01 市值冠军宝座易主

周三夜晚，老美公布的4月份超预期CPI数据，再度把美股吓崩了。

美股科技股首当其冲，被狠狠血洗了一番，作为全球科技龙头的苹果公司也未能幸免，一举砸破前低以及年内新低，形成了技术性破位走势。

与此同时，苹果总市值被沙特阿美石油公司反超，时隔两年，沙特阿美再次成为全球市值最大的公司。

回顾二者股价从年初到现在的表现，苹果股价跌没了20%，而沙特阿美股价一路高歌猛进大涨超27%，完全相反的走势，苹果丢掉“全球市值第一”的宝座就只是时间问题。

当然了，今年国际油价大涨下商品领域前景改善，石油股成为了市场香饽饽，这也是推动沙特阿美市值超越苹果的重要因素，毕竟他是通货膨胀和供应紧张的受益者。

据行业权威人士预测，为遏制高通胀，美联储今年还将加息至少150个基点，并且持续观察和适应新的通胀水平，如有必要，很有可能还会提高货币紧缩幅度。

再考虑到疫情等因素也在反复冲击情绪，科技股经常性遭遇恐慌性抛售的局面，短期仍难以见到有效改善迹象，也意味科技股重回主导地位很可能还需要一段时间。

市值冠军宝座易主、能源股标杆超越科技股标杆，可以清晰看出全球市场的投资风格切换了方向。

对于A股的成长股而言，近期超跌后虽迎来了回弹反扑，但在海内外高估值方向长期技术性走熊背景下，也仅适合超短性博弈操作。

02 老司机聊板块

近期A股市场对于场外利空反应明显钝化，对于美股暴跌这类利空已经完全麻木了，到了雷打不动的地步，日内走势极度温和，外部恐慌冲击基本忽略不计。

并且通过近几次的市场走势来看，只要海内外市场环境出现边际上的好转，就有较大几率重新激活市场进攻性。

只不过，今日两市交易额重新滑落到8千亿体量，万亿成交额犹如昙花一现，说明昨天的万亿成交背后实质意义并不大，显然A股仍处于存量运行格局。

也意味着，昨天突然增加的几千亿交易量，是市场内部原本看戏的资金重新买入带来的，而不是场外新的增量资金，从这个角度而言，接下来市场回血之路依然曲折坎坷。

实际上，下半周的操作难度较周初已经迅速增大。

首先投机战场切换速度大幅加快，医药行业新冠药分支震荡，幽门螺杆菌、肝炎、核s采样分支大幅走强。

目前我国新冠核s检测产业链已经基本实现100%国产化，全国各地区正陆续推行核s常态化检测，辅助抗y检测，按1200人对应一个检测点测算，全国范围内至少将新增75万个检测点，需要核s采样员至少在百万人以上，行业增长潜力巨大。

继续围绕核s检测主线挖掘趋势性修复表现，前期受损较为严重的医疗服务、消费医疗、院内诊疗等方向也可关注资金回流。

其次，近期各主流风口呈现严重结构化特征。

最强的基建主线，前排核心陆续掉队，浙江jt、湖南fz双双躺下，就剩装饰园林分支的建艺jt晋升九板，产业链也仅剩低位新走出的装饰园林热度不减，高位建筑、地产等分支延续分歧。

商贸物流风口也类似，前排核心徐家汇进入了高位宽幅拉锯，低位上海jb、怡亚t等一批滞涨票补涨爆发。

发酵因素还是监管层放大招，提速内外贸一体化建设，有利于进一步畅通国内大循环和挖掘内需潜力，商业连锁、仓储物流、跨境电商等继续关注反复性活跃机会。

整体各大热门主线处于温和退潮阶段，虽然高位核心弱了，但板块内相对低位的滞涨方向仍相当活跃，短期我们思路还是主要去挖掘风口补涨。

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