亚d以及长城qc、中捷jg等底部反转迹象明确品种的趋势性修复表现。

3.农业化肥，种业、化肥两大分支结构性活跃，板块效应较为一般，属于行业龙头以及活跃标的独秀行情。

种业是因地缘冲突以来全球粮食价格持续波动，在此背景下农产品种植者盈利能力不断提高，同时愈发严重的全球粮食危机也在反复发酵。

化肥则由于通胀因素，以及未来全球化肥供需缺口有望持续存在，有望延续到2023年以后，行业年内业绩支撑性强，可以着重围绕亚钾gj、云天h等行业高弹性龙头低吸。

03 老司机数据

【机构调研】

【重点关注行业】

给大家整理了稳增长受益的建筑、水泥建材行业，以及经济复苏的消费、医药、商贸、仓储物流、农业等核心概念股。

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